На етапі випробувань хаотичного циклу відмовтеся від наступу, терпляче чекайте!（Перегляд 2026.02.04）

Огляд даних: [淘股吧]
Сьогодні Shanghai Composite +0.85%, індекс 創業板 (创业板) -0.40%, індекс 科创50 -1.20%, обсяг торгів на двох біржах склав 24809 млрд юанів, кількість зростаючих акцій — 3254, знижуючихся — 2130, загальний обсяг торгів на ринку порівняно з вчорашнім зменшився на 632 млрд.
Загальне емоційне відчуття: слабка волатильність, слабкий тренд
Кількість акцій з обмеженням на підйом (涨停板) — 68, вчора — 69
Кількість акцій, що піднялися більш ніж на 20 см — 9, вчора — 7
Кількість акцій, що послідовно піднімалися (連扳股) — 13, вчора — 10
Кількість акцій з обмеженням на падіння (跌停家數) — 5, вчора — 9
Сьогодні рівень “炸板” (зриву обмеження) — 21.8%, вчора — 20.7%
Перший успіх підвищення (首板晋级成功率) — 15.2%, вчора — 19.2%

Сьогодні великі “мейнстрім” акції
田中精机 —21%, сектор споживчої електроніки та інтелектуального виробництва
横店影视 —16%, сектор розваг/послідовний підйом
Перед відкриттям до 9:45, швидке відновлення великих акцій попереднього дня є додатковим сигналом для оцінки відновлення сектору

Акції з високим обсягом торгів сьогодні, що перевищують очікування
明阳智能 / 通鼎互联

Аналіз загальної ситуації з послідовністю: 4-ка (4板): 杭电股份 (AI електроенергія, обчислювальна потужність), 名雕股份 (ремонт, нерухомість)
3-ка (3板): 民爆光电 (придбання акцій), 顺钠股份 (AI електроенергія, обчислювальна потужність)
2-ка (2板): 国晟科技 (фотовольтаіка), 韩建河山 (реорганізація), 京投发展 (міський район), 双良节能 (космічна фотовольтаіка), 天通股份 (обчислювальна потужність, оптоволоконний зв’язок), 泽润新能 (космічна фотовольтаіка), 巨力索具 (комерційний космос), 银轮股份 (робототехніка, обчислювальна потужність), 中集集团 (комерційний космос)

I. Аналіз емоційного циклу та ключових точок:
Обмеження на підйом (涨停板) у межах середнього рівня, послідовний підйом (連扳股) у нижньому середньому рівні, рівень “炸板” стабільний, обмеження на падіння (跌停) у нижньому середньому рівні, загальна сума торгів за підйом/ринокова сума співвідношення 0.28 — низький рівень. За даними порівняння з вчорашнім днем без явних змін. Варто звернути увагу на значне зниження загальної суми торгів під час підйомів, що свідчить про слабку емоційну ситуацію та переважання захисної позиції великих гравців. Вважається, що зараз іде етап хаотичного тестування та пошуку рівноваги.

Температура емоцій: 30, слабка

Завтрашній короткостроковий емоційний орієнтир:
天地在线, 杭电股份
Перед відкриттям до 9:45, визначення емоційного стану за допомогою реакцій на ключові акції та екстремальні сигнали для оцінки настрою ринку.

Останні сильні секторі. Найсильніші секторі за день. Внутрішня розпізнаваність акцій:

II. Аналіз капіталу:
Ефект збитків —
Сектор, зосереджений навколо AI застосувань, технологічного напрямку, що відображає повторювані коливання популярних тем.
Розподіл за позиціями та структурою — у середньому тренді, з представниками як 天地在线, 利欧股份.

Ефект заробітку —
Сектор, без явних ознак прибутковості, частково зосереджений у космічній фотовольтаїці, обчислювальній потужності, вугільній промисловості, споживчому секторі — кожен у своєму напрямку, що відображає слабкі коливання різних секторів.
Розподіл за позиціями та структурою — у нижньому та середньому рівнях, з представниками як 巨力索具, 杭电股份, 天通股份.

Загальний потік капіталу:
Вчора сильні сектори — комерційний космос і обчислювальна потужність — демонстрували розподіл капіталу, що свідчить про фіксацію прибутку. Останнім часом AI застосування, що були у фокусі, почали знижуватися, і весь ринок знову тестує різні сектори. В цілому, капітал не формує стабільних трендів, і зараз переважає невизначеність, тому рекомендується спостереження.

III. Аналіз секторів:

Комерційний космос (SpaceX, космічні обчислювальні потужності) —
На початковій стадії тестування.

