Зростання Alcoa у четвертому кварталі: чому галузеві аналітики, такі як sushmita roy, бачать сильний набір темпів

Alcoa Corporation готується оголосити свої результати за четвертий квартал 2025 року 22 січня після закриття ринку, і галузеві аналітики, включаючи sushmita roy, звертають увагу на потенціал переконливого перевищення прибутків. Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, прибуток наразі оцінюється в 0,95 долара на акцію при доходах у 3,24 мільярда доларів, хоча найбільш точні оцінки вказують, що компанія може показати 0,96 долара на акцію — позитивне розходження, яке свідчить про внутрішню силу.

Хоча прогнози щодо чистого прибутку вказують на зниження на 8,7% у порівнянні з минулим роком, а квартальні доходи стикаються з перешкодами у 7%, нещодавній зліт у оцінках прибутків розповідає іншу історію. За останні 60 днів очікування щодо прибутків за четвертий квартал зросли на 18,8%, що свідчить про зростаючу впевненість аналітиків у тому, що операційні покращення та ринкові сприятливі чинники набирають обертів.

Двоє двигунів, що стимулюють зростання сегменту алюмінію

Реальний імпульс криється в алюмінієвих операціях Alcoa, де зростання попиту з боку електричного та пакувального секторів у Північній Америці та Європі очікується сприяти стабільним показникам. Перезапуск сплавного заводу в Іспанії та подальший прогрес у об’єкті Сан-Ципріан є ключовими каталізаторами, а консенсус щодо продажів сегменту алюмінію становить 2,45 мільярда доларів — вражаючий ріст на 29% у порівнянні з минулим роком.

Навпаки, сегмент Alumina стикається з короткостроковими перешкодами, оскільки консенсус щодо продажів знизився на 46% до 1,32 мільярда доларів через скорочення роботи на руднику Kwinana та зниження обсягів торгівлі. Однак збільшення виробництва на австралійських заводах і зростаюче впровадження продукту Sustana свідчать про внутрішні операційні покращення, які можуть підтримати довгострокове зростання.

Стратегічні придбання та партнерства мають потенціал посилити ці зростання. Спільне підприємство з IGNIS EQT у березні 2025 року для розширення виробничих потужностей Сан-Ципріан у поєднанні з придбанням Alumina Limited у серпні 2024 року позиціонують компанію як чистий гравець у галузі upstream алюмінію. Ці кроки зміцнюють конкурентні позиції Alcoa, а синергічні вигоди очікується отримати у наступних кварталах.

Аргументи щодо привабливості поточної оцінки

Акції Alcoa продемонстрували вражаючу відносну силу, зросли на 54,2% за останні три місяці — випереджаючи зростання галузі металопрокатних виробів — Distribution, яке склало 49,9%, і індекс S&P 500, що піднявся на 4,2%. Конкуренти Constellium SE та Ryerson Holding піднялися відповідно на 38,9% і 24,9%, хоча перевага Alcoa підкреслює впевненість ринку.

Що робить цю історію переконливою, — це позиціонування Alcoa щодо оцінки. Торгує за прогнозним 12-місячним P/E 12,50X — трохи нижче за галузевий середній показник 12,82X — акції пропонують рідкісну цінність попри свій імпульс. Constellium торгується за 12,94X, тоді як Ryerson — за розтягнутий 21,56X, що робить Alcoa більш привабливим входом з відносної точки зору.

Каталізатори та перешкоди: збалансований погляд

Незважаючи на оптимістичний сценарій, інвестори повинні враховувати геополітичні ризики та структурний сприятливий чинник від торгової політики США. У червні 2025 року адміністрація запровадила 50% тариф на імпортований алюміній для боротьби з торговими дисбалансами та зміцненням внутрішніх виробників. Ця міра підвищила ціну на алюміній, безпосередньо вигідно впливаючи на внутрішніх гравців, таких як Alcoa, створюючи структурну перевагу, яка може сприяти перевищенню очікувань у майбутніх кварталах.

Однак глобальний вплив Alcoa робить її вразливою до валютної волатильності та геополітичної невизначеності. Зміцнення долара США створює перешкоди для закордонних операцій, тоді як зростання вартості ресурсів тисне на маржу. Історія перевищень прибутків компанії — з середнім перевищенням 39,3% за останні чотири квартали і 86,7% у останньому звітному періоді — свідчить про здатність менеджменту орієнтуватися у цих перехресних потоках.

Інвестиційна теза: переконливий сценарій

Комбінація позитивного Earnings ESP (+0,53%), Strong Buy Zacks Rank і вражаючого історичного рекорду перевищень прибутків створює основу для ще одного перевищення при звіті компанії. Диверсифікований портфель компанії, що охоплює електромобілі, перероблений алюміній і акумуляторні батареї, добре вписується у секулярні тренди зростання.

З додатковими придбаннями, що підтримують короткострокові операційні покращення, сприятливим тарифним середовищем і все ще розумними мультиплікаторами оцінки, sushmita roy та інші спостерігачі ринку вважають Alcoa унікально позиціонованою для стабільного перевищення. Для інвесторів, які шукають експозицію до зростання алюмінію з як короткостроковими, так і довгостроковими структурними драйверами, Alcoa заслуговує серйозної уваги як додаток до портфеля на поточних рівнях.