Як позичати під Bitcoin: повний посібник із використання криптовалюти як застави

Що якби ви могли отримати готівку, не продаючи свій Біткоїн? Це основна привабливість кредитування під криптовалютне забезпечення — фінансова стратегія, яка дозволяє позичати проти своїх володінь Біткоїном, зберігаючи при цьому свою позицію в активі. Чи стикаєтеся ви з несподіваними витратами, чи шукаєте додаткову ліквідність для використання нових можливостей, навчитися позичати проти Біткоїна відкриває альтернативні варіанти фінансування поза традиційними банківськими каналами.

Розуміння кредитів під забезпечення Біткоїном: основи

Загалом, позичання проти Біткоїна працює подібно до традиційного забезпеченого кредитування, але з важливою різницею: ваші криптовалюти виступають у ролі застави. Замість використання будинку або автомобіля як застави, ви закладаєте свої володіння Біткоїном у кредитора в обмін на доступ до коштів — зазвичай у формі стабілікоінів. Кредитор оцінює поточну ринкову ціну вашого Біткоїна і визначає, скільки ви можете позичити на основі показника, званого коефіцієнтом кредитування до вартості (LTV).

Уявіть так: якщо у вас є Біткоїн на суму 66 850 доларів (за поточним курсом), і кредитор пропонує LTV 60%, ви потенційно можете позичити до 40 110 доларів. Такий підхід набув значної популярності, оскільки дозволяє зберігати експозицію до зростання ціни Біткоїна і одночасно отримувати негайну ліквідність.

Процес набагато швидший за традиційні іпотеки або особисті кредити, і багато платформ, що пропонують кредити під забезпечення Біткоїном, не вимагають складних перевірок кредитоспроможності, що робить їх доступними для ширшої аудиторії. Для приблизно 1,7 мільярда людей у світі, які не мають доступу до традиційних банківських послуг, це відкриває важливий шлях до кредитування, інакше недосяжний.

Основні переваги: чому трейдери позичають проти Біткоїна

Зберігайте експозицію і отримуйте ліквідність

Найпереконливіша причина позичати проти Біткоїна — це те, що вам не потрібно його продавати. Продаж змушує реалізувати прибутки, можливо, спричиняє податкові наслідки і позбавляє можливості скористатися подальшим зростанням ціни. Використовуючи Біткоїн як заставу, ви зберігаєте свою довгострокову позицію і отримуєте необхідний капітал. Для трейдерів, які очікують подальшого зростання Біткоїна, це дає важелі і фінансову гнучкість без відмови від своєї інвестиційної стратегії.

Швидший доступ до капіталу, ніж традиційні кредити

У порівнянні з подачею заявки на банківський кредит, процес отримання позики під Біткоїн значно спрощений. Не потрібно довгих довідок про працевлаштування, тривалих періодів оцінки або перевірок кредитної історії. Зазвичай рішення приймається за кілька годин, а не тижнів. Така швидкість робить кредити під забезпечення Біткоїном особливо цінними у випадках термінової фінансової потреби.

Більш вигідні умови, ніж традиційні забезпечені кредити

Незважаючи на відому волатильність Біткоїна, кредити під криптовалютне забезпечення часто мають нижчі відсоткові ставки і вищий LTV, ніж традиційні кредити під активи. Чому? Тому що Біткоїн — надзвичайно ефективна застава з точки зору кредитора. На відміну від будинку або інших фіксованих активів, Біткоїн торгується на глобальних ринках цілодобово і може бути миттєво ліквідований за потреби. Ця ліквідність і можливість швидко продати актив зменшує ризики для кредиторів, і вони передають цю перевагу позичальникам у вигляді кращих умов кредитування.

Значущі ризики: що може піти не так

Ліквідація під час ринкових спадів

Основний ризик використання Біткоїна як застави виникає під час різких корекцій ринку. Якщо ціна Біткоїна різко падає, ваш коефіцієнт LTV погіршується. Наприклад, якщо ви позичаєте проти 66 850 доларів у Біткоїні за LTV 60%, і ціна Біткоїна знизиться на 30%, вартість вашої застави становитиме приблизно 46 795 доларів, тоді як сума позики залишиться незмінною. Це погіршення LTV може спричинити маржинальний виклик — вимогу надати додаткову заставу або автоматичну ліквідацію.

