Біткоїн одного разу опустився нижче 72 000, скільки ще залишилось віри у криптосфері?

Біткоїн опустився нижче позначки 72000 доларів, поставивши питання «віри» у криптовалютний ринок на передній план. На тлі різкого зниження глобального ризикового апетиту інвестори переоцінюють роль Біткоїна у ринкових коливаннях, а наратив про захист активів у криптовалюті зазнає перевірки.

За даними Bloomberg, у середу Біткоїн у Нью-Йорку на закритті торгів сягнув рівня 71739 доларів, вперше за приблизно 15 місяців опустившись нижче 72000 доларів. У порівнянні з піком у жовтні минулого року, сукупне відновлення Біткоїна склало понад 42%, а за рік — близько 17%, ціна опустилася до найнижчого рівня з 6 листопада 2024 року.

Цей спад більше не є лише продовженням внутрішнього зняття левериджу у криптовалютному ринку, а спричинений ширшими міжактивними тисками. У середу глобальні ринки зазнали синхронних розпродажів, індекс Nasdaq 100 знизився більш ніж на 2%, а сектори, більш чутливі до ставок, такі як програмне забезпечення та мікросхеми, зазнали тиску, що спричинило ослаблення Біткоїна.

На емоційному рівні формується «криза віри». Партнер Monarq Asset Management Shiliang Tang зазначив, що ринок переживає «кризу віри».

Керівник відділу розвитку бізнесу Efficient Frontier Andrew Tu заявив, що емоції на крипторинку вже перебувають у стані «надзвичайного страху», і якщо рівень 72000 доларів буде втрачено, Біткоїн може опуститися до 68000 доларів або навіть повернутися до низьких рівнів перед першим відскоком у 2024 році.

За даними Polymarket, ймовірність того, що Біткоїн цього року впаде до 65000 доларів, становить 83%, а ймовірність пробою позначки у 55 000 доларів зросла приблизно до 59%.

Ризиковий апетит різко знизився, і Біткоїн тепер розглядається як «актив з високою волатильністю та високим ризиком»

За даними Bloomberg, тиск на Біткоїн у середу був пов’язаний із ширшими міжактивними напруженнями, а не виключно внутрішнім очищенням криптовалютного ринку. Це має чітке значення для інвесторів: у момент, коли ринок входить у фазу синхронного розпродажу, Біткоїн не демонструє стійкості незалежно від ризикових активів, а швидше нагадує актив із високою волатильністю та довгим хвостом ризику.

Індекс Nasdaq 100 у цей день знизився більш ніж на 2%, що спричинило поширення тиску на сектори програмного забезпечення та мікросхем. У той самий день ціна Біткоїна прорвала важливу круглу позначку, що підсилює уявлення про його резонанс із ризиковим апетитом на ринку.

З відкатом з піку на 42%, криптовалютний ринок втратив понад 460 мільярдів доларів за тиждень

Зниження цін швидко передається через скорочення ринкової капіталізації. За даними CoinGecko, з моменту піку у жовтні минулого року загальна ринкова капіталізація криптоактивів скоротилася приблизно на 1,7 трильйона доларів. Лише за минулий тиждень ринкова капіталізація зменшилася більш ніж на 460 мільярдів доларів.

Як найбільша криптовалюта, падіння і швидкість зниження Біткоїна мають «якірний ефект» на ринок. Коли річне зниження Біткоїна збільшилося до приблизно 17%, зростає тиск на управління ризиками, маржинальні вимоги та викуп коштів, що посилює загальну волатильність.

Як виникає «криза віри»: від шоків ліквідації до емоційного колапсу

Заяви учасників ринку свідчать, що зміни у настроях стають ключовим фактором. Терміни Shiliang Tang «криза віри» вказують на одночасне коливання довгострокових наративів і короткострокових цінових механізмів у криптовалюті.

Ще важливіше — зміни, викликані зниженням. За даними Bloomberg, раніше зниження переважно було спричинене характерною для криптоактивів ліквідацією, тоді як у середу тиск був спричинений ширшими міжринковими напруженнями.

Це означає, що навіть якщо внутрішнє левериджне очищення крипторинку завершиться, зовнішній тиск з боку ризикових активів може залишити Біткоїн без стимулів для незалежного відскоку.

72000 доларів — короткостроковий роздільний рубіж, прогнозують, що ринок у річному масштабі знизиться до 65000

Багато трейдерів вважають рівень 72000 доларів короткостроковим ключовим рівнем. Andrew Tu зазначив, що якщо цей рівень не вдасться утримати, Біткоїн «ймовірно» опуститься до 68000 доларів і може повернутися до низьких рівнів перед першим відскоком у 2024 році.

За даними Polymarket, ймовірність того, що Біткоїн цього року впаде до 65000 доларів, становить 83%, а ймовірність пробою позначки у 55000 доларів зросла приблизно до 59%.

Фінансовий сектор також демонструє коливання. За даними Bloomberg, у понеділок американський спотовий ETF на Біткоїн зафіксував чистий приплив близько 562 мільйонів доларів, але у вівторок він одразу ж перейшов у чистий відтік у розмірі 272 мільйонів доларів, що свідчить про нестабільність додаткових інвестицій.

На тлі цінового зниження і коливань потоків капіталу зростає скептицизм щодо ролі Біткоїна як «активу для захисту у періоди тиску». Ризик-оповідання та застереження

        Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною порадою і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки у цьому матеріалі їхнім конкретним обставинам. Інвестуйте відповідально.