Опціони MO від Altria: можливість торгівлі на основі мартівського імпульсу

Трейдери та інвестори, орієнтовані на доходи, що стежать за Altria Group Inc (тикер: MO), мають нову можливість цього тижня, оскільки запущено нові контракти на колл і пут опціони з датою закінчення 13 березня. Команда Stock Options Channel проаналізувала ланцюг опціонів, щоб визначити контракти з привабливими профілями ризику-доходу, зокрема для тих, хто шукає стратегії заробітку через покриті колл-позиції.

Стратегія заробітку на покритому коллі

Одна з особливо помітних можливостей зосереджена навколо контракту на колл з ціною страйку $62.00, який наразі оцінюється з пропозицією в 2 центи. Для інвесторів, які купують акції MO за поточною ринковою ціною $61.44 за акцію, продаж цього колл-опціону як покритої колл-позиції створює цікаву модель доходу. Ця стратегія зобов’язує продавця поставити акції за $62.00 при виконанні, одночасно отримуючи премію від продажу колл-опціону. Комбінація дає прогнозований дохід у 0.94% до дати закінчення 13 березня, за умови, що акції будуть викликані (без урахування брокерських комісій). Хоча це може здатися скромним, послідовне застосування цього методу заробітку на кількох позиціях може значно накопичуватися з часом.

Ймовірність та ризики

Ключовою змінною, що визначає успіх цієї стратегії, є те, чи закінчиться контракт без виконання — дозволяючи інвестору зберегти як позицію у акціях, так і премію. Поточні аналітичні дані свідчать про 55% ймовірність закінчення без виконання. Якщо цей сценарій реалізується, зібрана премія становить 0.03% миттєвого приросту або 0.28% при річній інтерпретації через метрику YieldBoost.

Однак інвестори повинні усвідомлювати компроміс, що закладений у цій стратегії. Якщо акції MO суттєво зростуть понад $62.00, вони будуть викликані за ціною нижчого рівня, обмежуючи прибутки. Саме тому аналіз цінового імпульсу Altria за 12 місяців і фундаментальної моделі бізнесу є важливими перед тим, як вкладати капітал.

Дані ринку та модель волатильності

Поточні технічні показники свідчать, що імпліцитна волатильність для березневого колл з ціною страйку $62.00 становить 26%, тоді як історична волатильність за останні 12 місяців розраховується в 21% на основі закритих цін за 251 торговий день і сьогоднішнього рівня $61.44. Ціна страйку $62.00 приблизно на 1% вище за поточну ціну торгів, що означає, що вона залишається поза грошима на цій маржі.

Ця помірна відстань до страйку пояснює відносно скромну зібрану премію. Більш агресивний підхід до управління грошима може передбачати цілі на більш високі страйки для отримання більшої премії, хоча це одночасно збільшує ймовірність виконання і позбавляє потенційного додаткового зростання.

Для інвесторів, які шукають додаткові можливості покритих колл або грошових путів з забезпеченням у інших активів, Stock Options Channel пропонує всебічний скринінг контрактів і їх відстеження через свій вебсайт.