Сьогодні у секторі космічних торгів — 巨力索具, 双良节能 — односторонні підйоми, емоційний сигнал — слабкий, оскільки вони не відповідають очікуванням щодо космічних фотовольтаїчних підрозділів. Відкриття ринку було без проблем, але слабкі акції, такі як 信维通信, 西部材料, 铖昌科技, відкрилися з низьких рівнів, що свідчить про розподіл або очікування розбіжностей.

Після відкриття основний сектор космосу коливається і зростає, але слабкі акції, такі як 西部材料, 信维通信, 铖昌科技, демонструють коливання і слабкість. Передній ряд — 钧达股份 — відкрився з високим стартом і швидко знизився, а 连城数控 — коливається і зростає. Лише 奥特维 показує сильну стійкість до падінь. Навіть якщо деякі акції мають сильний попит з боку інвесторів, обидва сегменти — SpaceX і космічні фотовольтаїчні — демонструють розбіжності. Частина капіталу повертається у космічний фотовольтаїчний сектор, переважно для короткострокових прибутків.

Хоча сьогодні сектор космічного туризму має ефект, його сила зосереджена у сегментах космічної фотовольтаїки та морського збору.

Перш за все, сильні акції космічної фотовольтаїки — не є основними трендовими лідерами, а швидше — акціями з високим потенціалом для короткострокового прибутку, що не мають наміру рухатися у передовій лінії. Це свідчить про низький рівень бажання інвесторів брати участь у лідируючих позиціях, імовірно — для спекулятивних цілей.

По-друге, сегмент морського збору — 加速板 — представлений 巨力索具, 神剑股份, 海兰信, 三角防务 — всі вони мають історію у морській економіці, але їхній обсяг дуже малий і не може суттєво впливати на загальний сектор космічного туризму.

Пояснення, чому сильними є сегменти космічної фотовольтаїки та морського збору: перед цим у секторі космічного туризму накопичилося багато “застряглих” позицій, і для формування нових трендів потрібні індекси, великі гравці та позитивний настрій ринку. Тому інвестори шукають нові напрямки — космічну фотовольтаїку та морський збір — оскільки ці сегменти мають більш чисті внутрішні активи і легше підніматися. Вони можуть розглядатися як нові теми.

Підсумовуючи, хоча ефект сектору космічного туризму здається високим, насправді більшість прибутків — це спекулятивні дії з акціями з високим потенціалом для короткострокового зростання, а великі гравці з капіталом зазвичай демонструють слабку волатильність. Обсяги у сегментах космічної фотовольтаїки і морського збору малі, і їхній потенціал для “догоняючого” зростання обмежений. Однак, враховуючи силу сегменту космічної фотовольтаїки, очікується подальша ротація, і, ймовірно, лише компанії, що виробляють обладнання для фотовольтаїки, матимуть потенціал для зростання.

AI застосування —
На четвертій стадії трендового циклу.
Перший етап — лідерство 蓝色光标, 利欧股份, 易点天下.
Другий — 利欧股份.
Третій — 浙文互联.
Четвертий — 天地在线.

Сьогодні у секторі AI застосувань — 浙文互联 відкрився з високим стартом, 天地在线 — з низьким, капітал — 蓝色光标, 利欧股份 — з низьким. Після відкриття 浙文互联 знизився, капітальні акції — 蓝色光标 — різко знизилися і порушили структуру, 天地在线 — коливається і слабшає. Важливо, що 利欧股份 — різко знизився і демонструє падіння до рівня “зупинки” (跌停), що свідчить про сильний негативний сигнал і можливий подальший тест дна. Це — ознака великої розбіжності у секторі, і можливий подальший тест рівня. Не слід купувати на дні, оскільки це може бути структурний розворот. Попередній досвід — високий рівень волатильності і послідовне зниження — свідчить про необхідність обережності.

Підсумовуючи, слід враховувати, що у секторі AI застосувань є акції, що падають нижче 5-денної трендової лінії, і це — ознака потенційного подальшого зниження. Хоча сектор має потенціал для ротації, у короткостроковій перспективі краще спостерігати. Важливо зосередитися на ключових акціях — 蓝色光标, 浙文互联, 天地在线, 利欧股份 — для оцінки сили. Також слід враховувати допоміжні сигнали, наприклад, 志特新材.

Штучний інтелект (обчислювальна потужність, чіпи) —
На 13-й стадії трендового циклу.
Перший етап — 海立股份, 淳中科技.
Другий — 海立股份, 东芯股份.
Третій — 淳中科技, 华胜天成, 英维克.
Четвертий — 华胜天成.
П’ятий — 寒武纪, 海光信息.
Шостий — 华胜天成.
Сьомий — без лідерів, локальні коливання.
Восьмий — 工业富联, 胜宏科技.
Дев’ятий — без лідерів, чергування секторів.
Десятий — 德明利, 香农芯创, 江波龙, 中际旭创, 胜宏科技.
Одинадцятий — 蓝色光标, 三六零, 视觉中国.
Дванадцятий — чергування і тестування.
Тринадцятий — 通富微电, 海光信息.

