#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

Чому разом падають золоті акції та Біткоїн?
Зазвичай Біткоїн і Золото вважаються
найкращими "захисними активами" — безпечними гаванями, до яких звертаються, коли ринок акцій
рухається вниз. Але останнім часом ми спостерігаємо
збиваючу з пантелику тенденцію: обидва
падають одночасно.
Якщо вони мають бути
"безпекою", чому вони продаються? Ось розбір:
1. Реальність "Вищий протягом довше"
Рівень ставок Це найважливіший фактор. Обидва
Золото (яке не приносить відсотків) і Біткоїн (який є волатильним) — це
"ризиковані" активи порівняно з готівкою. Коли чиновники Федеральної резервної системи
говорять про збереження високих відсоткових ставок для боротьби з інфляцією, облігації та ощадні рахунки
стають більш привабливими. Інвестори продають активи без доходу, щоб переорієнтуватися
у більш безпечні, з відсотками, інструменти, такі як казначейські облігації.
2. Сильний долар (DXY) Індекс долара США несподівано зростає. Обидва
Золото і Біткоїн оцінюються у доларах. Коли долар стає сильнішим, потрібно менше доларів, щоб купити
унцію золота або один BTC, що часто призводить до зниження ціни в доларовому вираженні. Сильний долар
тисне ліквідність з альтернативних активів.
3. Ліквідація для покриття збитків Коли ширший ринок акцій (як Nasdaq або S&P
500) продається, великі фонди та інститути стикаються з "маржевими вимогами".
Їм потрібно негайно мати готівку, щоб покрити свої збитки. Часто вони продають свої
найліквідніші виграшні позиції — Золото і Біткоїн — щоб зібрати цю готівку. Це створює
тимчасову кореляцію, коли все падає разом.
4. Зменшення ризиків перед подіями Ринки не люблять невизначеності. Чи то майбутні
вибори, засідання ФРС або геополітична напруга, великі гроші часто переходять у
кастинг (готівку), поки ситуація не проясниться. Вони продають волатильність зараз і
планують викупити пізніше.
🔭 Позитивна сторона:
Кореляції не є постійними. Це одночасне падіння, ймовірно, є
макро-адаптаційною фазою, а не постійним порушенням їхніх фундаментальних показників. Як тільки
цикл зниження ставок почнеться або долар послабне, обидва — Золото і Біткоїн — історично
зростали до нових максимумів.
‍#Gold #Bitcoin