Повний розбір значення коротких позицій｜Головний посібник з довгих та коротких позицій

У криптоторгівлі найчастіше згадуються дві концепції — «довгі» та «короткі» позиції. Якщо ви тільки починаєте свій шлях у світі трейдингу, ці слова можуть здатися незрозумілими, але справжнє розуміння значення «короткої» позиції є надзвичайно важливим для розуміння логіки роботи всього ринку.

Що означає «коротка» позиція? Одним реченням

Простими словами, коротка — це ставка на падіння ринку. Більш професійно: трейдер, що відкриває коротку позицію, очікує зниження ціни активу. Вони позичає актив, одразу продає його, чекає на падіння ціни, потім купує його за нижчою ціною і повертає позичку, отримуючи прибуток.

Наприклад: якщо ви вважаєте, що біткоїн знизиться з 61 000 до 59 000 доларів, ви можете позичити 1 біткоїн на платформі, одразу продати його за поточною ціною. Коли ціна знизиться до 59 000 доларів, ви купуєте той самий біткоїн за цю суму і повертаєте платформі. Різниця у 2000 доларів (після вирахування комісій за позичання) — ваш прибуток.

Це відрізняється від звичної ідеї «спочатку продаю, потім купую» у повсякденному житті, тому багато новачків можуть заплутатися. Але суть у тому: ви вірите, що щось подешевшає, тому спочатку продаєте, а потім купуєте за нижчою ціною.

Довгі vs короткі позиції｜Основна різниця у підходах до торгівлі

З протилежного боку — довгі позиції, що означає абсолютно протилежний підхід. Довгий трейдер вірить у зростання ринку: вони купують актив і чекають, поки ціна підніметься, щоб продати і отримати прибуток.

Наприклад, з активом вартістю 100 доларів:

• Довга стратегія: купити зараз, чекати зростання до 150 доларів і продати, отримавши 50 доларів прибутку.
• Коротка стратегія: позичити актив зараз і продати його, чекати падіння до 50 доларів і купити назад, щоб отримати 50 доларів прибутку.

Обидва способи можуть приносити дохід, але ключова різниця — у напрямку руху цін. Довгі позиції більш інтуїтивні, оскільки логіка купівлі відповідає звичним уявленням. Короткі позиції вимагають адаптації до «продати спочатку, купити пізніше» — протилежної логіки.

Зверніть увагу: реалізація коротких позицій складніша, оскільки вона залежить від механізмів позичання на платформі. Крім того, ринок зазвичай падає швидше і важче передбачити, що збільшує ризики коротких торгів.

Хто відкриває довгі? Хто короткі? Класифікація учасників ринку

Залежно від позиції трейдера, учасники ринку поділяються на дві групи:

«Довгі» (учасники бичачого ринку) — ті, хто очікує зростання ринку. Вони купують активи, щоб отримати прибуток від підвищення цін. Назва походить від метафори: бик піднімає роги вгору, символізуючи зростання.

«Короткі» (учасники ведмежого ринку) — ті, хто очікує падіння цін. Вони продають активи, щоб отримати прибуток від зниження. Назва походить від характерних рис ведмедя: він б’є лапами вниз, символізуючи тиск вниз.

Коли переважає сила довгих — ринок у бичачому тренді, ціни зростають. Коли переважає сила коротких — ринок у ведмежому тренді, ціни падають. Саме тому кажуть «вхід у бичачий ринок» або «наступ ведмедя».

Як працює коротка позиція у практиці

У реальному трейдингу весь процес відкриття короткої позиції автоматично виконується платформою у «задньому плані», і займає всього кілька секунд. З точки зору користувача — достатньо натиснути кілька кнопок, щоб відкрити і закрити позицію.

Але важливо розуміти механізм:

1. Відкриття короткої позиції: ви позичаєте актив (наприклад, 1 біткоїн) на платформі.
2. Миттєва продаж: продаєте позичений актив за поточною ціною.
3. Очікування падіння: слідкуєте за ринковими цінами.
4. Купівля для повернення: коли ціна знизиться до цільової, купуєте той самий обсяг активу.
5. Закриття і отримання прибутку: повертаєте актив платформі, різниця у ціні (з урахуванням комісій) — ваш прибуток.

Цей процес здається складним, але платформи автоматично обробляють усі технічні деталі. Ваша головна задача — правильно оцінити ціну і керувати ризиками.

Хеджування｜Як використовувати короткі позиції для захисту

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яка дозволяє зменшити потенційні втрати. Довгі і короткі позиції можна поєднувати для створення хеджу.

