Прибутки AbbVie: Skyrizi зберігає стабільну частку попри конкуренцію

Ключові показники Morningstar для AbbVie

• Оцінка справедливої вартості: 184 долари
• Рейтинг Morningstar: ★★
• Рейтинг економічної рови Morningstar: Широка
• Рейтинг невизначеності Morningstar: Висока

Що ми думали про прибутки AbbVie

AbbVie ABBV повідомила про 9% зростання доходів у 2025 році та надала прогноз на 2026 рік із доходом у 67 мільярдів доларів (зростання на 10%) та покращення скоригованої операційної маржі на 150 базисних пунктів. Акції знизилися на 4% під час торгів 4 лютого.

Чому це важливо: AbbVie не має значущого впливу на закінчення патентів протягом решти десятиліття, що позиціонує компанію для стабільного зростання, зумовленого її продуктами в галузі імунології, онкології, неврології та естетики.

• Нові препарати, такі як терапія Паркінсона Vyalev, базуються на постійному зростанні ключових імунологічних препаратів Skyrizi та Rinvoq, що ще більше закріплює стійке зростання компанії.
• Незважаючи на конкуренцію з боку Tremfya від J&J, Skyrizi зберігає частку ринку та отримує вигоду від зростаючого використання обох препаратів у класі антитіл IL-23.

Основний висновок: Ми зберігаємо нашу оцінку справедливої вартості у 184 долари для компанії з широкою економічною ровою AbbVie. Навіть після зниження ціни акцій, пов’язаного з прибутками, ми вважаємо, що акції трохи переоцінені за поточними цінами. Ми очікуємо подальшого прогресу в pipeline AbbVie перед підвищенням нашого прогнозу.

• Особливу увагу ми приділяємо стратегії AbbVie щодо розширення успіху Skyrizi за допомогою нових комбінаційних терапій, які є ще ефективнішими для пацієнтів, і очікуємо даних фази 2 цього року щодо Skyrizi при хворобі Крона у комбінації з ABBV-382 або лутікізумабом.
• Текуче дослідження порівняння Skyrizi з Entyvio від Takeda при виразковому коліті також може сприяти більшому проникненню Skyrizi на ринок у середньостроковій перспективі, з довгим запасом перед закінченням патентів у 2033 році.