Крипто входить у корекційну фазу, оскільки ринки ф'ючерсів тестують опір на тлі макроекономічної волатильності

Останнє зниження Bitcoin до $77,480 відображає ширший зсув у тому, як криптовалюти та ф’ючерси на акції торгуються у тандемі, спричинений макроекономічним тиском, а не секторальними каталізаторами. Зниження криптовалюти з рівнів близько $90,000 на початку листопада 2025 року підкреслює, наскільки тісно цифрові активи стали корелювати з традиційними ринками деривативів. Ця кореляція посилилася у той час, коли трейдери очікують критичних рішень від Федеральної резервної системи, а ринки ф’ючерсів закладають очікування щодо монетарної політики 2026 року.

Ринок криптовалют продовжує функціонувати як макроактив, торгуючись поряд із ф’ючерсами на індекси акцій та товарними деривативами, а не реагуючи переважно на новини, пов’язані з блокчейном. Ця структурна зміна відкрила криптовалютам ті ж самі тиски, що й на фондових ф’ючерсах — створюючи нову динаміку ринку, де всі три категорії активів рухаються у злагоді.

Bitcoin навігує підтримкові зони, тоді як ф’ючерси формують настрій

Bitcoin наразі торгується близько $77,480, знизившись на 2.18% за останні 24 години, оскільки трейдери переоцінюють свої позиції. Ethereum також стикається з тиском на рівні $2,290, що відображає більший інтерес до продажу у вторинних криптовалютах порівняно з провідним цифровим активом. Технічна база ринку криптовалют залишається цілісною, із підтримкою, зосередженою у коридорі $80,000 — $82,000 після різкого падіння з листопадових максимумів.

Дані маркет-мейкерів з Flowdesk раніше підкреслювали, що коротке покриття та вибіркове купівля на зниження стабілізували Bitcoin навколо рівня $90,000, але ці механізми підтримки виявилися тимчасовими, оскільки фундаментальні тиски знову взяли верх. Дані прогнозних ринків з Polymarket показували 74% ймовірності, що тижневий максимум Bitcoin залишиться близько $92,000 до кінця листопада, з одиночними шансами на тест $96,000. Реальний шлях ринку значно відрізняється від цих очікувань.

Інвестиції в ETF залишаються обмеженими, оскільки потоки з інвестиційних інструментів Bitcoin продовжують обмежувати зростання під час ралі у середньому діапазоні $90,000. Цей тиск пропозиції, у поєднанні з макроекономічними перешкодами, утримує криптовалюту від встановлення нових максимумів, незважаючи на раніше технічні налаштування.

Ралі ф’ючерсів на акції приховує зростаючу слабкість індексів

Ф’ючерси на акції продемонстрували помірний ріст, з ф’ючерсами S&P 500 та Dow Jones Industrial Average, що зросли приблизно на 0.1%, а ф’ючерси Nasdaq-100 піднялися на 0.2%. Однак ці помірні зростання приховують погіршення динаміки у базових грошових індексах. Всі три основні індекси США завершили листопад 2025 року з втратами — Dow та S&P 500 зазнали невеликих знижень, тоді як Nasdaq Composite знизився на 2% за місяць.

Ця слабкість у листопаді загрожувала розірвати семимісячну серію перемог для технологічного Nasdaq Composite, сигналізуючи про те, що акції мегакеп-технологій втратили частину своєї попередньої динаміки. Інвестори протягом місяця переоцінювали, наскільки швидко бізнеси, що базуються на ШІ, зможуть перетворити короткостроковий ентузіазм у сталий зростання прибутків — переоцінка, яка відлунювала у традиційних деривативах та крипторинках.

Порушення торгівлі короткочасно переривали ф’ючерсні та опціонні контракти протягом місяця, коли проблеми з дата-центрами тимчасово зупинили діяльність на Чиказькій товарній біржі. Ці технічні паузи вплинули на товарні ф’ючерси, включаючи нафту, бензин і пальмову олію, підкреслюючи взаємозалежність сучасних ринків деривативів.

Перспективи: різні прогнози 2026 року формують розподіл активів

Готуючись до 2026 року, великі фінансові інститути оприлюднили суперечливі прогнози щодо майбутніх цін на ф’ючерси на акції. Deutsche Bank встановила найагресивнішу ціль — прогнозує, що індекс S&P 500 може досягти 8,000 до кінця 2026 року — що відповідає верхній межі професійних прогнозів. HSBC та JPMorgan обидва орієнтувалися на рівень близько 7,500, відображаючи більш обережний погляд на розширення ринку акцій.

Ціни на золото зосередилися навколо діапазону $4,150 — $4,170 після того, як раніше спроби прорвати рівень $4,160 зазнали невдачі. Аналізатор Wells Fargo Самір Самана зазначив, що довгостроковий тренд золота залишається цілісним, незважаючи на консолідацію цін. Три фактори підтримують дорогоцінні метали: зниження очікувань щодо процентних ставок, поступове ослаблення долара та затяжна геополітична напруга, що стимулює попит на диверсифікацію портфеля.

QCP Capital підкреслила важливий перехресний потік на ринку: дані щодо інфляції залишаються більш жорсткими, ніж очікувалося, тоді як показники ринку праці демонструють несподівану слабкість. Це створює потенційний опір для ф’ючерсів на акції, якщо воно спричинить кредитні побоювання щодо акцій, пов’язаних із ШІ, потенційно зірвавши поточний ралійний ринок, що підтримує ризикові активи, включаючи криптовалюту.

Взаємозалежність між криптовалютами, ф’ючерсами на акції та традиційними активами свідчить, що 2026 рік буде визначатися макротемами, а не окремими наративами щодо активних класів. Трейдери, що позиціонуються у деривативах криптовалют та ф’ючерсах на акції, ймовірно, побачать, що ці ринки рухаються разом, реагуючи на ширші економічні сигнали, а не ізольовані технічні прориви.