Ринковий імпульс зростає на тлі сильнішої економіки: кількість заяв на допомогу по безробіттю знизилася до 215 000, що нижче за очікування

Фінансові ринки зростають на підставі нових доказів того, що економіка США працює більш ефективно, ніж багато хто очікував. Щотижневі заявки на допомогу по безробіттю різко знизилися, а опитування ділового настрою у виробничому секторі перевищили прогнози скрізь, створюючи потужний коктейль позитивних сигналів, які підняли середні показники акцій і спричинили зростання доходності облігацій.

Економічна стійкість виходить на передній план

Дані ринку праці здивували з позитивного боку у значній мірі. Початкові заявки на допомогу по безробіттю знизилися на дев’ять тисяч і склали найнижчий за шість тижнів рівень у сто дев’ятсот вісімдесят вісім тисяч, перевищивши очікування аналітиків щодо зростання до двохсот п’ятнадцяти тисяч. Цей різкий провал у зниженні сигналізує про те, що бізнеси тримаються за свої кадрові ресурси, суперечачи побоюванням щодо рецесії, які періодично виникали протягом кварталу.

Також активність у виробництві продемонструвала несподівану енергію. Загальний індекс ділових умов у січневому опитуванні Empire State підскочив на одинадцять цілих чотири десяті і склав сім цілих сім десятих, значно перевищуючи консенсус-прогноз у один цілий нуль. Тим часом, опитування ділового настрою Федерального резерву Філадельфії за січень піднялося на двадцять один цілу чотири десяті і досягло найвищого за чотири місяці рівня у дванадцять цілих шість десятих, знищивши очікування щодо зниження до негативних однієї цілої чотири десятих.

Ці економічні “крихти” намалювали картину американської економіки з більшою динамікою, ніж ринок враховував, створюючи фундамент для подальшого зростання акцій.

Акції чіпів ведуть, піднімаючи ширші індекси

Сектор напівпровідників став явним переможцем сесії після того, як Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, провідний у світі виробник контрактних чипів, оприлюднив прибутки та прогнози, що знову підживили ентузіазм щодо попиту на штучний інтелект і його сталого розвитку. Компанія прогнозувала сильніші за очікування чисті продажі за перший квартал і підвищила свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до діапазону від п’ятдесяти двох до п’ятдесяти шести мільярдів доларів, значно вище за минулорічний розподіл у двадцять мільярдів дев’ятсот мільйонів доларів.

Ця впевненість у напівпровідниковому секторі поширилася на всю екосистему обладнання та дизайну чипів. Applied Materials підскочила більш ніж на вісім відсотків, очоливши зростання серед компаній у індексі Nasdaq 100. KLA Corp і Lam Research зросли більш ніж на сім відсотків, тоді як ASML Holding піднялася більш ніж на шість відсотків. ARM Holdings зросла більш ніж на три відсотки, а Broadcom, Intel і Micron Technology додали понад один відсоток.

Позитивний настрій у секторі напівпровідників забезпечив важливу підтримку для ширших ринкових індексів. Індекс S&P 500 піднявся на 0,55%, індекс Dow Jones Industrial Average — на 0,20%, а Nasdaq 100 — на 1,00%. Ф’ючерси на індекс S&P E-mini за березень зросли на 0,50%, а ф’ючерси на Nasdaq E-mini за березень — на 0,97%.

Геополітичні вітри змінюються, переосмислюючи секторну динаміку

Неочікуване зниження напруги на Близькому Сході спричинило вторинні коливання у кількох галузевих групах. Президент Трамп повідомив ЗМІ, що отримав запевнення від іранського уряду щодо припинення насильства проти демонстрантів, сигналізуючи про можливе зниження напруженості і відмову від загрози військових дій США. Ринок сприйняв це як зменшення короткострокового геополітичного ризику.

Військові підрядники одразу відчули цей тиск. Huntington Ingalls Industries, L3Harris Technologies і Northrop Grumman знизилися більш ніж на два відсотки. Lockheed Martin і General Dynamics знизилися більш ніж на один відсоток, оскільки інвестори почали перерозподіляти свої портфелі від потенційних вигодонебезпечних у геополітичному плані компаній.

Енергетичні ринки також зазнали суттєвих змін через геополітичне полегшення. Вартість нафти WTI знизилася більш ніж на чотири відсотки, тиснучи весь енергетичний сектор. APA Corp впала більш ніж на чотири відсотки, тоді як Devon Energy, Diamondback Energy і Occidental Petroleum знизилися більш ніж на два відсотки. Marathon Petroleum, Phillips Sixty-Six, Halliburton, ConocoPhillips і Valero Energy знизилися більш ніж на один відсоток.

Фіксований дохід робить крок назад

Обмінники облігацій спостерігали за подіями з іншої точки зору. Облігації на десять років зменшилися на чотири тики, а доходність зросла. Доходність десятирічної казначейської облігації піднялася на шість базисних пунктів і склала 4,138%, оскільки поєднання сильнішого ринку акцій і зменшення геополітичних ризиків зменшило попит на безпечні активи у вигляді боргових цінних паперів США.

