ETF на напівпровідники: ваш шлях до використання переваг повернення виробництва чіпів

Індустрія напівпровідників переживає переломний момент. У середині січня 2026 року Сполучені Штати та Тайвань уклали історичну виробничу угоду вартістю 500 мільярдів доларів, що кардинально змінює глобальний ланцюг постачання чипів. Ця угода, за якою тайванські компанії з напівпровідників інвестують щонайменше 250 мільярдів доларів у виробничі потужності США, а уряд Тайваню гарантує кредитні гарантії на суму 250 мільярдів доларів, є більше ніж просто торговою угодою — це стратегічне переорієнтування з глибокими наслідками для інвесторів. Для тих, хто шукає можливості отримати вигоду від цього землетрусного зсуву у виробництві чипів, ETF на напівпровідники пропонують ідеальний інструмент для диверсифікованого доступу до всієї екосистеми галузі без ризику концентрації через вибір окремих акцій.

Чому важливо мати диверсифікований доступ у волатильності сектору чипів

Привабливість інвестування у окремі акції напівпровідників зрозуміла: компанії, такі як TSMC та NVIDIA, можуть значно виграти від прискорення виробництва чипів у США. Однак індустрія напівпровідників має унікальні виклики для інвесторів у окремі акції. Заводи з виробництва потребують роки для досягнення повної продуктивності; технологічні переходи несуть ризик невиконання; коливання попиту можуть суттєво вплинути на оцінки компаній. Одна помилка — затримка у виробництві, пропущений перехід на новий вузол або м’якший попит — може значно погіршити результати, навіть за сприятливих галузевих умов.

ETF на напівпровідники вирішує ці ризики концентрації через миттєвий, широкомасштабний доступ. Замість того, щоб ставити на окрему компанію, яка найкраще скористається хвилею повернення виробництва додому, ці фонди забезпечують миттєвий доступ до виробників чипів, постачальників обладнання та проектних компаній. Такий підхід охоплює весь потенціал галузі, одночасно захищаючись від ризиків, пов’язаних з окремими компаніями. Для інвесторів, які налаштовані оптимістично щодо сектору чипів, але обережні щодо вибору окремих акцій, диверсифіковані ETF на напівпровідники є більш обачним шляхом.

Три провідні ETF на напівпровідники для експозиції до повернення виробництва

VanEck Semiconductor ETF (SMH)

З приблизно 42,5 мільярдами доларів активів, SMH забезпечує широке охоплення 26 компаній у галузі виробництва напівпровідників та обладнання. Найбільші позиції фонду — NVIDIA (19,17%), TSMC (10,45%) та Broadcom (7,68%). За минулий рік фонд зріс на 57,1%, з помірною комісією 0,35%. Обсяг торгів за останній час становив у середньому 9,94 мільйонів акцій, що свідчить про високу ліквідність. Фонд має рейтинг ETF за системою Zacks — #1 (сильна покупка).

iShares Semiconductor ETF (SOXX)

SOXX має активів на 20,3 мільярда доларів і відслідковує 30 компаній із США у галузі проектування, виробництва та дистрибуції напівпровідників. Основні активи — Micron Technology (7,39%), NVIDIA (7,36%) та Advanced Micro Devices (7,31%). За рік фонд виріс на 51,9%, з конкурентною комісією 0,34%. Останній обсяг торгів — 6,52 мільйонів акцій щодня. Також має рейтинг ETF #1 за системою Zacks.

Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ)

З активами у 921,5 мільйона доларів, SOXQ — більш сфокусований фонд, що тримає 31 із найбільших компаній США у галузі напівпровідників. Основні активи — NVIDIA (11,29%), Broadcom (7,67%) та AMD (7,48%). Щорічний приріст — 52,7%, з найнижчою комісією серед трьох — 0,19%. Щоденний обсяг торгів — приблизно 0,59 мільйонів акцій. Також має рейтинг Zacks ETF #1.

