Переваги інфляції: як вона стимулює економічне зростання

Термін «інфляція» описує вплив зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Це складне та важливе економічне поняття з різними інтерпретаціями. Багато експертів вважають, що помірна інфляція стимулює споживання, що є ключовим для економічного зростання.

Федеральна резервна система орієнтується на низький довгостроковий рівень інфляції, вважаючи, що це підтримує прибутковість бізнесу та стримує затримки з покупками споживачів. Насправді, є думки, що основною функцією інфляції є запобігання дефляції.

Критики стверджують, що інфляція може шкодити економіці, оскільки зростання цін ускладнює заощадження та спонукає людей ризикувати у більш небезпечних інвестиціях. Деякі вважають, що інфляція приносить користь окремим бізнесам або особам за рахунок інших. Інфляція створює виклики, такі як зростання вартості життя, але водночас може стимулювати витрати та інвестиції.

Основні висновки

• Помірна інфляція необхідна для стимулювання споживання та підтримки економічного зростання.
• Федеральна резервна система орієнтується на низький, стабільний рівень інфляції, щоб запобігти затримкам з покупками споживачів.
• Інфляція може бути вигідною боржникам, оскільки кредити погашаються менш цінним у часі грошем.
• Інфляція сприяє витратам і може збільшити виробництво, коли економіка не працює на повну потужність.
• Хоча висока інфляція зменшує купівельну спроможність, невеликий її рівень може бути економічно корисним.

Розуміння інфляції

Інфляція — це термін, що часто використовується для опису впливу зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Наприклад, якщо ціна на нафту зросте з 75 до 100 доларів за барель, витрати бізнесів на ресурси та транспорт зростуть. Це може спричинити підвищення цін і на інші товари.

Більшість економістів визначають інфляцію як наслідок більшого обігу грошей, що знижує їхню цінність і підвищує ціни.

Важливо

Федеральна резервна система орієнтується на довгостроковий рівень інфляції в 2%, вважаючи, що повільне та стабільне зростання цін сприяє активності бізнесу.

Вплив інфляції на купівельну спроможність

Основний вплив інфляції — на купівельну спроможність, яку вона зменшує з часом. Ті самі гроші купують все менше і менше при зростанні цін. Навіть із урахуванням підвищення зарплат, люди часто витрачають більшу частину доходу на продукти, оренду та інші витрати.

Стратегії Федеральної резервної системи щодо боротьби з інфляцією

Тривала інфляція часто змушує ФРС підвищувати ставку федеральних фондів, щоб її сповільнити. Вищі ставки підвищують вартість позик, що робить їх менш привабливими для бізнесів і споживачів, впливаючи на ставки за кредитними картками.

Менше позик — менше витрат. Компанії продають менше товарів, що може призвести до уповільнення економіки і зниження темпів зростання цін. Однак, уповільнення економіки може також зменшити корпоративні прибутки, спричинити скорочення та зниження доходів домогосподарств.

Кінцевий результат такого циклу — можлива рецесія. Тому ФРС намагається балансувати між стримуванням інфляції та підтримкою прийнятного рівня безробіття.

Як інфляція може позитивно впливати на економіку

Коли економіка працює не на повну потужність, тобто є невикористані ресурси або робоча сила, інфляція теоретично сприяє збільшенню виробництва. Більше грошей — більше витрат, що стимулює сукупний попит. Вищий попит, у свою чергу, викликає збільшення виробництва.

Британський економіст Джон Мейнард Кейнс вважав, що деяка інфляція необхідна для запобігання парадоксу ощадливості.

Цей парадокс полягає в тому, що якщо ціни споживчих товарів постійно падають через надмірну продуктивність країни, споживачі починають утримуватися від покупок у очікуванні кращих цін. Це зменшує сукупний попит, що веде до меншого виробництва, скорочення робочих місць і економічного спаду.

Раніше економісти вважали, що існує обернена залежність між інфляцією та безробіттям, і що зростання безробіття можна боротися зростанням інфляції. Цю ідею підтверджувала відома крива Філіпса. У 1970-х роках ця теорія була частково дискредитована під час стагфляції в США.

Хто отримує вигоду?

Інфляція полегшує життя боржникам, які повертають кредити менш цінним у часі грошима. Це стимулює позики та кредитування, що знову ж таки збільшує витрати.

Наприклад, якщо боржник має борг у 10 000 доларів під час інфляційного періоду, цей борг з часом втрачає цінність. З точки зору купівельної спроможності, вигідніше повільно погашати цей борг у періоди високої інфляції через зменшення вартості боргу.

• Власники житла з довгостроковими фіксованими іпотеками можуть отримати вигоду від інфляції. Зростання інфляції зменшує залишкову вартість іпотеки, що може прискорити погашення.

