Чи потрібно платити податки на володіння ETF, якщо ви ніколи не продаєте? Посібник для інвесторів у золото

Багато інвесторів тримають свої акції ETF на золото роками, вважаючи, що вони не будуть зобов’язані платити податки, доки фактично не продадуть. Але ось що найбільше дивує більшість людей: відповідь — “залежить” — і податкове зобов’язання щодо ETF значно відрізняється від того, що вважають більшість інвесторів. Розуміння цих правил є критичним перед формуванням позиції у золотому ETP, особливо оскільки ціни на дорогоцінні метали залишаються високими.

Загальне неправильне уявлення про оподаткування ETF

Широко поширена думка проста: продажу — податки не платиш. Ця логіка підходить для акцій, але золоті ETF та інші товарно-орієнтовані біржові продукти працюють за іншими правилами. IRS не завжди чекає, поки ви продасте, щоб оподаткувати ваші прибутки. Насправді, структура вашої інвестиції у золото в принципі визначає, чи матимете ви щорічні податкові зобов’язання — незалежно від того, продали ви хоча б одну акцію.

Коли ви все ж таки продаєте, зазвичай потрібно подати форму 1099 для звіту про капітальні прибутки або збитки. Однак ставка податку залежить від періоду утримання та вашого рівня доходу. Тривалі володіння (більше одного року) отримують преференційні ставки 0%, 15% або 20% для більшості інвесторів у 2026 році, тоді як короткострокові прибутки оподатковуються за звичайною ставкою доходу — від 10% до 37%.

Як ф’ючерсні ETF на золото створюють щорічні податкові зобов’язання

Фонди, що відслідковують ф’ючерсні контракти на золото, пропонують зручний доступ до коливань цін без зберігання фізичного золота. Але ось у чому підступ: ці фонди структуровані як партнерства, а не трасти. Ця структура партнерства викликає обов’язкове щорічне оподаткування.

Замість чекати до продажу, ф’ючерсні ETF вимагають від вас звітувати про прибутки за допомогою K-1 форми, яка видається щороку. IRS встановлює фіксований розподіл: 60% прибутків вважаються тривалими, а 40% — короткостроковими — незалежно від того, скільки ви тримали акцій. Цей гібридний підхід означає, що ви можете бути зобов’язані платити податки у роки, коли вартість фонду не змінювалася.

Приклади ф’ючерсних ETF на золото:

• ProShares Ultra Gold (UGL)
• iShares Gold Strategy ETF (IAUF)
• DB Gold Double Long Exchange Traded Notes (GLDX)

З K-1 формами, що надходять щороку, ви звітуєте про оподаткування щороку, коли фонд отримує прибутки — а не лише при продажу.

Фізичні ETF на золото і прихований 28% податковий тариф

Фізично підтримувані ETF на золото забезпечують прямий доступ до дорогоцінного металу, збереженого у сейфах, і IRS ставиться до них особливим чином: вони класифікуються як колекційні предмети. Це має важливі податкові наслідки.

Якщо ваш ETF на золото структурований як траст для гранторів, тривалі капітальні прибутки оподатковуються максимум за ставкою 28% замість стандартних 20%. Це додаткові 8 відсоткових пунктів для високих доходів — суттєва різниця для великих позицій.

Трой Льюїс, професор бухгалтерського обліку та оподаткування в Brigham Young University, пояснив CNBC: “У вашій голові ви думаєте: ‘Я просто купую акцію.’ Але IRS вважає їх фактично колекційними предметами, оскільки вони підтримуються злитками.”

Популярні фізично підтримувані ETF на золото:

• SPDR Gold Trust (GLD)
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• GraniteShares Gold Trust (BAR)

Ключова різниця: ф’ючерсні ETF на золото, оподатковувані як партнерства, уникають 28% ставки на колекційні предмети, обмежуючись ставкою 20%, оскільки вони оподатковуються інакше за податковим кодексом.

ETN пропонують інший шлях оподаткування

Обмінні нотатки (ETN), що відслідковують золото, мають ще іншу структуру. На відміну від ф’ючерсних ETF, що вимагають K-1, ETN використовують стандартну звітність 1099, застосовуючи звичайні ставки капітального прибутку — короткострокового і довгострокового. Обов’язкових щорічних K-1 немає.

Приклади ETN на золото:

• DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ)
• DB Gold Double Short Exchange Traded Notes (DZZ)

Ця проста структура приваблює інвесторів, які шукають легку звітність без ускладнень партнерства.

Основні висновки: управління податковою стратегією щодо золота ETF

Перед тим, як вкладати капітал у золото ETF, зрозумійте цю фундаментальну істину: чи платите ви податки на інвестиції в ETF без продажу? Так — можливо. Ф’ючерсні фонди створюють щорічні податкові зобов’язання через звіти K-1, тоді як фізичні ETF на золото мають підвищені ставки на колекційні предмети. ETN пропонують звичайне оподаткування.

Складність оподаткування золото-ETF робить необхідною консультацію з професійним податковим консультантом. Податкові фахівці можуть оцінити вашу конкретну ситуацію, порівняти різні структури фондів і визначити стратегії, що відповідають вашому портфелю та податковому рівню. Вибір правильного інструменту може легко виправдати плату за консультацію.

Перед прийняттям інвестиційних рішень радимо звернутися до кваліфікованого податкового консультанта для отримання актуальних ставок, вимог до подання та конкретних рекомендацій щодо ваших активів.