SMIC: Пам'ять та BCD користуються підвищеним попитом, ціни зростають

China National Semiconductor International (688981.SH) опублікувала звіт про діяльність з інвесторськими відносинами, в якому зазначено, що у 2026 році ефекти повернення виробничих ланцюгів за кордон та заміни старих закордонних продуктів новими для внутрішніх клієнтів будуть тривати, що забезпечить стабільне зростання внутрішнього виробничого ланцюга. На прес-конференції з підбиття підсумків за листопад було згадано вплив довгострокового циклу зберігання на галузь та виробництво чіпів. За останні два місяці ми активно спілкувалися з партнерами по ланцюгу постачання і бачимо, що сильний попит на зберігання, зумовлений штучним інтелектом, зменшує доступність чипів для зберігання в таких сферах, як мобільні телефони та інші застосування, особливо в середньому та низькому ціновому сегменті, що створює тиск на виробників щодо обмеження постачання та підвищення цін. Навіть якщо виробники зможуть компенсувати зростання витрат шляхом підвищення цін, це призведе до зниження попиту на кінцеву продукцію. У підсумку, зменшення замовлень на середньо- та низькосегментні чіпи для фабрик з виробництва кремнію відбувається, але замовлення, пов’язані з AI, зберіганням та застосуваннями середнього та високого рівня, зростають. У такому ринковому середовищі компанія, завдяки своїм технологічним резервам і лідерським позиціям у сегментах BCD, аналогових, зберігання, MCU та драйверах високого рівня, а також завдяки стратегії клієнтів, здатна зберігати вигідну позицію у цьому циклі розвитку галузі. Компанія активно реагуватиме на нагальні потреби ринку і сприятиме подальшому зростанню доходів у 2026 році. Ціна — це баланс попиту та пропозиції. Виробники пам’яті та BCD компанії SMIC мають дефіцит і підвищують ціни, тоді як частина зрілих потужностей конкурентів припиняє роботу, що зменшує пропозицію на ринку. Ми бачимо, що ціни на CIS та драйвери LCD у масовому сегменті стабілізувалися, але нові, оновлені та конкурентоспроможні продукти мають тенденцію до підвищення цін. Швидко оновлювані продукти, такі як Wi-Fi, драйвери LCD та AMOLED, демонструють зростання цін; стандартні продукти без оновлень — зниження цін. Компанія пріоритетно підтримуватиме у розробці, інженерії та виробництві оновлювані продукти, щоб закріпити цінову позицію та підвищити контроль над ASP.

(Джерело: Caixin)