Гучна стаття у зовнішніх мережах: SaaS помер, Agent має стати на чолі

Зараз помирає дуже специфічний тип програмного бізнесу — SaaS, побудований на слабкому захисному валу «гарний UI + інтеграція + оплата за місце».

Автор: David Ondrej

Переклад: Deep潮 TechFlow

Глибоке читання: Минулого понеділка Anthropic випустила набір плагінів Claude Cowork. Це не нова модель, не оновлення чат-бота, а саме плагіни. За 24 години ринкова капіталізація софтварних компаній зросла на 285 мільярдів доларів. Оголошення про ринок плагінів за один день стерло багатство, яке перевищує виробництво більшості галузей за рік. Уолл-стріт більше не боїться ШІ — вони бояться, що ШІ замінить щось інше.

David Ondrej зазначає, що помирає дуже специфічний тип програмного бізнесу — SaaS, побудований на слабкому захисному валу «гарний UI + інтеграція + оплата за місце». Коли AI-агенти можуть виконувати роботу безпосередньо у вже існуючих системах, вам не потрібно 15 SaaS-інструментів з красивими панелями. Цінність піднімається вгору до рівня агентів, опускається вниз до рівня даних. Все середнє стискається.

Повний текст нижче:

Минулого понеділка Anthropic випустила набір плагінів Claude Cowork.

Це не нова модель, не оновлення чат-бота — це плагіни.

За 24 години ринкова капіталізація софтварних компаній зросла на 285 мільярдів доларів.

Оголошення про ринок плагінів за один день стерло багатство, яке перевищує виробництво більшості галузей за рік.

Уолл-стріт більше не боїться ШІ.

Вони бояться того, що ШІ замінить.

Друге —

Ось де більшість людей неправильно розуміє ситуацію.

Вони чують «SaaS помер», і думають, що це означає, що компанії припинять купувати софт.

Це зовсім не так, зовсім не так.

Помирає дуже специфічний тип програмного бізнесу — якщо ви зрозумієте, який саме, ви дивитесь на найбільшу за останні десять років можливість для стартапів.

Дозвольте пояснити:

Третє —

За останні 15 років сценарій SaaS був дуже простим:

Знайти поширений бізнес-процес. Побудувати навколо нього гарний UI. Додати кілька інтеграцій. Оплата за місце, щомісячна оплата. Захищати свою позицію за допомогою високих вартісних перехідних витрат і невеликих коригувань продукту.

Цей сценарій створив сотні мільярдерів.

Але у нього є смертельна ваді — про неї ніхто не говорить.

Більша частина цінності ніколи не була у самому софті. Вона у робочих процесах організацій.

UI — це посередник.

Але ШІ щойно зробив посередника застарілим.

Четверте —

Ось що робить Anthropic — і через назву це пропущено головне.

Вони не створили кращого чат-бота. Вони зробили Claude рівнем виконання роботи.

Плагіни Cowork дозволяють AI-агентам входити у ваші існуючі інструменти — CRM, документи, бази даних — і самостійно виконувати весь робочий процес. Юридичний аудит, управління продажами, аналіз даних, виробничий код тощо.

Без людської участі. Це і є те, що лякає ринок.

Бо якщо AI-агенти можуть виконувати роботу безпосередньо у ваших системах — навіщо вам 15 різних SaaS-інструментів з красивими панелями?

Ось що справді має змусити засновників SaaS не спати ночами:

Якщо 10 AI-агентів можуть виконати роботу 100 співробітників, вам більше не потрібні 100 місць у Salesforce.

AI не вбиває софт напряму. Він вбиває кількість співробітників, що використовують софт. Це вбиває модель доходу за місце. Це вбиває бізнес.

П’яте —

Це те, що я називаю «тонким стисненням середнього шару» (Thin Middle Squeeze).

Уявіть три рівні:

Верхній рівень — AI-агенти. Реальні виконавці.

Середній рівень — UI SaaS. Панелі, робочі процеси, кнопки, які ви натискаєте.

Нижній рівень — системи збереження даних. Бази даних, CRM, ERP.

Зараз цінність піднімається вгору до рівня агентів, опускається вниз до рівня даних.

Все, що у тонкому середньому шарі, зжимається.

Саме тому довгостроковий P/E Adobe знизився з 30 до 12. ServiceNow з 67 до 28. Не через те, що людям не потрібні їхні послуги — а через те, що інвестори усвідомлюють, що коли AI-агенти можуть повністю обходити UI, «гарний UI + інтеграція» — це тонка плівка навколо захисного валу.

Інтерфейс колись був продуктом, але тепер він — лише оболонка.

Шосте —

Але саме тут і полягає помилка тих, хто каже, що «SaaS помер».

SaaS не помер, помер лише легкий захисний вал SaaS.

Це велика різниця.

Цього року витрати компаній на софт перевищать будь-коли раніше. Лише капітальні витрати на корпоративний ШІ у 2026 році перевищать 470 мільярдів доларів. Це не скорочуваний ринок — це ринок з вибуховим зростанням.