Припустимо, ви купили 2 біткоїни (довга позиція), але не впевнені, що раптово не станеться подія, що спричинить падіння ціни. Щоб захистити прибуток, ви можете відкрити коротку позицію на 1 біткоїн. Тоді, якщо ринок зростає — довга позиція приносить прибуток, а коротка — зменшує втрати при падінні.

Приклади:

Сценарій 1: зростання цін (з $30 000 до $40 000)

• Прибуток довгої позиції: (2-1) × ($40 000 - $30 000) = $10 000
• Чистий прибуток: $10 000

Сценарій 2: падіння цін (з $30 000 до $25 000)

• Втрати довгої позиції: (2-1) × ($25 000 - $30 000) = -$5 000
• Чисті втрати: -$5 000

Завдяки такому хеджуванню, ви зменшуєте максимальні втрати з $10 000 до $5 000. Але враховуйте: це коштує додаткових комісій і обмежує потенційний прибуток.

Ф’ючерси і короткі позиції｜Поглиблені інструменти торгівлі

Ф’ючерси — це похідні фінансові інструменти, що дозволяють отримувати прибуток від цінових коливань без фактичного володіння активом. У криптовалютній індустрії найпоширеніші — бескінцеві контракти і грошове врегулювання.

Бескінцеві контракти не мають терміну закінчення, їх можна відкривати і закривати у будь-який час.

Грошове врегулювання означає, що ви не отримуєте реальний актив, а лише різницю у ціні між відкриттям і закриттям позиції (у валюті).

Використовуючи ф’ючерси, легко відкривати короткі позиції — просто виставляєте ордер на продаж і очікуєте зниження ціни для викупу і закриття.

Зверніть увагу: для підтримки ф’ючерсних позицій трейдери платять фінансування — відсотки, що виникають через різницю між спотовою і ф’ючерсною ціною. При сильному зростанні ринку — короткі трейдери платять більше, при падінні — менше.

Ризик ліквідації｜Найбільша загроза для коротких позицій

Ліквідація — це процес автоматичного закриття позиції, коли ваші маржинальні внески (застави) недостатні для підтримки відкритої позиції. Це відбувається у разі:

1. Різких коливань цін активу
2. Недостатності маржі для підтримки позиції
3. Надсилання платформою повідомлення про додатковий внесок (запит поповнити рахунок)
4. Якщо ви не внесете додаткові кошти у визначений час — позиція автоматично закривається.

Наприклад, якщо ви відкрили коротку позицію з маржею 100 доларів і левериджем 100x, то при зростанні ціни всього на 1% — ваша маржа зникає, і позиція ліквідується.

Як уникнути ліквідації:

• Контролювати рівень маржі і леверидж
• Регулярно перевіряти баланс
• Встановлювати стоп-лоси
• Не жадібніти і не намагатися отримати максимальний прибуток

Плюси і мінуси коротких позицій｜Об’єктивна оцінка

Переваги

• Можливість заробляти у ведмежому тренді
• Хеджувати довгі позиції, зменшуючи ризики
• Більше стратегічних можливостей у торгівлі

Недоліки

• Складність логіки, легко помилитися
• Ціни зазвичай падають швидше і сильніше, ніж зростають
• При використанні левериджу — високий ризик швидких втрат
• Потрібно платити за позичання і фінансування
• Вищий ризик ліквідації у разі сильних коливань

Багато трейдерів використовують леверидж для максимізації прибутку, але слід пам’ятати: леверидж — це меч із двома гострими лезами. Він може збільшити як прибутки, так і збитки. При торгівлі короткими позиціями з позиченими коштами потрібно бути дуже обережним, щоб не потрапити у швидку ліквідацію.

Підсумки｜Суть і значення короткої позиції

Загалом, коротка — це очікування падіння цін і отримання прибутку з цього. Вона є протилежністю довгих позицій і дає можливість заробляти у будь-яких ринкових умовах.

Залежно від прогнозу цін, трейдери можуть обирати довгу (бичачу) або коротку (ведмежу) позицію. За допомогою ф’ючерсів, хеджування та інших інструментів короткі позиції стають більш гнучкими і дозволяють керувати ризиками.

Але пам’ятайте: коротка позиція — не безризикова стратегія. Вона вимагає глибшого розуміння ринку, дисципліни у управлінні ризиками і обізнаності про ризик ліквідації. Лише після повного розуміння її механізмів і логіки можна безпечно застосовувати її у криптоторгівлі.

Новачкам рекомендується починати з простих довгих позицій, поступово набираючись досвіду і переходячи до коротких. І незалежно від того, купуєте ви чи продаєте — завжди встановлюйте стоп-лоси і керуйте ризиками, адже збереження капіталу — головна мета будь-якої торгівлі.