Показники прибутків за 4 квартал: General Motors випереджає Tesla у останніх фінансових результатах

Очікувані з нетерпінням звіти про прибутки за четвертий квартал від двох американських автомобільних гігантів нарешті з’явилися: General Motors і Tesla оприлюднили свої результати наприкінці січня. Фінансовий ландшафт обох компаній розповідає зовсім різні історії, особливо коли аналізувати, як кожен автовиробник орієнтувався у складних умовах Q4 — з урахуванням закінчення федерального податкового кредиту на електромобілі у розмірі (7,500, що зменшило кількість нових покупок електромобілів у галузі.

Внутрішні автопродажі Q4: досягнення GM у сегменті EV на тлі ринкових перешкод

Незважаючи на загальне скорочення ринку EV, яке визначало Q4 2025, General Motors продемонструвала дивовижну стійкість у своєму підрозділі електромобілів. Компанія продала 25,219 електромобілів за квартал, що є зниженням порівняно з 43,982 одиницями у Q4 2024. Однак ця спадка приховує більш вражаючу картину за весь рік: GM продала рекордні 169,887 EV у 2025 році, що на 48% більше порівняно з 2024 роком і закріплює її позицію як другого за величиною гравця на внутрішньому ринку EV після Tesla, але випереджаючи Ford.

Tesla, зберігаючи лідерство на ринку, продала 418,227 EV у Q4 2025, що менше ніж 495,570 одиниць роком раніше. Хоча компанія залишається беззаперечним лідером сегменту EV у США, її загальні поставки автомобілів за рік скоротилися на 8% і склали 1.63 мільйона проти 1.78 мільйона у 2024. Вражає те, що загальний обсяг продажів автомобілів GM перевищив Tesla, досягнувши 2.8 мільйонів — зростання на 5.5% за рік.

Показники Tesla за Q4: зниження доходів, але позитивні очікування щодо прибутків

Щодо фінансових результатів Tesla, очікується, що дохід за Q4 знизиться приблизно на 2%, до $25.11 мільярдів із $25.71 мільярдів минулого року. Більш тривожним для інвесторів є скорочення прибутку: очікується, що прибуток на акцію (EPS) за Q4 становитиме $0.44, що на 40% менше ніж $0.73 у Q4 2024. Однак найточніші прогнозисти з Уолл-стріт прогнозують, що Tesla може перевищити консенсусні оцінки, і прогноз Zacks Expected Surprise Prediction (ESP) вказує, що EPS за Q4 може досягти $0.46, що на 3% вище за поточний консенсус у $0.44.

Результати GM за Q4: консервативне керівництво і позитивні прогнози

На відміну від цього, очікується, що General Motors звітує про продажі за Q4 у розмірі $44.68 мільярдів, що на 6% менше ніж у кварталі минулого року ($47.71 мільярдів). Більш оптимістичним є показник прибутковості: очікується, що EPS за Q4 зросте на 15% і становитиме $2.21 на акцію, порівняно з $1.92 минулого року. Аналіз Zacks ESP показує, що фактичні результати GM можуть перевищити очікування аналітиків, і найвірогідніші оцінки на Уолл-стріт вказують на EPS за Q4 у $2.37 — на 7% вище за поточний консенсус, що свідчить про можливий позитивний сюрприз.

Тенденції перегляду прибутковості: чому акції GM випереджають Tesla

Розрив між цими двома лідерами автомобільної галузі стає ще більш очевидним при аналізі динаміки перегляду прогнозів прибутковості. За останні 60 днів оцінки EPS на 2025 рік для Tesla знизилися на 2%, а прогнози на 2026 рік — на 8%. Тепер очікується, що Tesla звітує про річний прибуток за 2025 рік у розмірі $1.61 на акцію — на 33% менше ніж у попередньому році. Хоча прогнози на 2026 рік стабілізувалися з очікуваним відновленням на 37% до $2.20 на акцію, недавня тенденція зниження прогнозів сигналізує про обережність аналітиків.

У порівнянні, консенсусні оцінки GM рухаються у протилежному напрямку. Перегляди EPS за Q4 зросли на 2% за останні два місяці, тоді як прогнози на 2025 рік — на 1%, а оцінки на 2026 рік — на 7%. Очікується, що GM закінчить 2025 рік з річним EPS у $10.33 (зниження лише на 2%), а у 2026 році — з відновленням на 16% до $12.00 на акцію. Ця тенденція зростання переглядів демонструє зростаючу довіру аналітиків до прибутковості GM.

Інвестиційний вердикт: оцінка ризиків і вартості після Q4

З огляду на позитивну динаміку перегляду прибутковості, яка підтримує GM, компанія наразі має рейтинг Zacks Rank #1 (Strong Buy). Крім того, GM торгується за привабливою оцінкою — всього 6x прогнозованого прибутку, що свідчить про те, що акції залишаються цілком розумно оціненими відносно потенціалу прибутковості. Tesla, навпаки, має рейтинг Zacks Rank #4 (Sell), що відображає як тривожну тенденцію зниження EPS, так і агресивну оцінку у 200x прогнозованого прибутку, що залишає мало запасу для розчарувань.

Хоча додаткові сегменти бізнесу Tesla — зберігання енергії та розробка автономних автомобілів — продовжують викликати інтерес ринку, а ініціативи компанії у сфері штучного інтелекту та робототехніки захоплюють уяву інвесторів, фундаментальні показники вказують на обережність. З точки зору ризиків і потенціалу, GM пропонує більш привабливий профіль ризик-до-прибутку на 2026 рік, незважаючи на очікування консенсусу, що обидва автовиробники перевищать прогнози Wall Street за результатами Q4.