Гроші не зникли, вони просто рухаються.

Більшість людей зайняті панікою і зовсім не бачать, куди вони йдуть.

Сьоме —

Ось куди насправді йдуть гроші:

• Підписки на платформи ШІ

На основі використання. На основі споживання. Не за місце. Компанії платитимуть за обсяг ШІ-можливостей — залежно від того, скільки вони використовують, а не скільки сидить людей у будівлі. Це вже відбувається. AI-агенти GitHub з високим рівнем цінового сегмента на основі використання.

• Системи збереження даних

Агенти не знищують бекенд, вони керують ним. CRM, ERP, сховища даних — вони стають більш цінними, а не менш. Адже AI-агенти потребують чистих, авторитетних, надійних даних для дій. Лише сміттєві дані призводять до сміттєвих дій. Компанії з великими обсягами структурованих даних виграють.

• Безпека, управління та відповідність

Коли агенти діють масштабно, помилки трапляються масово. Кожна компанія, що розгортає AI-агентів, платитиме за права доступу, аудиторські журнали, виконання політик, моніторинг і оцінювання. Це нудна інфраструктура — вона тихо друкує гроші у найближчі десять років.

• Оплата за результатами

Більше не «щомісячна плата за місце 99 доларів», а «5 доларів за кожен контракт, що перевірено». «2 долари за кожне вирішене підтримкове звернення». «10 доларів за кожен якісний потенційний клієнт». Програмне забезпечення тепер оцінюється як робоча сила — бо воно замінює робочу силу. Це місце, де змінюється вся модель ціноутворення галузі.

• Послуги

Це дивно. Але коли створення софту стає дешевим і легким, компанії починають замовляти більше кастомізованих сервісів. Впровадження, дизайн робочих процесів, міграція, інтеграція — попит на послуги вибухне. Vibe-кодинг робить створення легким. Але щоб воно працювало у реальному бізнесі — зовсім інша історія.

Восьме —

Якщо ви зараз створюєте стартап — або розглядаєте це — єдине важливе питання:

На якій частині стеку ви знаходитеся?

Якщо ви будуєте у тонкому середньому шарі — на чужих даних створюєте гарний UI, оплата за місце, без власних переваг — у вас серйозні проблеми. Не через те, що ваш продукт поганий. А тому, що економіка вашого місця руйнується у реальному часі.

Ваш агентський рівень зверху поглинає ваш інтерфейс.

Ваші системи збереження даних знищують вашу закріпленість.

Ви з двох боків стискаєтеся, і цей процес лише прискорюється.

Дев’яте —

Ось що потрібно будувати.

На рівні агентів. Створюйте не просто інструменти для відображення інформації, а AI-інструменти, що виконують робочі процеси. Не показуйте користувачам панелі. Виконуйте роботу за них. Оцінюйте за результатами, а не за кількістю місць. Створюйте активи для дій.

На рівні даних. Майте власні дані. Створюйте системи збереження для галузей, що ще не мають хороших систем. Станьте авторитетним бекендом, у який вставлятимуться всі AI-агенти. Агенти приходять і йдуть — дані залишаються назавжди.

Створюйте інфраструктуру. Безпека. Моніторинг. Оцінка. Управління. Відповідність. Забезпечте безпечне масштабоване розгортання AI-агентів. Не привабливо. Дуже прибутково. Попит ще навіть не почався.

Створюйте послуги. Допомагайте компаніям впроваджувати, налаштовувати та керувати AI-системами у реальному бізнесі. Це місце, де зосереджена більшість складностей реального світу і де за наступні 5 років буде створено багато цінності.

Десяте —

Ось іронія, про яку ніхто не говорить.

Продукт Anthropic Cowork — нібито вбивця SaaS — сам є SaaS-продуктом, що продається через підписку в Інтернеті організаціям.

SaaS як модель доставки хороша, вона завжди була хорошою.

Але SaaS як бізнес-стратегія, побудована на поверхневих захисних валах і товарних робочих процесах за оплатою за місце — це вже закінчилося.

Висновок —

Усі дивляться на цю втрату у 2,85 трильйона доларів і бачать руйнування.

А я бачу перехід.

Цінність не зникла. Вона рухається — від компаній, що захоплюють цінність через посередництво між людиною і її інструментами, до компаній, що захоплюють цінність через виконання, дані та інфраструктуру.

Старий сценарій: створити робочий процес UI, платити за місце, зростати за рахунок збільшення кількості співробітників.

Новий сценарій: створювати системи з даними, результатами виконання або захисними системами. Оцінювати за доставленою цінністю, а не за кількістю сидячих.

Якщо ви засновник, що читає цю статтю, найгірше, що ви можете зробити — це панікувати.

Друге — продовжувати будувати, як у 2019 році.

Найкраще — зрозуміти, куди рухається цінність, і стати на її місці.

Час SaaS закінчився.

Час легкого SaaS закінчився.

Чесно кажучи, для тих, хто справді створює щось справжнє, це найкраща новина за останні десять років.