CITIC Securities: Очікується, що попит і пропозиція електронних компонентів у 2026 році залишатимуться відносно напруженими

CryptocurrencySniper · 2026-02-05T02:01:34+00:00

Цінний аналітичний звіт CITIC Securities вказує, що до 2026 року попит і пропозиція на електронний текстиль залишатимуться напруженими, а ціни можуть значно перевищити ринкові очікування, досягнувши понад 6 юанів/метр. Причинами напруженості попиту та пропозиції є обмежене зростання пропозиції та збереження зростання попиту, особливо швидкий розвиток висококласних продуктів. Загалом галузь перебуває у циклі зростання прибутковості, але також стикається з ризиками макроекономічних коливань.

CryptocurrencySniper

2026-02-05 02:01:34

Генерація анотацій у процесі

Звіт CITIC Securities Research Report зазначив, що попит і пропозиція традиційної електронної тканини аналізуються з різних вимірів, таких як печі, верстати, розподіл попиту та спеціальні тканини, і вважається, що попит і пропозиція електронної тканини 7628 залишатиметься стабільним у 2026 році, а зростання цін значно перевищить ринкові очікування, з максимальною рівнем понад 6 юанів за метр.

Повний текст нижче

Зростання ціни на електронну тканину 7628 може значно перевищити очікування ринку

Ми аналізуємо попит і пропозицію традиційної електронної тканини з різних вимірів, таких як печі, ткацькі верстати, розподіл попиту та спеціальні тканини, і вважаємо, що попит і пропозиція електронної тканини 7628 залишатиметься нестабільним у 2026 році, а зростання цін, ймовірно, значно перевищить очікування ринку, з максимальною рівнем або понад 6 юанів за метр.

▍2020~2021 Огляд циклу підвищення ціни на електронні тканини 7628.

За даними Zhuochuang Information, у 2020H2~2021H1 року ціна на звичайні 7628 електронних тканин з урахуванням податків продовжила зростати з 3,2 юаня/м до 8,8 юаня/м, що на 175%, ми проаналізували основні причини з наступних причин: 1) Прогрес постачання та введення в експлуатацію повільний, через низьку рентабельність електронної тканинної промисловості, попередній рік немає нових виробничих потужностей, а сукупні нові виробничі потужності у 130 000 тонн (збільшення приблизно на 17,4%) у цьому циклі досягли лише піку. 2) двозначне зростання попиту, а покращення споживчої електроніки стимулює зростання попиту або досягає понад 10%. 3) Попит на активне поповнення нижче по ланцюгу ми оцінюємо, що попит на поповнення промислових ланцюгів становить 8% у цьому раунді зростання цін.

▍ Аналіз попиту і пропозиції електронної тканини 7628 у 2026 році: очікується, що він залишиться напруженим.

Сторона пропозиції: низький попит на діелектрик витісняє виробничі потужності ткацького станка, і ми прогнозуємо, що нова виробнича потужність традиційної електронної тканини у 2026 році становитиме близько 3,2%. З точки зору нового виробництва ткацьких верстатів, ми прогнозуємо, що новий обсяг виробництва електронної тканини у 2026 році становитиме близько 11%, а якщо врахувати попит на спеціальну тканину для зайняття виробничих потужностей верстатів, прогнозуємо, що новий обсяг виробництва традиційної електронної тканини становитиме близько 3,2%.
Сторона попиту: Ітерація високого класу захищає спад у традиційних регіонах попиту, і ми прогнозуємо, що попит на традиційну електронну тканину зросте приблизно на 5% у 2026 році. Відповідно до тенденції високоякісних ітерацій, попит на багатошарові плати та висококласні HDI плати очікується швидким зростанням, що призведе до збільшення кількості електронної тканини на одиницю попиту. Крім того, очікується, що AI PCB призведе до певного зростання попиту на традиційні електронні тканини, такі як OAM, материнські плати процесора та інші структури в серверах NVIDIA AI, які використовують певний CCL нижче M7. Ми припускаємо, що попит на споживчу електроніку, автомобілі тощо певною мірою зменшиться, але попит на сервери та інші товари зберігатиме швидке зростання, тому очікується, що попит на традиційну електронну тканину у 2026 році становитиме близько 4,1 мільярда метрів із темпом зростання близько 5%.

▍ 2026 7628 Оцінка електронної ціни на тканину: очікується, що вона перевищить 6 юанів за метр.

Дивлячись у 2026 рік, ми вважаємо, що попит і пропозиція залишатимуться жорсткими, а цінова еластичність традиційної електронної тканини немала. Наразі ціна 7628 електронних тканин без урахування податку становить 4,2 юаня/хв, і ми вважаємо, що максимальна точка у 2026 році очікується понад 6 юанів/м, залежно від попиту на поповнення підприємств на перевантаженнях. Ціна на спеціальну тканину залишається високою, і підприємства внесуть корективи у структуру продукції, що також сприяє підвищенню ціни на традиційну електронну тканину. Крім того, промисловий ланцюг загалом перебуває у циклі зростання прибутку, що також сприяє виробникам електронних тканин встановлювати ціни клієнтам, які працюють нижче по мережі.

▍Фактори ризику:

Макроекономічні коливання, зростання цін на сировину та паливо, ірраціональне вивільнення нових виробничих потужностей, зниження попиту за кордоном, попит на висококласну продукцію та розширення ринку, що не виправдовує очікувань, а також зростаюча конкуренція в галузі.

▍Інвестиційна стратегія.

Ми вважаємо, що попит і пропозиція на електронну тканину 7628 залишатиметься стабільними у 2026 році, що зумовлено попитом на поповнення та спеціальні тканини, еластичність цін на традиційну електронну тканину не мала, а поточна ціна 7628 електронної тканини без урахування податку становить 4,2 юаня/м, і ми вважаємо, що пік у 2026 році очікується понад 6 юанів/м.

(Джерело статті: Yicai)

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.