Hasbro (NASDAQ:HAS) дивує сильним четвертим кварталом CY2025

Hasbro (NASDAQ:HAS) дивує сильним четвертим кварталом CY2025

Ентоні Лі

Вівторок, 10 лютого 2026, 20:42 за японським часом 5 хв читання

У цій статті:

HAS

+3.11%

Ігрова та розважальна компанія Hasbro (NASDAQ:HAS) оголосила про кращий за очікуванням дохід у четвертому кварталі CY2025, з продажами зросли на 31,3% у порівнянні з минулим роком до 1,45 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 1,51 долара, що на 59,3% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Hasbro? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники Hasbro (HAS) за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 1,45 мільярда доларів проти прогнозу аналітиків у 1,26 мільярда доларів (зріст на 31,3%, перевищення на 14,4%)

**Коригований EPS:** 1,51 долара проти прогнозу аналітиків у 0,95 долара (перевищення на 59,3%)

**Коригований EBITDA:** 372,2 мільйона доларів проти прогнозу аналітиків у 267,2 мільйона доларів (маржа 25,7%, перевищення на 39,3%)

**Прогноз EBITDA на наступний фінансовий рік 2026** — 1,43 мільярда доларів у середньому, вище за прогноз аналітиків у 1,31 мільярда доларів

**Операційна маржа:** 20,6%, порівняно з 5,4% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 24,4%, порівняно з 18,9% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 13,58 мільярда доларів

“Я пишаюся результатами, яких досягла наша команда у 2025 році, і успіхом нашої стратегії «Грати, щоб перемогти», — сказав Кріс Кокс, генеральний директор Hasbro.

Огляд компанії

Відзначена створенням іграшок, таких як Mr. Potato Head і кубик Рубіка, Hasbro (NASDAQ:HAS) — глобальна розважальна компанія, яка пропонує широкий спектр іграшок, ігор і мультимедійних досвідів для дітей і сімей.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але топовий — зростає роками. Попит на продукцію Hasbro був слабким протягом останніх п’яти років, оскільки її продажі знижувалися на 3% щороку. Це не відповідало нашим стандартам і є ознакою низької якості бізнесу.

Квартальні доходи Hasbro

Довгострокове зростання є найважливішим, але у сегменті споживчих товарів цикли продуктів короткі, а доходи можуть залежати від швидких трендів і змін у споживчих уподобаннях. За останні два роки річне зниження доходів Hasbro склало 3,1%, що відповідає тенденції за п’ять років і свідчить про постійне зменшення попиту.

Зростання доходів Hasbro у порівнянні з минулим роком

Ми можемо глибше дослідити динаміку доходів компанії, аналізуючи її три найважливіші сегменти: Споживчі товари, Розваги та Wizards & Digital Gaming, які становлять 43,6%, 55,3% і 1,1% доходу відповідно. За останні два роки доходи сегменту Розваг (контент) у середньому зросли на 4671% у порівнянні з минулим роком, тоді як доходи сегментів Споживчих товарів (іграшки, ігри, одяг) і Wizards & Digital Gaming (Wizards of the Coast) знизилися у середньому на 24,5% і 95,4%.

Квартальні доходи Hasbro за сегментами

Цього кварталу Hasbro зафіксувала чудовий річний приріст доходів — 31,3%, а її доходи у 1,45 мільярда доларів перевищили очікування Уолл-стріт на 14,4%.

Продовження історії  

У майбутньому аналітики очікують, що доходи залишаться на рівні, але цей прогноз ще може змінитися. Хоча нові продукти і послуги можуть сприяти покращенню показників, вони все ще нижчі за середні по сектору.

Поки Уолл-стріт гониться за Nvidia на рекордних рівнях, менш помітний постачальник напівпровідників домінує у важливому компоненті штучного інтелекту, без якого ці гіганти не зможуть обійтися. Натисніть тут, щоб отримати наш безкоштовний звіт — одну з наших улюблених історій зростання.

Операційна маржа

Операційна маржа — важливий показник прибутковості, що показує частку доходу, яка залишається після врахування всіх основних витрат — від собівартості до реклами і зарплат. Вона також корисна для порівняння прибутковості між компаніями з різним рівнем боргу і податковими ставками, оскільки виключає відсотки і податки.

Операційна маржа Hasbro за останні 12 місяців знижувалася, у середньому становила 7,9% за останні два роки. Прибутковість компанії була посередньою для бізнесу у сегменті споживчих товарів і свідчить про те, що вона не могла передати зростаючі операційні витрати своїм клієнтам.

Операційна маржа Hasbro за останні 12 місяців (GAAP)

У четвертому кварталі Hasbro отримала операційну маржу 20,6%, що на 15,1 процентних пунктів більше, ніж у минулому році. Це був позитивний сигнал і свідчить про підвищену ефективність.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що і довгострокове зростання доходів. Однак у порівнянні з доходами, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

За останні п’ять років EPS Hasbro зросло з середньою складністю 8,1% на рік. З позитивного боку, ця динаміка була кращою за зниження доходів на 3% щороку і свідчить про те, що керівництво адаптувало свою структуру витрат у відповідь на складний попит.

EPS Hasbro за останні 12 місяців (некоригований)

У четвертому кварталі Hasbro оголосила про скоригований EPS у розмірі 1,51 долара, що вище за 0,46 долара у тому ж кварталі минулого року. Це значно перевищило очікування аналітиків, і акціонери можуть бути задоволені результатами. У наступні 12 місяців Уолл-стріт прогнозує зниження повного року EPS до 5,53 долара на акцію на 4,2%.

Ключові висновки за результатами четвертого кварталу Hasbro

Раді було побачити, що Hasbro перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. Ми також були раді, що EBITDA перевищила прогнози Уолл-стріт на значну величину. У цілому, це був хороший результат із потенціалом для зростання. Акції залишилися на рівні 97,35 долара одразу після публікації.

Hasbro показала міцний прибуток, але один квартал не робить акції автоматично придатними для купівлі. Подивимося, чи є це хорошою інвестицією. Останній квартал важливий, але не настільки, як довгострокові фундаментальні показники і оцінка, при ухваленні рішення про купівлю акцій. Про це детальніше у нашому повному аналітичному звіті, який доступний безкоштовно тут.