Кривавий розгром! Основна причина обвалу $BTC визначена: позиції з кредитним плечем на сотні мільярдів доларів у IBIT від BlackRock були ліквідовані, ринок увійшов у фазу «капітулювального продажу»?

Четверговий ринок нагадував некеровану фінансову машину. $BTC у якийсь момент опустився до позначки шістдесяти тисяч доларів, але справжній штормовий центр ховався у вигляді здавалось би стабільної частини — спотового ETF $BTC від Бейлорд, IBIT.

За даними, обсяг торгів за цей день досяг неймовірних 2.84 мільярдів акцій, що відповідає номінальній вартості понад 10 мільярдів доларів. Це число на 169% перевищує попередній рекорд, утримуваний самим собою, майже подвоївшись. Водночас ціна різко впала на 13%, опустившись до 36 доларів, встановивши новий мінімум за п’ятнадцять місяців.

Двократне поєднання екстремальних обсягів торгів і цінових коливань у класичних підручниках Уолл-стріт зазвичай позначається як сигнал “здавання у полон”. Це означає, що довгострокові інвестори, можливо, починають відмовлятися від опору і безжально ліквідують свої позиції. Це часто найжорсткіша фаза ведмежого ринку, але водночас може бути початком формування дна.

Паніка на ринку опціонів підтверджує цю оцінку. Премія за пут-опціони щодо кол-опціонів у IBIT зросла більш ніж на 25 пунктів волатильності, встановивши історичний рекорд. Загальна сума премій за пут-опціони для хеджування ризику падіння, за повідомленнями, досягла історичного максимуму у 900 мільйонів доларів.

А хто ж є ініціатором цієї масової розпродажу? Аналізатори ринку вказують на інституційних гравців. Паркер Вайт з DeFi Dev Corp припустив, що волатильність могла виникнути через великі позиції IBIT, які тримають кілька хедж-фондів у нецифровій сфері.

Ці фонди, ймовірно, застосовували високоризикові опціонні стратегії з високим кредитним плечем, намагаючись відшкодувати збитки або отримати прибуток від відскоку під час падіння. Однак тривале зниження $BTC, у поєднанні з синхронним обвалом срібла у четвер, закриттям позицій у японській арбітражній торгівлі та іншими макроекономічними тисками, можливо, перевищили їхні ризикові межі, що призвело до примусового закриття позицій.

Через затримки у публікації звітів 13F про володіння інституційних інвесторів, точну назву фонду доведеться дізнаватися, ймовірно, лише наприкінці травня з відкритих документів. Однак така масштабна торгова активність, подібно до гігантських китів, що б’ються під водою, створює хвилі на поверхні, які важко приховати надовго.

IBIT, як основний інструмент для великих інституцій у доступі до криптовалют, демонструє своїм аномальним коливанням відображення сучасної напруженої ринкової ситуації — навіть найпрофесійніші гравці можуть зіштовхнутися з проблемами ліквідності. Деякі експерти застерігають: навіть якщо з’явилися ознаки здачі, не можна стверджувати, що ринок вже дійшов дна; тривалість ведмежого циклу може перевищити можливості фінансових і психологічних ресурсів більшості інвесторів.

Слідкуйте за мною: отримуйте більше аналізу та інсайтів у реальному часі щодо криптовалютного ринку!

#GateПлощаТворціВеснянеЗаохочення #Чи є зараз час для входу чи краще почекати? $BTC

$ETH

$SOL