При примусовій ліквідації платформа автоматично продає ваш Біткоїн, щоб повернути позику. Найгірший сценарій? Ви змушені продати Біткоїн за дуже низькою ціною, зафіксуючи збитки саме у найгірший момент ринку. Це створює перверзний стимул: ті, хто тримає кредити під заставу Біткоїна у медвежих ринках, стикаються з найжорстокішими наслідками.

Вразливість смарт-контрактів

Багато платформ, що пропонують кредити під забезпечення Біткоїном, працюють через смарт-контракти — це програми, що автоматизують процес кредитування. Хоча автоматизація підвищує прозорість і знижує витрати, ці контракти іноді мають уразливості через баги або експлойти. Історія показує, що навіть аудитовані смарт-контракти можуть містити приховані вразливості, які зловмисники виявляють і використовують, що може призвести до втрати застави.

Регуляторна невизначеність

Правовий статус криптовалютного кредитування залишається невизначеним. Деякі юрисдикції вводять обмеження на кредитування під забезпечення, інші ще розробляють відповідні рамки. Зміни у регулюванні можуть вплинути на доступність кредитів, їх умови або безпеку збереження коштів у заставі.

Як працюють кредити під забезпечення Біткоїном: покроковий огляд

Розглянемо практичний сценарій, щоб показати, як саме працює використання Біткоїна як застави:

Крок 1: Вибір платформи для кредитування
Спершу потрібно обрати платформу. Вона може бути централізованою, що пропонує прості крипто-кредити, або децентралізованою (DeFi), що працює через смарт-контракти. Вибір залежить від вимог, комісій і підтримуваних активів.

Крок 2: Заповнення заявки
Зазвичай потрібно надати базову інформацію і, можливо, підтвердження доходів. Однак основний фокус — на ваших криптоволодіннях, а не на традиційних кредитних показниках. Ви вказуєте суму, яку хочете позичити, і валюту (часто стабілікоіни, наприклад USDC).

Крок 3: Передача застави і оцінка LTV
Ви переводите свої Біткоїни до сейфу платформи (може бути мульти-підписний гаманець, інституційний депозитор або смарт-контракт). Платформа обчислює, скільки можете позичити, базуючись на поточній ціні Біткоїна і пропонованому LTV. За поточного курсу 66 850 доларів за Біткоїн, якщо ви внесете 1 BTC і платформа пропонує LTV 60%, то зможете отримати приблизно 40 110 доларів.

Крок 4: Отримання позики
Після схвалення кошти зазвичай надходять у вигляді стабілікоінів безпосередньо на ваш гаманець. Тепер ви можете використовувати ці кошти для витрат, інвестицій або інших цілей.

Крок 5: Підтримка співвідношення застави
Протягом усього періоду позики потрібно стежити, щоб LTV не перевищував рівень ліквідації. Багато платформ надсилають попередження, коли ви наближаєтеся до межі, даючи час погасити частину позики або додати заставу.

Крок 6: Погашення і повернення Біткоїна
Після погашення основної суми і відсотків через регулярні платежі платформа повертає вам ваш Біткоїн. Термін позики може тривати від кількох місяців до кількох років залежно від умов.

Розвиток ринку: Bitcoin ETF і кредитування під забезпечення

Останні регуляторні рішення відкривають нові можливості для кредитування під забезпечення Біткоїном. Затвердження спотових Bitcoin ETF — інструментів, що торгуються на традиційних біржах і репрезентують володіння Bitcoin — починає зменшувати розрив між традиційною фінансовою системою і криптовалютами.

Ці ETF можуть змінити ситуацію у кількох напрямках. По-перше, вони надають криптовалютам регуляторну легітимність, яку довіряють традиційні фінансові інституції. По-друге, вони встановлюють прозорі механізми ціноутворення, що зменшує невизначеність у оцінці. По-третє, вони працюють у рамках традиційних фінансових систем, зменшуючи регуляторні ризики для класичних кредиторів.