Політичний каталізатор: як партнерство через протоку змінює ланцюги постачання чипів

Індустрія напівпровідників давно вразлива до геополітичних збоїв. Домінування Тайваню у передовому виробництві чипів, хоча й економічно вигідне, зосереджувало критичні ланцюги постачання у стратегічно чутливому регіоні. Недавня угода США та Тайваню безпосередньо вирішує цю вразливість через цілеспрямовані стимули.

За умовами угоди, компанії, що будують фабрики у США, отримують значні тарифні переваги, імпортуючи обладнання та матеріали без тарифів під час будівництва та експлуатації. Для тайванських виробників тарифні ставки на американський експорт обмежені 15%, що суттєво знижує попередні reciprocal tariffs у 20%. Це створює потужні економічні стимули для розширення внутрішнього виробництва у США, одночасно підвищуючи безпеку ланцюгів постачання та збільшуючи американську самодостатність у напівпровідниках.

Основні бенефіціари галузі у всій екосистемі напівпровідників

Лідери з виробництва

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) є найпрямішим бенефіціаром. Компанія вже зібрала 40 мільярдів доларів інвестицій у Арізоні за підтримки закону CHIPS, з зобов’язаннями витратити 100 мільярдів доларів на заводи у США. Нові тарифні гарантії усувають загрозу мит у 100%, що суттєво покращує інвестиційний кейс для прискорення розширення потужностей у США.

Постачальники обладнання та матеріалів

З розширенням фабрик з виробництва напівпровідників зростає попит на спеціалізоване обладнання. Компанії, такі як Applied Materials, ASML Holding, Lam Research та KLA Corporation, отримають вигоду від стабільних замовлень на обладнання під час будівництва нових об’єктів. Ці постачальники займають критичні позиції у ланцюгу створення вартості чипів і мають довгострокову перспективу щодо розширення виробництва.

Проектувальники та архітектори чипів

Головні американські технологічні гіганти — NVIDIA, Microsoft, Broadcom та Apple — залежать від TSMC для виробництва своїх найпередовіших чипів. Близькість до виробничих потужностей у США потенційно зменшує час виготовлення та витрати на імпорт, а також забезпечує кращу видимість ланцюга постачання. Це операційна перевага доповнює структурні тенденції у розвитку штучного інтелекту та електрифікації автомобілів.

Пам’ять та сховища

Micron Technology є найбільшим виробником пам’яті у США, з великими інвестиціями у фабрики у Нью-Йорку та Айдахо. Ініціатива повернення виробництва ідеально співпадає з уже існуючою стратегією Micron, а зміцнення внутрішнього ланцюга постачання збільшує структурний попит на компоненти пам’яті у всій екосистемі.

Інвестиційний кейс: чому саме зараз?

Ринок ETF на напівпровідники відображає потужну динаміку галузі. Модуль повернення виробництва додому, зумовлений національними безпековими міркуваннями та підтриманий значними політичними стимулами, створює багаторічний позитивний тренд для виробництва чипів, обладнання та проектування. Цей макроімпульс у поєднанні з структурним попитом на штучний інтелект та електрифікацію автомобілів сприяє сприятливому довгостроковому зростанню сектору напівпровідників.

Для інвесторів, які розглядають варіанти ETF на напівпровідники, вибір залежить від особистої толерантності до ризику та уподобань щодо експозиції. SMH і SOXX забезпечують комплексний ринковий доступ із високою ліквідністю та підтримкою інституцій. SOXQ пропонує схожу експозицію за нижчою вартістю, що приваблює інвесторів, орієнтованих на економію. Всі три мають провідні рейтинги Zacks, що відображає довіру аналітиків до перспектив сектору.

Ринок ETF на напівпровідники пропонує ефективний, диверсифікований доступ до одного з найдинамічніших секторів технологій під час трансформаційного періоду глобального виробництва чипів.