Ключові компанії за обсягом — 中芯国际, 寒武纪, 海光信息. Очікується коливання у межах регіону, без істотних проривів у короткостроковій перспективі.

Обсяг за обчислювальною потужністю — 中际旭创, 新易盛, 天孚通信, 胜宏科技 — з урахуванням виконання фінансових показників, очікується короткострокова стабілізація.

Тренд рідинного охолодження — 飞龙股份, 英维克, 奕东电子 — стратегічно орієнтовані на розширення за межі Google, короткостроково — невизначеність, середньострокова логіка.

МАТЕРІАЛИ M9 для NV-ланцюга — 菲利华, 平安电工, 中材科技, 东材科技 — короткострокова невизначеність, середньострокова логіка.

Дірки для M9 — 鼎泰高科, 中钨高新, 大族数控 — короткострокова невизначеність, середньострокова логіка.

Мідна фольга для M9 — 铜冠铜箔, 隆扬电子, 福德科技 — короткострокова невизначеність, середньострокова логіка.

Тренд зберігання чіпів — 兆易创新, 江波龙, 香农芯创, 德明利, 佰維存儲 — з урахуванням зростання зовнішнього ринку та очікувань щодо фінансових результатів, потенціал зростання є.

Передова частина у напівпровідниках — 北方华创, 江丰电子, 富创精密, 鼎龙股份, 芯源微, 格林达, 精测电子 — у короткостроковій перспективі невизначеність, середньострокова логіка.

Післязаводська частина — 长川科技, 长电科技, 通富微电, 精智达, 金海通, 矽电股份, 和林微纳, 聚合材料 — аналогічно, невизначеність у короткостроковій перспективі.

Оптичне волокно — 长飞光纤, 亨通光电, 通鼎互联 — у позитивному тренді, короткострокова невизначеність, логіка зростання цін.

Сьогодні у секторі технологій — чіпи та напівпровідники — спостерігається розбіжність і зниження, незалежно від популярних секторів, таких як вітчизняні чіпи, пакувальні напівпровідники, зберігання даних. Вчора у напрямку обчислювальної потужності — сильні акції, такі як 利通电子, 网宿科技, 宏景科技 — також демонстрували слабкість.

З протилежного боку, більш стійкими є оптоволоконні та оптоволоконні комунікації (локально), а також сегмент газових турбін. Зараз найкращий тренд — газові турбіни, що почали активізовуватися ще з початку руху AI електроенергії, і досі демонструють коливання. Це можна розглядати як сигнал проходження циклу, але короткостроковий потенціал зростання обмежений.

Загалом, останнім часом технологічний сектор перебуває у фазі чергування короткострокових коливань, з основним акцентом на зниження капіталу великих інвесторів. Передноворічний період — не найкращий час для активних зусиль.

IV. Прогноз індексів та ринкових трендів:

Як показано на графіку, сьогодні індекси відкрилися з невеликим зростанням і швидко зросли до обіду, головним чином за рахунок вагових компонентів沪深300, тоді як інші акції та популярні теми не підтримали зростання, тому сьогоднішній підйом вважається безуспішним, і ринок перебуває у стані “неприбуткової” динаміки.

Головне — це подальші прогнози. Вчора у огляді було зазначено два сценарії:

1. Якщо короткостроковий настрій ринку буде позитивним, рухатиметься за другою моделлю 11.21, з послідовним підвищенням.
2. Якщо індекс і емоції покажуть зниження або слабкість, — за першою моделлю 01.06, з тестуванням дна і подальшим відновленням.

Обидва сценарії залежать від ключових індексів, настрою ринку та обсягу торгів. На даний момент переважає другий сценарій, і якщо не з’являться позитивні сигнали, можливий повторний тест дна.

Завтрашній ранок — стратегія:

Зараз сектор не демонструє стабільних прибутків, капітал переважно захищає позиції, і активність інвесторів низька. Не слід очікувати активних рухів, краще спостерігати і чекати сигналів для входу. Всі сегменти — споживчий сектор, космічний, обчислювальний, — мають потенціал для ротації, але зараз ринок у стані невизначеності. Не слід ризикувати без чітких сигналів, краще утриматися і чекати.

Друзі, не забудьте підтримати — лайк, коментар — це мінімум. Якщо маєте можливість — підтримайте автора “заправкою” (加油券). 7 купонів — і стаття стає “кращою”, що мотивує писати далі! Відмовтеся від “білого” читання — підтримуйте, дякую!