Результат? Традиційні іпотечні кредитори можливо згодом почнуть приймати акції Bitcoin ETF як заставу для купівлі нерухомості. Хоча це ще не стало масовою практикою (винятки — пропозиції Milo Credit у США), тенденція вказує, що іпотеки під Bitcoin можуть стати реальністю у найближчі роки, коли регуляторна база стане яснішою і інституційне прийняття зросте.

Практичні поради: чи підходить вам позичання проти Біткоїна?

Перед тим, як вирішити використовувати Біткоїн як заставу, поставте собі питання:

Чи маєте ви високу впевненість у довгостроковій ціні Біткоїна?
Якщо ви вірите, що він значно зросте за час позики, позичання під нього зберігає потенціал зростання. Якщо ж ви сумніваєтеся або налаштовані песимістично, можливо, краще продати.

Чи можете ви дозволити собі погашати кредит за графіком?
Пам’ятайте, що потрібно мати доходи для обслуговування боргу. Якщо ваш дохід нерегулярний або невпевнений, взяття боргу може створити проблеми.

Чи розумієте механізми ліквідації?
Багато позичальників недооцінюють швидкість ліквідації під час різких обвалів. Переконайтеся, що ви повністю розумієте, коли і як може бути примусово проданий ваш актив.

Чи маєте ви високий рівень ризик-толерантності?
Ця стратегія поєднує волатильність криптовалют і боргові зобов’язання. Це не підходить консервативним інвесторам.

Майбутнє позичання під забезпечення Біткоїном

Ринок криптопозик продовжує розвиватися. Інституційний капітал, регуляторна ясність і покращені рішення з безпеки зберігання роблять кредитування під забезпечення все більш життєздатним. У найближчі роки використання Біткоїна для отримання ліквідності може стати так само звичним, як і отримання традиційного кредиту — без тижнів паперової бюрократії і перевірок кредитної історії.

Головна ідея залишається привабливою: зберігайте свою експозицію до Біткоїна і водночас отримуйте необхідний капітал вже сьогодні. З розвитком ринку і регуляторної бази позичання під Біткоїн стане все більш поширеним інструментом для криптоінвесторів по всьому світу.

Часті запитання про кредити під забезпечення Біткоїном

Які криптовалюти можна використовувати як заставу?
Залежить від платформи, але Bitcoin, Ethereum і основні стабілікоіни, такі як USDC, майже універсально приймаються. Деякі платформи підтримують понад 50 різних криптовалют.

Як швидко я можу отримати кошти після подачі заявки?
Багато платформ схвалюють і виплачують кошти за кілька годин, що значно швидше за традиційні терміни.

Які відсоткові ставки я можу очікувати?
Зазвичай ставки коливаються від 5% до 15% на рік, залежно від типу застави, LTV і ринкових умов. Це часто конкурентоспроможно або навіть нижче за ставки за особистими кредитами.

Що станеться, якщо ціна Біткоїна різко знизиться?
Ваш LTV погіршиться. Якщо він перевищить межу ліквідації, платформа автоматично продасть ваш Біткоїн. Деякі платформи дозволяють додавати заставу, щоб уникнути ліквідації.

Чи є штрафи за дострокове погашення?
Більшість сучасних платформ дозволяють погашати без штрафів, хоча це залежить від конкретного провайдера.

Важливе застереження: ця інформація має освітній характер і не слід сприймати як інвестиційну пораду. Криптоактиви, включно з Біткоїном, пов’язані з високими ризиками і волатильністю. Позичання під них додає ризик використання важелів. Перед використанням криптовалюти як застави ретельно оцінюйте свою фінансову ситуацію, рівень ризику і ринкові перспективи. Консультуйтеся з фінансовими та юридичними фахівцями щодо вашої конкретної ситуації. Наведені приклади і дані актуальні станом на лютий 2026 року і можуть змінюватися.