Спотовий ETF на Біткоїн та Ефір зафіксували найвищий обсяг притоку коштів, і помічені також реакції на емітовані монети

Американські спотові ETF на Біткоїн та Ефіріум, що торгуються на біржі, за останні 3 місяці зафіксували найвищий тижневий потік капіталу за весь час, що спричинило поширення ефекту на ринок у цілому, включаючи різні активи, зокрема етерові монети. Цей історичний приплив капіталу є не просто короткостроковою коливанням ринку, а важливим сигналом про зміну стратегії довгострокового формування позицій інституційними інвесторами.

Найсильніший тиждень за останні 3 місяці: найбільший потік капіталу під керівництвом BlackRock

Минулого тижня 11 спотових ETF на Біткоїн залучили 14,2 мільярда доларів, що стало найбільшим обсягом з другоого тижня жовтня 2025 року. Особливо варто відзначити, що спотовий ETF BlackRock «IBIT» зібрав самотужки 10,3 мільярда доларів.

З іншого боку, ринок спотових ETF на Ефіріум також демонструє схожу позитивну динаміку, з найвищим за останній час тижневим потоком у 4,79 мільярда доларів з початку жовтня. З них ETF BlackRock «ETHA» отримав 2,19 мільярда доларів, що підтверджує провідну роль BlackRock у обох ринках.

З початку року сукупний обсяг залучених коштів становить 1,21 мільярда доларів для Біткоїн ETF та 589 мільйонів доларів для Ефіріум ETF. Це вказує на концентрацію значних обсягів капіталу вже менш ніж за місяць нового року, що є важливим сигналом.

Перехід від арбітражних стратегій «Cash and Carry» до довгострокових інституційних інвестицій

Аналіз галузевих аналітиків показує, що цей масштабний приплив капіталу має суттєво інший характер, ніж традиційні короткострокові арбітражні стратегії. Стратегія «Cash and Carry» (довгі позиції ETF і короткі позиції на ф’ючерсах CME), яка була поширена до другої половини 2025 року, поступово зменшується через зниження доходності. Натомість інституційні інвестори починають повертати капітал у більш «стійкий», тобто середньо- і довгостроковий, формат.

Ця зміна має надзвичайно важливе значення, оскільки вона свідчить не просто про ринкові коливання, а про стратегічне формування позицій інституційними гравцями. Спостереження за даними CME та аналіз блокчейну підтверджують перехід до довгих позицій, що свідчить про зміну пріоритетів з короткострокового спекулятивного арбітражу на довгострокове інвестування.

Стратегія інституційних капіталів щодо передбачення регуляторних змін у 2026 році

За даними аналітичної моделі CoinDesk, приплив капіталу може бути зумовлений стратегічним передбаченням інституційних інвесторів щодо майбутніх регуляторних змін у першому кварталі 2026 року. Вони готуються до можливого посилення регуляторного середовища та структурних змін у макроекономіці, формуючи позиції заздалегідь.

Зміна з десятків мільярдів доларів виведення у кінці 2025 року на таку ж кількість припливу за кілька тижнів свідчить про цілеспрямоване повторне входження. Команди управління портфелями інституційних інвесторів, ймовірно, врахували макроекономічні сценарії та регуляторні зміни і визначили цей час як «час для покупки».

Зв’язок цін із ринковою структурою

На відміну від попередніх періодів, коли між припливом ETF і ціновими коливаннями спостерігалася розбіжність, тепер чітко видно кореляцію між ціновим зростанням і потоками капіталу. Біткоїн з початку місяця виріс приблизно на 6%, з високої позначки близько 92 600 доларів до теперішніх 88 350 доларів, зберігаючи основний тренд зростання. Ефіріум також показав близько 8% місячного зростання.

Такий синхронізм між ціною та ETF-потоками свідчить про зміну ринкової структури — від «настроїв дрібних інвесторів» до «інституційного домінування», що визначає напрямок ринку. Іншими словами, контроль над ринком поступово переходить до інституційних гравців, і їх поведінка дедалі більше визначає цінову динаміку.

Загальна картина ринку з урахуванням зв’язку між Біткоїном, Ефіріумом і XRP

Ця тенденція інституційних капіталовкладень не обмежується лише Біткоїном і Ефіріумом. Хоча Ripple (XRP) минулого місяця зазнав приблизно 4% зниження, на американському ринку спотових XRP ETF зосереджено чистий приплив у 9,17 мільярда доларів, що створює незалежний попит, протилежний тенденції витоку з Біткоїн ETF.

Крім того, у секторі NFT спостерігається перехід від «цифрових розкішних товарів» (наприклад, Pudgy Penguins) до «мультифункціональних платформ для споживачів», що включає продажі іграшок (загалом понад 13 мільйонів доларів у роздрібних продажах і понад 1 мільйон одиниць), ігри (Pudgy Party за два тижні завантажили понад 500 тисяч разів), а також розподіл токенів (аірдропи понад 6 мільйонів гаманців). Це свідчить про поступовий перехід до Web3-стратегії залучення.

Ці багаторівневі процеси свідчать не лише про рух окремих активів, а про глобальну зміну ринкової структури — від «роздрібних настроїв» до «інституційних та проектних лідерів». Важливо розуміти, що кожен актив, включаючи етерові монети, перебуває під впливом цієї великої трансформації, і це стане ключем до розуміння майбутніх трендів.

Ключові фактори наступних місяців: стабільність ETF-потоків

Найважливішим чинником для формування цін на Біткоїн і Ефіріум у найближчому майбутньому є збереження потоку капіталу у ETF. Щоб ринок, що зазнав виведення капіталу на сотні мільярдів доларів наприкінці 2025 року, зміг досягти значного зростання, потрібно, щоб потоки інституційних інвесторів залишалися стабільними.

Регуляторна ясність, динаміка макроекономічних показників і час ребалансування портфелів інституційних гравців у першому кварталі 2026 року — це ключові фактори, що визначатимуть тренд. Саме ці показники слід уважно стежити, оскільки вони можуть суттєво вплинути на цінову динаміку ринку.