Аналіз золота: Чи зможе жовтий метал продовжувати зростання на тлі сили долара? - 9 січня 2026

أداء золота у сесії сьогодні

Ринки золота зазнали коливань під час торгів у п’ятницю, оскільки дорогоцінний метал зазнав багатогранного тиску. Ціна спот знизилася приблизно на 0,2%, до рівня 4 469 доларів за унцію о 05:36 за Грінвічем, тоді як ф’ючерси на лютий зросли незначно і торгувалися поблизу 4 477 доларів.

Незважаючи на цей незначний спад, золото зберегло тижневі прибутки понад 3%, що відображає постійний базовий попит на метал як засіб хеджування. Однак ринки сьогодні очікують дані з американської неробочої зайнятості, які є ключовим моментом для оцінки курсу монетарної політики США у майбутньому.

Долар США посилює тиск на ціни

Долар США продовжує зростати щодо кошика основних валют, отримуючи вигоду з політичної невизначеності. Інвестори очікують можливого рішення Верховного суду США щодо повноважень президента вводити митні збори, що підсилює попит на долар як безпечну гаваню в умовах невизначеності.

Ця сила у валютному перетині — коли долар зростає щодо інших валют — робить золото та інші активи, номіновані в доларах, дорожчими для міжнародних покупців. Це спричиняє тиск на короткостроковий попит і глобальну купівельну спроможність металу, навіть якщо базові фактори залишаються підтримкою для зростання цін.

Заяви ФРС і їхній вплив на прогнози

Заяви голови Федеральної резервної системи Стівена Мюррей щодо можливого зниження процентних ставок на 150 базисних пунктів у 2026 році викликали переоцінку ринків. Це означає, що золото, як бездоходний актив, стає більш привабливим із зниженням альтернативних витрат на його утримання.

Однак змішані сигнали від інших членів ФРС створюють стан невизначеності. Інвестори тепер оцінюють кілька сценаріїв замість однозначного керівництва, що сприяє більшій волатильності ринків і вибірковим рухам у ціні золота.

Зростання американської економіки зменшує привабливість хеджування

Агентство Fitch підвищило свої прогнози щодо зростання ВВП США, підкреслюючи гнучкість економіки попри деякі слабкі місця на ринку праці. За новими даними, очікується сильніше зростання економіки, ніж раніше, із зростанням інфляції через потенційні митні збори.

Ця відносно позитивна економічна картина зменшує нагальну потребу у безпечних гаванях. Іншими словами, якщо економіка здорова, попит на хеджування природно зменшується, що робить стратегії інвесторів щодо золота більш вибірковими і зосередженими на політичних і монетарних факторах, а не лише на економічних страхах.

Глобальні геополітичні напруженості підтримують попит

З іншого боку, ризики геополітичної нестабільності залишаються високими. Триваюча напруженість у Південнокитайському морі, політичні конфлікти на Близькому Сході та в регіонах нафтовидобутку підсилюють попит на безпечні активи. Інституційні інвестори збільшують свої позиції у золото як засіб хеджування потенційних ризиків.

Це складне геополітичне середовище формує міцну опору для цін у середньостроковій і довгостроковій перспективі і частково пояснює зростання золота останніми тижнями попри щоденні технічні тиски.

Очікувані події, що рухатимуть ринки

Звіт з працевлаштування в США: Сьогодні оприлюднюються дані за грудень 2025 року — основний індикатор стану ринку праці США. Будь-який негативний сюрприз може підсилити очікування зниження ставок і підтримати золото, тоді як сильні дані можуть продовжити період високих ставок.

Виступ члена ФРС Тома Баркін: Пізніше сьогодні Баркін виступить із заявою, яка може окреслити напрямок майбутньої монетарної політики. Будь-які сигнали на користь подальшого пом’якшення підтримають золото, тоді як будь-які заяви про посилення тиску на ціни створять тиск.

Індекс споживчих очікувань: Цей індекс відображає рівень економічної довіри американських домогосподарств. Зниження довіри зазвичай підсилює попит на золото, тоді як високий рівень довіри може зменшити інтерес до нього.

Технічний аналіз і технічні розробки

Зараз золото намагається вийти з чіткої корекційної руху після невдачі зберегти сильний зростаючий імпульс. Зниження ціни до діапазону 4 430 — 4 420 доларів відображає повторне тестування попиту інвесторів поблизу попередніх рівнів консолідації.

Порушення попереднього діапазону між 4 455 і 4 491 доларом відображає природне зниження імпульсу купівлі, а не зміну основного тренду. Поки ціна торгується нижче 4 491,95 долара, сценарій прискорення зростання залишається відкритим, але загальний тренд на більших таймфреймах залишається висхідним.

Поточні індикатори імпульсу

Індикатор MACD: Рухується у низхідному тренді з негативним перетином вище нульової лінії, підтверджуючи перехід ринку від фази накопичення імпульсу до фази короткострокового розпродажу, без ознак зміни середнього тренду.

Індикатор RSI: Торгується у діапазоні 50-60, що є нейтральним і відображає тривале зниження тиску покупців без досягнення реальних зон перепроданості.

Важливі рівні підтримки і опору

Рівні опору:

• 4 570 доларів
• 4 640 доларів
• 4 700 доларів

Рівні підтримки:

• 4 370 доларів
• 4 290 доларів
• 4 220 доларів

Прогноз цін на найближчі дні

Ринок золота наразі балансуватиме між короткостроковим тиском і середньостроковими факторами зростання. Інвестори слідкують за даними з працевлаштування для оцінки курсу ставок, що підтримує хеджувальний попит попри волатильність.

Банк HSBC прогнозує, що золото досягне рівня 5 000 доларів за унцію у першій половині 2026 року, зумовленого геополітичними ризиками та зростанням світового боргу. Однак середня річна оцінка банку знижена до 4 587 доларів за унцію, із очікуваним діапазоном від 3 950 до 5 050 доларів протягом року.

Великі інституції, такі як Morgan Stanley і UBS, прогнозують збереження високих рівнів торгівлі золота з можливістю досягнення опорних рівнів біля 4 800 доларів у четвертому кварталі року за умови збереження фундаментальної підтримки.

Рекомендована стратегія торгівлі

У цьому складному сценарії рекомендується вибіркове купівля з районів сильних підтримок біля 4 370–4 290 доларів, із жорстким управлінням ризиками і за умови збереження загального висхідного тренду.

Продажі слід здійснювати тактично і короткостроково лише при слабких відскоках нижче рівнів опору, доки ціна не повернеться вище 4 491,95 долара і не підтвердить сильне відновлення імпульсу зростання.