У час різкого падіння акцій програмного забезпечення, Хуан Ренгфен спростував теорію «замінювання штучним інтелектом»: це найнелогічніше явище у світі

Щодо недавнього масового продажу акцій програмного забезпечення у всьому світі, викликаного запуском автоматизованих інструментів на базі AI, генеральний директор NVIDIA Дженсен Ху в Сан-Франциско на конференції з штучного інтелекту чітко спростував цю ідею, назвавши думку про те, що AI замінить інструменти програмного забезпечення, «надзвичайно нелогічною».

4 лютого Ху на конференції, організованій Cisco, зазначив, що побоювання щодо того, що AI зробить компанії з програмного забезпечення менш важливими, є хибною. Він підкреслив, що незалежно від того, чи це людина, чи інтелектуальний агент, всі будуть використовувати існуючі інструменти, а не винаходити нові з нуля, і цим пояснив, чому основний прорив у сучасному AI полягає у здатності «використовувати інструменти». Він сказав:

«Існує думка, що інструменти у галузі програмного забезпечення занепадають і будуть замінені штучним інтелектом… Це найнелогічніше у світі, час все покаже.

Якщо ви людина або робот, або штучний інтелект, або універсальний робот, ви будете використовувати існуючі інструменти чи винаходити нові? Очевидна відповідь — використовувати існуючі інструменти… Це саме тому останні прориви у AI пов’язані з використанням інструментів, адже ці інструменти створені для чіткої реалізації завдань.»

Перед цим, запуск нових автоматизованих інструментів від стартапу Anthropic викликав широку тривогу на ринку щодо перспектив галузі програмного забезпечення і швидко переріс у панічний масовий продаж по всьому світу. Три основні індекси американського ринку знизилися у цілому, а хвиля продажу поширилася на азійські ринки. У середу індекс експорту ІТ-услуг Індії різко впав на 6,3%, зокрема Infosys — на 7,3%; у Японії ціни на акції компаній з надання HR-послуг Recruit Holdings і Nomura Research Institute знизилися відповідно на 9% і 8%.

Ху закликає до швидких дій компаній

На конференції з штучного інтелекту у Сан-Франциско CEO NVIDIA Дженсен Ху систематично виклав свою думку щодо того, як AI змінює індустрію обчислень. Він зазначив, що індустрія обчислень переживає «перше за 60 років переформатування», яке полягає у переході від «явного програмування» — коли розробники пишуть конкретні інструкції — до «неявного програмування», коли користувачі лише формулюють цілі, а система сама планує шлях їх досягнення.

Щодо практики в компаніях, Ху рекомендує керівникам виходити за межі механічних розрахунків короткострокової рентабельності і зосередитися на визначенні найважливіших внутрішніх робочих процесів і першими впроваджувати AI саме там. Він наголошує на необхідності заохочувати широкі експерименти, щоб «розквітло тисяча квітів», і одночасно повідомив, що NVIDIA сама використовує різноманітний набір AI-продуктів, включаючи Anthropic, Codex і Gemini.

Ху ще раз категорично спростував поширену думку про те, що AI просто замінить існуючі інструменти програмного забезпечення, назвавши її «надзвичайно нелогічною». Він порівняв корпоративне програмне забезпечення з викруткою і молотком, зазначивши, що навіть найсучасніші системи AI (незалежно від того, чи це робот, чи цифровий агент) мають виконувати роль «інструменту», а не «винаходити нові».

Головний інвестиційний директор Blue Whale Growth Fund Стівен Ю прокоментував:

«2026 рік стане вирішальним у визначенні, чи стане компанія переможцем у AI, чи стане жертвою, головним навиком інвестора є уникати програшу. Перш ніж індустрія визначиться, бути протилежністю AI — ризиковано.»

Anthropic викликає хвилю побоювань щодо заміни AI

Інструменти підвищення продуктивності для внутрішніх юристів компанії, запущені Anthropic, стали каталізатором цієї хвилі продажів.

ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, що відслідковує сектор програмного забезпечення, оновивши мінімум за день, знизився на 5,6%, вже шостий день поспіль падає, за шість днів — понад 14%. У січні цей ETF втратив близько 15%, що є найгіршим показником за місяць з 2008 року. Індекс програмного забезпечення у Північній Америці у січні впав на 15%, що стало найбільшим місячним падінням з жовтня 2008 року.

Брокер Jefferies, трейдер Джеффрі Фавуцза, описав цю реакцію ринку як «SaaSpocalypse» (кінець епохи SaaS), зазначивши, що стиль торгівлі змінився на панічний продаж без урахування цін, і сказав:

«Люди просто продають усе, їм байдуже до цін».

Навіть такі гіганти, як Microsoft, не уникнули широких сумнівів ринку. Хоча квартальні фінансові результати минулого тижня були стабільними, інвестори зосереджені на уповільненні зростання продажів у хмарних сервісах і новому перегляді перспектив повернення великих капіталовкладень у AI, що спричинило одноденне падіння акцій на 10% минулого четверга і більш ніж 3% у середу. У січні акції Microsoft продемонстрували найгірший за багато років місячний результат.

Песимістичні настрої на ринку переростають із впливу окремих AI-інструментів у системну переоцінку бізнес-моделей галузі. За даними Bloomberg, із компаній у індексі S&P 500, що вже оприлюднили фінансову звітність, лише 67% показали перевищення очікувань за доходами, що значно нижче за 83% у технологічному секторі в цілому. Інвестиційна компанія Piper Sandler цього тижня знизила рейтинги Adobe, Freshworks і Vertex, а аналітик Біллі Фіцсіммонс зазначив, що побоювання викликає:

«Обмеження позицій і наратив про ‘кодування атмосфери’ можуть обмежити мультиплікатори галузі.»

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

        Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувач має самостійно оцінити, чи відповідають наведені думки, погляди або висновки його конкретним обставинам. Інвестуючи на основі цієї інформації, несе відповідальність сам.