Золото досягає рекордних стрибків через очікування зниження відсоткових ставок та геополітичну напруженість

Ринки дорогоцінних металів зазнали різкого зростання під час азіатських торгів, при цьому ціна спот на золото перевищила рівень 4 597.37 доларів за унцію, піднявшись на 1.9%, а ф’ючерси на американському ринку склали 4 605.04 доларів за унцію, зростаючи на 2.4%. Це зростання відображає переоцінку інвесторами перспектив монетарної політики США та зростання глобальних геополітичних ризиків.

Показники ринку праці знову малюють карту очікувань

Дані щодо зайнятості, опубліковані вчора, у п’ятницю, показали суттєве уповільнення зростання американських робочих місць. Економіка додала лише 50 000 робочих місць проти очікувань у 66 000, що становить негативне відхилення приблизно на 24%. Ці слабкі показники суперечать попереднім прогнозам і посилюють невизначеність на ринку праці.

З іншого боку, рівень безробіття знизився до 4.4%, що свідчить про відносну стабільність. Однак аналітики ING наголошують, що ці цифри приховують глибший факт: у 2025 році спостерігалося явне уповільнення на ринку праці, що додає ваги позиції Федеральної резервної системи щодо зниження ставок.

Вплив геополітичної напруженості на підтримку попиту на безпечні активи

Тижневе зростання цін на золото перевищило 4% на тлі напруженої геополітичної ситуації. В Ірані повідомляється про загибель понад 500 осіб під час протестів проти уряду, а Тегеран попереджає про можливість цілеспрямованих ударів по військових об’єктах США, якщо президент Трамп втрутиться для підтримки протестувальників.

Паралельно посилилися конфлікти між Вашингтоном і Каракасом. США запровадили нові санкції та посилили заходи щодо захоплення вантажів венесуельської нафти, що викликає зростаючу тривогу на ринках щодо регіональної стабільності та енергопостачання.

Ця невизначеність підсилює традиційний попит на золото як активу-укриттю та засобу збереження вартості, особливо на тлі зниження привабливості ризикових фінансових активів.

Очікуваний сценарій: подальше поступове зниження

Аналітики погоджуються, що збереження стриманої монетарної політики на помірних рівнях виправдовує поступовий шлях зниження ставок. Федеральна резервна система може бути змушена вжити додаткових стимулюючих заходів для підтримки балансу економіки у умовах уповільнення ринку праці та зовнішнього тиску.

Інвестори з обережністю стежать за даними інфляції США, які вийдуть у п’ятницю, а також за заявами високопосадовців центрального банку для отримання чітких сигналів щодо часу та рівня очікуваного зниження.

Важливі економічні дані, що очікуються (12-16 січня)

Наступні показники привернуть підвищену увагу ринку цього тижня:

Вівторок:

• Індекс споживчих цін (16:30 за саудівським часом)
• Продажі нових будинків (18:00 за саудівським часом)

Середа:

• Індекс цін виробників (16:30 за саудівським часом)
• Продажі роздрібної торгівлі (16:30 за саудівським часом)
• Продажі існуючих будинків (18:00 за саудівським часом)

Четвер:

• Індекс Філадельфії для виробничого сектору (16:30 за саудівським часом)
• Заявки на допомогу по безробіттю (16:30 за саудівським часом)

Будь-які несподіванки у цих даних можуть змінити очікування ринку щодо курсу монетарної політики та попиту на безпечні активи, такі як золото і стабільні валюти на ринках, що розвиваються.