Свято Нового року "Щороку має рибу" та інвестиції у дивіденди "Щороку має надлишок"

Незалежно від великих різниць у звичаях півночі та півдня, я вірю, що на новорічній вечерї кожної родини обов’язково є одна страва, яка є єдиною для всієї країни і абсолютно не може бути відсутньою — це риба.

Чому обов’язково потрібно їсти рибу? Це символ щасливого побажання: «Щастя щороку зростає».

Народні побажання дуже прості: важко і наполегливо працювали цілий рік, позбавилися від витрат на їжу, одяг і побут — і при цьому залишилися з додатковими грошима. Це і є щасливі дні.

Насправді у світі інвестицій індекс дивідендів — це той надійний помічник, що допомагає нам здійснити побажання «щороку мати додаткові гроші». Сьогодні, за допомогою цієї «риби», поговоримо про ті компанії, що стоять за індексом дивідендів, і з’ясуємо, за рахунок чого вони здатні щороку виплачувати дивіденди акціонерам і при цьому не припиняти їх.

1. Лише коли «запаси зерна» в домі повні, можна щороку мати «зайві» гроші

Багато хто запитує: «Ці компанії щороку виплачують нам стільки грошей, чи не зітруть вони свої запаси? А що буде наступного року?»

Це пов’язано з ключовою характеристикою складових індексу дивідендів: здатністю до внутрішнього зростання.

Компанії, що входять до індексу дивідендів, здебільшого — це зрілі, високоякісні підприємства. Вони схожі на досвідчені, майстерні старі магазини. Вони здатні стабільно виплачувати високі дивіденди завдяки двом «секретам»:

Прибутки зростають (пиріг стає більшим): компанія стабільно працює і заробляє все більше щороку.

Графік: на прикладі індексу CSI Dividend, його складові компанії довгостроково зберігають зростання прибутків

Джерело даних: wind, станом на річний звіт 2024 року

Доля дивідендів зростає (став більш щедрим): раніше при доході 100 юанів виплачували 30, тепер при доході 120 юанів готові платити 50.

Графік: рівень виплат дивідендів індексу CSI Dividend загалом зростає, стає більш «щедрим»

Джерело даних: wind, станом на річний звіт 2024 року

Це пояснює дуже важливе питання: якщо індекс дивідендів зростає, а ціна акцій підвищується, чи не зменшиться при цьому дивідендна дохідність (дивіденди/ціна акції)?

Відповідь: не обов’язково.

Якщо ціна акцій зросла на 10%, але компанія через хороші результати збільшила дивіденди на 10% або навіть більше, то дивідендна дохідність залишиться високою. Це і є привабливість високодивідних акцій — вони не просто «сидять і їдять гору», а зростають разом із компанією, і «зайві» гроші акціонерів теж зростають.

2. Не залежить від одного «дядька», що дарує подарунки, — потрібно, щоб вся родина святкувала

Звісно, бізнес — це завжди ризик. Навіть найкраща компанія не може гарантувати, що її результати будуть зростати вічно. А якщо якась компанія цього року погано працює і не може виплатити дивіденди?

Тут на допомогу приходить індексне інвестування.

Купувати окремі акції — це як чекати на новорічний подарунок від багатого дядька. Якщо цього року дядько програв у бізнесі або просто погано налаштований і не дає подарунків, то і ваш «дохід» цього року буде нульовим, і свято буде скрутним.

А інвестування в індекс дивідендів — це як мати велику «родинну касу».

Наприклад, індекс CSI Dividend через науково обґрунтовані правила формування має в портфелі близько 100 високодивідних компаній з різних галузей, і ваги розподілені за рівнем дивідендної доходності, щоб не зосереджуватися надто на кількох компаніях.

Банки платять вам відсотки;

вугледобувні компанії — прибутки від копалень;

автостради — плату за проїзд — і теж вам.

Це і є диверсифікація.

У цьому великому «кошику» навіть якщо кілька компаній цього року погано працюють і зменшують дивіденди або зовсім не виплачують, це майже не вплине на весь індекс, адже решта понад 90 компаній наполегливо працюють і приносять прибутки.

Графік: у складі індексу дивідендів частка компаній, що виплачують дивіденди, перевищує 90%

Джерело даних: wind, станом на 2024 рік за дивідендною ситуацією

За історичними даними, у складі індексу дивідендів компанії, що реально виплачують готівкові дивіденди, становлять понад 90%. Це дуже високий показник, що означає: ви купуєте не просто кілька акцій, а «з високою ймовірністю» — дивідендний портфель.

3. Головне — це «зайві» гроші, а не окрема «риба»

Інвестуючи у індекс дивідендів, ми фактично вкладаємо у «бізнес-модель» і «інвестиційну стратегію».

Її суть у тому, що я не ставлюся до того, яка компанія стане наступним «королем акцій», а довіряю тим, що готові щедро ділитися реальними грошима з акціонерами — і з високою ймовірністю вони обігнають ринок.

За допомогою індексних фондів ми уникаємо ризиків «чорних лебедів» — фальсифікації фінансової звітності, змін керівництва — і ризиків циклічності окремих галузей. Як би не змінювався ринок, поки китайська економіка працює і ці 100 провідних компаній отримують прибутки, ваш рахунок буде наповнюватися «зайвими» грошима щороку.

У новому році, можливо, інвестори зможуть за допомогою індексу дивідендів отримати доступ до якісних активів, що здатні пройти кризи і постійно створювати цінність. І дивіденди, як і риба на новорічній вечері, — не обов’язково найдорожча, але обов’язково найстійкіша і найнадійніша.