Наступні 72 години визначать напрямок криптовалют: вікно критичного ризику

Ринки фінансових інструментів стикаються з одним із найчутливіших періодів за останні місяці. У найближчі 3 дні одночасно розгорнеться рідкісна конвергенція високовпливових макроекономічних подій, що створить практично гарантувану волатильність. Те, що робить ці 72 години настільки небезпечними, — це накладання політичних рішень, оприлюднення корпоративних результатів і критичних економічних даних — все це здатне викликати різкі рухи як у акціях, так і в криптовалютах.

Конвергенція подій за 3 дні

Цей 72-годинний період означає більше, ніж просто серію оголошень. Це момент, коли ринок має перетравити суперечливі сигнали щодо напрямку американської економіки, позиції центрального банку та здоров’я найбільших технологічних компаній світу. Кожна окрема подія могла б спричинити значні коливання; коли вони відбуваються одночасно, результатом є величезний тиск на ціни всіх активів.

Виступ Трампа та економічні очікування

Заява Трампа, запланована на перший день, зосередиться на американській економіці та цінах на енергоносії. Якщо колишній президент наполягатиме на зниженні витрат на енергію, ця наративна лінія безпосередньо підсилить побоювання щодо інфляції на фінансових ринках. Сигнал у цьому напрямку викликав би негайні реакції у ф’ючерсних індексах і ризикових розподілах.

Рішення ФРС і позиція Пауелла

Заява FOMC завтра, ймовірно, не принесе великих несподіванок щодо зниження або підвищення ставок. Справжнім каталізатором руху ринку стане виступ Пауелла і те, як голова ФРС інтерпретуватиме останні дані.

Ризики зосереджені у трьох напрямках: Пауелл вже демонстрував опір політичному тиску щодо зниження ставок; дані щодо інфляції поки що не знизилися чітко; і нові тарифні загрози з боку уряду можуть змусити ФРС утриматися від більш агресивних дій. Якщо Пауелл займе більш жорстку позицію, очікуйте турбулентних цінових рухів на графіках, наповнених оманливими сигналами, що розчаровують як трейдерів з довгими позиціями, так і короткими.

Результати мегакепів: Tesla, Meta і Microsoft посилюють волатильність

Квартальні звіти Tesla, Meta і Microsoft виходять саме в день рішення ФРС, що експоненційно збільшує вплив на волатильність. Ці три компанії значною мірою визначають загальне настрої ринку технологій, що, у свою чергу, впливає на ризикові розподіли в криптовалютах.

Якщо ці гіганти розчарують результатами нижче за очікування, рух відмови від ризику знищить ринки. Навпаки, позитивні звіти можуть викликати ралі відновлення. Часовий момент цієї публікації — одночасно з оголошенням ФРС — посилює ефект щодо всіх активів, що мають кореляцію.

PPI і закриття уряду: подвійний тиск у четвер

Дані PPI (Індекс цін виробника) дадуть критичний сигнал щодо рівня інфляції, що залишається в реальній економіці. Гарячий PPI сигналізуватиме, що ФРС не знизить ставки; без зниження ставок ринки зіткнуться з дефіцитом ліквідності; і без достатньої ліквідності криптовалюти зазнають тиску продажу.

У той самий день Apple оприлюднить свої результати. Слабкі показники цієї компанії можуть потягнути весь технологічний сектор вниз, посилюючи відмову від ризику на всіх ринках активів.

Додаючи складності, п’ятниця — це крайній термін для уникнення нового закриття уряду США. Останнє закриття спричинило різке падіння криптовалют через системний стрес ліквідності. Цього разу фінансові умови ще більш напружені, що свідчить про можливий ще більш потужний вплив закриття на ринки.

Загальна картина: захист є необхідним

За всього 72 години відбудеться: президентське промову, рішення щодо монетарної політики з текстом Пауелла, результати трьох технологічних гігантів, критичний інфляційний індикатор виробника, результати ще однієї мегакепу і можливий тригер урядового закриття.

Якщо лише кілька з цих подій розвиватимуться негативно, червоні свічки швидко повернуться на графіки. Це час для торгівлі з посиленою дисципліною, захисту капіталу і уникнення будь-яких необережних дій. Наступний тиждень не підходить для використання важелів або концентрації ризиків. Мудрість радить почекати, поки ця макроекономічна буря мине, перш ніж брати на себе нові значущі ризики.