Золото 1982 року проти сьогодні: битва між активами та валютою

Є одна цікава істина, яку багато інвесторів ще не усвідомили: якщо порівнювати реальну купівельну спроможність за кількістю обігових грошей, то справжній піковий рівень золота припадає не на сьогоднішній день, а на 1982 рік. Хоча ціна золота нині досягла 5600 доларів за унцію, цей цінний актив втратив близько 16% своєї купівельної спроможності порівняно з більш ніж 40 роками тому — це тому, що гроші друкуються швидше, ніж зростає ціна на золото.

Чому 1982 рік — справжній пік золота

1982 рік вважається особливим рубежем у історії золота, оскільки тоді обсяг грошової маси в суспільстві ще не зростав так стрімко, як сьогодні. Конкретно, одна унція золота тоді могла купити невеликий будинок за цілком помірною ціною. Золото вважалося “дуже дорогим”, якщо оцінювати його у грошовому масштабі.

На противагу сучасності, одна унція золота відповідає 5200 доларам США, тоді як аналогічний будинок коштує близько 500 000 доларів. Це чітко показує: хоча номінальна ціна золота (у доларах) значно зросла, воно вже НЕ може купити те, що могло у 1982 році.

Реальна купівельна спроможність: ключ до розуміння ціни золота

Поняття “реальної купівельної спроможності” — це ключ до пояснення цієї ситуації. Коли гроші друкуються швидше, ніж зростає ціна на золото, реальна вартість золота не зростає, а зменшується. Сьогодні одна унція золота може купити НАМЕНШЕ приблизно на 16% порівняно з 1982 роком, якщо оцінювати за реальною купівельною здатністю.

Глибший сенс цього полягає в тому, що: номінальна ціна золота у доларах виглядає значною, але долар знецінюється через надмірне друкування. Тому реальна купівельна спроможність золота (у грошовому масштабі) фактично знижується, хоча сума доларів, яку воно репрезентує, зростає.

Боротьба між друком грошей і зростанням активів

Коли гроші безперервно друкуються, а ціна на золото не зростає відповідно, суспільство ділиться на три групи:

• Власники активів, чутливих до нових грошей (наприклад, нерухомість у В’єтнамі 90-х років або сучасний біткоїн) → швидко збагачуються, оскільки їх активи зростають швидше за темпи друку грошей
• Ті, хто тримає золото для збереження цінності → залишаються на місці, не можуть уникнути відносного знецінення
• Ті, хто тримає готівку → відстають, оскільки їх гроші швидко втрачають цінність

У економіці, що постійно зростає і друкує гроші, “стояти на місці = програвати”. Ви не можете просто зберігати цінність; потрібно шукати способи швидше зростати у цінності, ніж друкуються гроші. Коли гроші продовжують друкувати, “високі” цифри стають нормою: будинок за 20 мільярдів вже не шокує, автомобіль за 5 мільярдів — звичайне явище, золото за 10 000 доларів за унцію — не дивина. Але зарплати не встигають за цим, тому відчуття “все дорожчає” насправді означає знецінення грошей, а не природне зростання цін на активи.

Золото зберігає цінність, але Bitcoin — це вихід

Купівля золота — це розумний спосіб зберегти цінність активів, але воно не допомагає вам реально “стати багатшим” у системі долара, яка постійно роздувається. Ви навіть можете опинитися у відставанні, якщо гроші продовжать друкувати.

Щоб вирватися з “рабства долара”, потрібно знайти актив з більшою потенційною динамікою зростання, ніж золото — актив, що не лише зберігає цінність, а й стабільно зростає і підвищує свою позицію у системі розширюваних грошових мас. Успіх нерухомості у В’єтнамі з 90-х і до сьогодні, а також Bitcoin, доводять, що пошук таких активів є необхідністю. Зараз, при ціні Bitcoin близько 67 890 доларів, він демонструє сильнішу динаміку зростання, ніж золото — чого ніколи не міг зробити один унцій золота у 1982 році.