Модельний рахунок у зоні якоря

Сьогодні на Jisi Lu я побачив реальний приклад кур’єра, який торгує на реальному рахунку, з капіталом понад 30 тисяч юанів — акції, ф’ючерси, опціони, все що завгодно, часто торгує, типовий імпульсивний трейдер. Втомлений кур’єр, який важко працює, щоб заробити тисячу юанів на місяць, часто цього не вистачає для покриття збитків від торгівлі.

Доброчесний користувач вказав на проблему, але кур’єр сказав, що він дорослий і знає, що робить. Я припускаю, що він хоче ризикнути, перетворити велосипед у мотоцикл? Я теж хотів сказати йому кілька слів, але логіка завжди нудна і одноманітна, я не можу придумати нічого нового, а без дозволу не можу втручатися у чужу долю.

Хоча мій рівень інвестицій ще дуже початковий, і в умовах невизначеного ринку я іноді відчуваю безсилля, я вірю, що інвестиції в цінність — це правильний шлях. Навіть якщо не заробляю великі гроші, я, ймовірно, зможу йти цим шляхом довго. Тому я вирішив створити симуляційний рахунок, схожий на Low-Volatility Dividend, щоб перевірити свою інвестиційну концепцію. Я буду довгостроково стежити і періодично оновлювати його. Цей симуляційний рахунок частково збігається з моїм реальним, але торгівлі з високим ризиком і низькою ліквідністю туди не потраплять. Коли будуть угоди, я буду оновлювати деталі в реальному часі, а наприкінці місяця — підсумовувати результати портфеля. Нижче — опис портфеля:

Мета: низький рівень просідання, низька обертальність, помірний дохід, довгострокове утримання, підходить для офісних працівників і пенсіонерів.

Інвестиційна ідея: довгострокове утримання дивідендних активів, довгий цикл розміщення гнучких активів.

Інвестиційна стратегія:
Пропорція дивідендних і гнучких активів залежить від макроекономіки та ринкової ситуації.
Диверсифікація — 10-20 активів, кожен з яких має вагу 5%, 10% або 20%.
Умови для купівлі: хороші акції, вигідна ціна, відповідний час — принаймні два з трьох.

Деталі угод:
5 лютого 2026 року куплено 10% акцій компанії Focus Media за ціною 7.41 юанів; і 10% China Civil Aviation Information Network за ціною 10.67 юанів.

Причини купівлі:
Focus Media має 70% ринкової частки у вузькій ніші梯媒 і купує найбільшого конкурента — XinChao Media. Вона монополізувала найкращі梯媒-ресурси і вже контролює цінову політику в цій галузі; поточний коефіцієнт P/E — 20, хоча й не дешевий, але при цьому дивідендна дохідність близько 5%, що привабливо. Ринок починає активно підтримувати ідею циклічності, сектор нерухомості та споживчі товари поступово відновлюються, інфляційні очікування зростають, а Focus Media — інфраструктура споживчого сектору, яка виграє від інфляції.

China Civil Aviation Information Network — це сервіс для аеропортів і авіакомпаній, його можна розглядати як державний IT-відділ. У статті раніше описані його плюси і мінуси. Це інфраструктура цивільної авіації, яка виграє від повільного зростання кількості пасажирів, а модель «продажу води» з мінімальними активами забезпечує безперервний потік готівки. Нещодавно змінили голову правління, і чи принесе це зміну у низькому рівні дивідендів, які раніше критикували — чи чекати на покращення?

Портфель: Focus Media 10%, China Civil Aviation Information Network 10%

PS: Насправді, я дуже хотів би додати China International Trade Center до портфеля, оскільки з останнього разу він виріс на 10%, але такі стабільні акції важко тримати довго, тому я не закликаю всіх купувати.