Європейські державні облігації також рухалися в тому ж напрямку. Доходність десятирічного німецького бунда зросла на 1,8 базисних пунктів і склала 2,832%, а доходність десятирічних британських гілтів піднялася на 3,5 базисних пунктів і склала 4,375%. У листопаді промислове виробництво в Єврозоні зросло на 0,7% місяць до місяця, трохи вище за очікування у 0,5%. Виробництво у Великій Британії за листопад підскочило на 2,1% місяць до місяця, що стало найбільшим місячним зростанням за дев’ять місяців і значно перевищило прогноз у 0,4%. Валовий внутрішній продукт Великої Британії за листопад зріс на 0,3% місяць до місяця, перевищивши очікуваний приріст у 0,1%.

Ф’ючерси на ставки залишалися з ймовірністю зниження на 25 базисних пунктів лише у 5%. У Європейському центральному банку ринки свопів оцінювали ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів 1% на засіданні 5 лютого.

Корпоративні події та рухи окремих акцій

Кілька компаній привернули увагу стратегічними угодами та аналітичними рішеннями. Penumbra підскочила більш ніж на 12% після того, як Boston Scientific оголосила про угоду купівлі компанії за приблизно 14,5 мільярдів доларів, що становить 174 долари за акцію. Talen Energy піднялася більш ніж на 9% після угоди про придбання трьох газових електростанцій у Energy Capital Partners за 3,45 мільярда доларів.

SanDisk виросла більш ніж на 8%, очоливши лідерів у індексі S&P 500 після того, як Benchmark Company підвищила цільову ціну до 450 доларів із попередніх 260 доларів. Calavo Growers піднялася більш ніж на 8% після того, як Mission Produce погодилася купити компанію приблизно за 27 доларів за акцію у грошовій та акціонерній формі.

BlackRock піднялася більш ніж на 4% після звіту про чисті інфлюї у четвертому кварталі у розмірі 341,71 мільярда доларів, перевищивши очікування у 287,49 мільярда доларів. Morgan Stanley підвищилася більш ніж на 3% після звіту про доходи від продажу облігацій, валют і товарів у четвертому кварталі у розмірі 3,67 мільярда доларів, що краще за очікувані 3,55 мільярда доларів.

Dell Technologies піднялася більш ніж на 2% після того, як Barclays підвищила рейтинг акцій до “перевищує вагу” з “рівної ваги” з цільовою ціною у 148 доларів. Boston Scientific знизилася більш ніж на 4%, очоливши лідерів у індексі S&P 500 після оголошення про покупку Penumbra. MoonLake Immunotherapeutics знизилася більш ніж на 4% після того, як Goldman Sachs знизила рейтинг акцій до “продати” з “нейтрального” з цільовою ціною у 10 доларів.

MicroStrategy знизилася більш ніж на 3%, очоливши лідерів у Nasdaq 100 після того, як TD Cowen знизила цільову ціну до 440 доларів із 500 доларів. GE HealthCare Technologies знизилася більш ніж на 2% після зниження рейтингу UBS до “продати” з “нейтрального” з цільовою ціною у 77 доларів. Albertson’s Companies знизилася більш ніж на 2% після зниження Morgan Stanley рейтингу акцій до “недооцінений” з “рівної ваги” з цільовою ціною у 14 доларів. Nutanix знизилася більш ніж на 3% після зниження Barclays рейтингу до “рівної ваги” з “перевищує вагу”.

Світові ринки і тиждень попереду

Міжнародні фондові індекси показали змішану динаміку у цей день. Європейський індекс Euro Stoxx 50 зріс на 0,70%, тоді як китайський Shanghai Composite знизився на 0,33%, а японський Nikkei 225 — на 0,42%.

Інвестиційний світ тепер зосереджує свою увагу на сезоні звітів, що розпочнеться цього тижня, оскільки фінансові установи починають публікувати квартальні результати. Заплановані для звітності у цьому торговому сесійному періоді — BlackRock, First Horizon Corp, The Goldman Sachs Group, J.B. Hunt Transport Services і Morgan Stanley. За даними Bloomberg Intelligence, очікується, що прибутки компаній-учасників S&P зростуть на 8,4% у четвертому кварталі. Вилучаючи з розрахунків “Велику сімку” технологічних гігантів, очікування зростання прибутків за четвертий квартал становлять 4,6%.

Економічний календар залишатиметься у центрі уваги інвесторів протягом усього тижня. Економісти прогнозують, що виробництво у сфері промисловості у грудні зменшиться на 0,1% місяць до місяця, тоді як індекс ринку житла National Association of Home Builders за січень має піднятися на один пункт і досягти 40. Ці показники, у поєднанні з поточними звітами про прибутки та будь-якими новими комунікаціями Федеральної резервної системи, ймовірно, триматимуть учасників ринку у фокусі на нових даних.

Зі зростанням кращих за очікуванням економічних індикаторів, оптимізму у секторі напівпровідників, зменшенням геополітичних ризиків і початком сезону звітів створилася динамічна основа для ринків акцій. Чи збережеться цей імпульс, залежатиме від виконання корпоративних прибутків і будь-яких змін у економічних або політичних перешкодах у найближчі дні.