• Через уповільнення економіки та ризик рецесії особи з довгостроковою зайнятістю або у більш стабільних позиціях часто отримують переваги. Люди у менш затребуваних сферах або у стартапах ризикують більше через можливі скорочення.

• Коли рівень інфляції країни зростає, купівельна спроможність її валюти зазвичай слабшає щодо інших валют. Власники іноземної валюти можуть скористатися вигідними курсами обміну.

Швидкий факт

Інфляція постійно змінюється. Інвестори, споживачі та фізичні особи мають бути обізнані про те, як інфляція за місяць і політика уряду можуть відрізнятися від попередніх періодів.

Виклики та ризики високої інфляції

Інфляція може сигналізувати про проблеми в економіці та для споживачів. Вони стикаються з підвищенням цін, зменшенням купівельної спроможності та зростанням ризику скорочень. Це особливо актуально для тих, хто не отримує індексованих зарплат або доходів, що не йдуть у ногу з інфляцією.

Під час високої інфляції споживачі можуть бути виключені з ринку великих покупок через зростання цін. Як вже згадувалося, підвищення ставок ФРС зазвичай збільшує вартість боргів, що може завадити потенційним покупцям житла шукати нове житло через неможливість оплатити вищі щомісячні платежі.

Інфляція шкодить споживачам із фіксованими контрактами, які не передбачають підвищення зарплат.

Те саме стосується інвесторів із цінними паперами з фіксованим доходом, особливо довгостроковими облігаціями. Зростання відсоткових ставок через інфляцію знижує цінність облігацій у портфелі. Продаж їх може призвести до збитків. Тому, якщо вони мають короткострокові інвестиції або тримають їх до погашення, облігації з фіксованими ставками зазвичай стають менш привабливими під час періодів інфляції.

Вплив інфляції на виплати соціального забезпечення

Пенсіонери стикаються з великими труднощами, оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність їхніх щомісячних виплат соціального забезпечення. Ці виплати не змінюються і можуть бути єдиним доходом багатьох пенсіонерів.

Щоб боротися з цим негативним ефектом, Адміністрація соціального забезпечення (SSA) щороку підвищує виплати за допомогою індексу інфляції (COLA). На жаль, підвищення виплат часто відстає від рівня інфляції, тому пенсіонери змушені пристосовуватися до зростання цін і зменшувати свої витрати.

Як уряд вимірює інфляцію?

У США Бюро статистики праці (BLS) щомісяця публікує індекс споживчих цін (CPI). Це стандартна міра інфляції, яка базується на середніх цінах у теоретичній кошику споживчих товарів.

Що спричиняє інфляцію?

Мілтон Фрідман відомо описував інфляцію як результат «занадто багато грошей у гонитві за занадто малою кількістю товарів», що призводить до зростання цін. Інфляція може виникати через збільшення грошової маси через державні витрати або через зростання попиту або дефіцит споживчих товарів. Після пандемії COVID-19 інфляція в США зросла різко, головним чином через проблеми з ланцюгами постачання та екстрені державні витрати, включаючи стимули для домогосподарств.

Що таке рівень інфляції?

Рівень інфляції в США, за даними CPI, у вересні 2024 року становив 2,4% у порівнянні з попереднім роком. Це найменше 12-місячне зростання з лютого 2021 року.

Як я можу виграти від інфляції?

Декілька інвестицій прив’язані до показників CPI або поточного рівня інфляції. Володіючи цими активами, ви фактично гарантовано отримуєте номінальну дохідність (хоча реальна може бути дуже мінімальною). Крім того, інфляція часто створює тиск на купівельну спроможність через зростання цін і підвищення вартості боргів. Щоб скористатися цим, споживачам може бути розумно зберігати гроші у періоди низької інфляції, щоб мати більшу купівельну спроможність під час високих боргових витрат.

Основний висновок

Під час інфляційних періодів одні отримують вигоду, інші — стикаються з зростаючими фінансовими ризиками. Для багатьох інфляція може бути страшною через її здатність зменшувати купівельну спроможність. Для інших — вона необхідна для зростання економіки. Помірна інфляція стимулює витрати та економічну активність, сприяючи споживанню і запобігаючи дефляції. Інфляція може бути корисною боржникам і окремим бізнесам, але створює ризики для заощаджувачів і тих, хто отримує фіксований дохід.

Федеральна резервна система контролює інфляцію за допомогою монетарної політики. ФРС продовжує тримати ціль у 2% для інфляції.

Розуміння впливу інфляції на купівельну спроможність, коригування зарплат і вартість позик є важливим для особистого фінансового планування.