Чому ми спостерігаємо олімпійський бум у промислових акціях і що буде далі

Чувак, чи любить цей ринок циклічні акції — ті, що зазвичай зростають і падають разом із економікою. Я знаю, що цього тижня мені слід був би бути поза справами — Олімпіада дає мені шанс трохи відпочити і відновитися, але я не можу не помітити “подіумних” ралі в деяких наших циклічних акціях, навіть якщо в деяких підрозділах їхній дохід зростає лише на 1% або 2%. Це явище дуже незвичайне і, можливо, пов’язане з миттєвим переоцінюванням сектору охорони здоров’я та покаранням деяких із старої “Великої сімки”. Так, я сказав це — стару “Велику сімку”. Новий DuPont — DuPont, який у вівторок опублікував сильні квартальні результати. Ця компанія зазнала вражаючої трансформації у двосторонній розкол: Qnity Electronics, постачальник хімікатів і матеріалів для виготовлення напівпровідників, і новий DuPont, компанія у сфері охорони здоров’я та водопостачання з деяким промисловим експозицией, яка може зазнати подальшого удосконалення, як і її майбутній продаж іконичного бренду Kevlar. Ми зберегли акції обох — DuPont і Qnity. У розколі DuPont-Qnity, який стався у листопаді, було дві вражаючі риси. По-перше, якщо ви чекали, якщо вирішили повірити в CEO Лорі Кох, як ми, тоді ви зробили правильно. Більшість не може дочекатися. Ми — так. Другий цікавий момент: хоча ми знали, що електроніка — це секулярний зростаючий сектор, і охорона здоров’я та вода також, решта промислових компаній або падали, або мали однозначний двозначний приріст. Це для мене означає, що люди або вважають, що Кох ще у режимі продажу, або що покупці справді хочуть більшої циклічності, оскільки ці “коти і собаки” потребують нижчих відсоткових ставок для зростання. Відповідь — можливо, саме так, бо Dover показує вражаючий результат, оскільки його промисловий портфель досяг двозначних показників у замовленнях і майже двозначного зростання прибутку. Усі компанії портфеля добре себе почували. Всі б ще краще за нижчих ставок. Honeywell — у зліті. Я відчуваю те саме щодо Honeywell. Оскільки вона все ближче і ближче до розколу на авіакосмічну та автоматизаційну компанії, люди усвідомлюють цінність тут, і вони бачать, що сектор автоматизації безпеки виграв би від нижчих ставок. Як щодо того, як ця акція зросла після того, як наприкінці минулого року вона була в районі 190 доларів, у “чистилищі” спінів? Вона повернулася і показує фантастичні результати, і все це не може бути лише через Quantinuum, більшу частину якої належить Honeywell, квантову обчислювальну компанію, яка минулого місяця зробила перші кроки до первинного публічного розміщення. Розкол Honeywell на авіакосмічний і автоматизаційний сегменти заплановано на другу половину 2026 року. Наприкінці минулого року Honeywell зробила кроки для оптимізації компанії, виділивши Solstice Advanced Materials. Ми тримали Solstice деякий час, але у січні вийшли з дуже малої позиції після успішного зростання. Терпіння — це ключ. Що стосується Linde, промислового гіганта з газів, можливо, він теж підходить під опис. Він не мав того зростання, яке очікували аналітики, і в деякому сенсі він отримав усе, що міг із свого секулярного портфеля, чекаючи циклічної допомоги. Я думаю, вона прийде, але люди не терплять. Вони намагаються випередити її. GE Vernova, Eaton — у дії. Щодо сили GE Vernova, виробника газових турбін, і Eaton, постачальника систем управління енергією, — я вважаю, що це чисто дані центри, навіть якщо обидві компанії мають інші підрозділи. У середу вдень ми підвищили цільові ціни на Eaton до 425 доларів за акцію з 410 і на GE Vernova до 875 доларів з 800. Можливо, ці циклічні акції — це всі “Warsh” акції — акції, які потребують нижчих ставок, що, за очікуваннями, з’являться, якщо колишній керівник Федеральної резервної системи Кевін Ворш стане головою центробанку. На відміну від, скажімо, Meta Platforms або Microsoft, де нижчі ставки можуть нічого не означати, і, безумовно, менше, ніж Amazon. Ми знаємо, що існує певна кореляція, але вони ніколи так не торгувалися. Ворш — обраний президентом Дональдом Трампом для керівництва ФРС, коли термін Джерома Пауелла закінчиться у травні. Ворш потребує підтвердження Сенату. Трамп хоче нижчих ставок. Він докучає Пауеллу. Міністерство юстиції розпочало розслідування щодо керівництва Пауеллом щодо реконструкції будівлі ФРС у Вашингтоні. Ворш, колишній яструб у ФРС, підтримує м’який мандат президента. Великий тест — це Home Depot. Ви знаєте, що я розчарований у Home Depot. Я думав, що вона буде більш орієнтована на житло, ніж Lowe’s, але виявилося, що потрібно менше кредитування. Тепер потрібно побачити, наскільки Ворш може допомогти ритейлеру. Home Depot завжди була акцією на графіку. Зараз графік виглядає жахливо. Класичний “голова і плечі”. Це буде чудовий тестовий випадок, і мені цікаво, чи зможе вплив Ворша підняти цю акцію, щось, за що вона бореться — за життя. Нам потрібно звикнути до цього ефекту Ворша. Підсумок. Коли я думаю про назви для додавання до нашого списку спостереження Bullpen для портфеля, я переглядаю ті, що мають циклічність і ще не зросли. Нічого поки. Також мене цікавить охорона здоров’я, бо назва, яку ми дуже хочемо виключити, — Danaher. Скільки разів ми можемо бути розчаровані? Залишайтеся з нами. Відбувається відбір. Пам’ятайте, що ми вважали, що не можемо справедливо охопити всі акції в портфелі на останньому Місячному зібранні. Хоча мені майже всі вони подобаються, одну потрібно виключити перед додаванням нової, що завжди є складним рішенням. Jim Cramer’s Charitable Trust тримає довгі позиції у DOV, HON, DD, Q, META, HD, ETN, GEV, MSFT і AMZN. Детальніше про список акцій тут. Як підписник CNBC Investing Club з Jim Cramer, ви отримаєте торгове повідомлення перед тим, як Jim здійснить операцію. Jim чекає 45 хвилин після відправлення повідомлення перед купівлею або продажем акцій у своєму благодійному портфелі. Якщо Jim згадував акцію на CNBC TV, він чекає 72 години після випуску повідомлення перед виконанням угоди. ВАША ІНФОРМАЦІЯ ПРО ІНВЕСТИЦІЙНИЙ КЛУБ НАДАЄТЬСЯ ЗА НАШИМИ УМОВАМИ ТА ПОЛІТИКОЮ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, разом із нашим застереженням. Жодних фідуціарних обов’язків або обов’язків, що виникають, через отримання будь-якої інформації, наданої у зв’язку з інвестиційним клубом, не існує і не створюється. Конкретний результат або прибуток не гарантується.