Quest (NYSE:DGX) за четвертий квартал 2025 року: перевищення очікувань за доходами

Radek Strnad

Вівторок, 10 лютого 2026, 20:58 за Києвом +9 5 хв читання

У цій статті:

DGX

+0.28%

Медична діагностична компанія Quest Diagnostics (NYSE:DGX) оголосила про кращі за очікуваннями доходи за четвертий квартал 2025 року, зростання продажів на 7,1% у порівнянні з минулим роком до 2,81 мільярда доларів. Годинне прогнозування повного року доходів компанії на рівні 11,76 мільярда доларів на середній рівень перевищило оцінки аналітиків на 3,3%. Її некоригований прибуток на акцію склав 2,42 долара, що на 2,6% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Quest? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники Quest (DGX) за четвертий квартал 2025 року:

Дохід: 2,81 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 2,75 мільярда доларів (зріст на 7,1% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1,9%)
*
Коригований EPS: 2,42 долара проти оцінок аналітиків у 2,36 долара (перевищення на 2,6%)
*
Прогноз коригованого EPS на 2026 рік — 10,60 долара на середньому рівні, що на 1,8% вище за оцінки аналітиків
*
Операційна маржа: 13,8%, у відповідності з аналогічним кварталом минулого року
*
Маржа вільного грошового потоку: 10,9%, зниження з 13% у тому ж кварталі минулого року
*
Обсяг продажів зріс на 8,5% у порівнянні з минулим роком (13,9% у тому ж кварталі минулого року)
*
Ринкова капіталізація: 21,28 мільярда доларів

“Ми завершили 2025 рік сильним четвертим кварталом і продемонстрували двозначне зростання доходів і прибутку на акцію за весь рік,” — сказав Джим Девіс, голова правління, генеральний директор і президент.

Огляд компанії

Обробляючи приблизно третину лабораторних тестів дорослого населення США щороку, Quest Diagnostics (NYSE:DGX) надає лабораторні дослідження та діагностичну інформацію пацієнтам, лікарям, госпіталям та іншим медичним закладам по всій країні.

Зростання доходів

Довгострокова ефективність компанії є індикатором її загальної якості. Будь-який бізнес може досягти короткострокового успіху, але найкращі з них зберігають стабільне зростання протягом років. На жаль, середньорічне зростання доходів Quest у 3,2% за останні п’ять років було помірним. Це не відповідало нашому еталону для сектору охорони здоров’я і є приблизною відправною точкою для нашого аналізу.

Quest Щоквартальні доходи

Ми в StockStory найбільше цінуємо довгострокове зростання, але у сфері охорони здоров’я п’ятирічний історичний огляд може не враховувати останні інновації або руйнівні тенденції галузі. За останні два роки річне зростання доходів Quest становить 9,2%, що вище за його п’ятирічну тенденцію, що свідчить про деякі позитивні моменти.

Річне зростання доходів Quest

Ми краще розуміємо динаміку доходів компанії, аналізуючи обсяг її замовлень. За останні два роки середній обсяг замовлень зростав на 10% у рік. Оскільки ця цифра співпадає з ростом доходів, можна зробити висновок, що компанія зберігала стабільність цін.

Обсяг замовлень Quest

Цього кварталу Quest повідомила про річне зростання доходів на 7,1%, а її доходи у 2,81 мільярда доларів перевищили оцінки Уолл-стріт на 1,9%.

Продовження історії

З огляду на майбутнє, аналітики очікують зростання доходів на 2,9% за наступні 12 місяців, що є сповільненням порівняно з останніми двома роками. Ці прогнози нас не надихають і свідчать про можливі труднощі з попитом на її продукти та послуги.

Книга 1999 року Gorilla Game передбачила домінування Microsoft та Apple у технологічному секторі ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформи рано. Сьогодні компанії корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний штучний інтелект, стають новими гігантами. Це прибутковий, швидкозростаючий сектор, що вже використовує автоматизацію і прагне захопити генеративний ШІ.

Операційна маржа

Операційна маржа — ключовий показник прибутковості. Це чистий прибуток — кінцева сума — без урахування податків і відсотків за боргом, які менш пов’язані з фундаментальними показниками бізнесу.

За останні п’ять років Quest ефективно керувала своїми витратами. Вона демонструвала стабільну прибутковість для медичної компанії, з середньою операційною маржею 15,7%.

Аналізуючи тенденцію її прибутковості, можна побачити, що операційна маржа Quest знизилася на 8 відсоткових пунктів за останні п’ять років. Це викликає питання щодо її витратної бази, оскільки зростання доходів мало б дати їй можливість отримати вигоду від масштабів і покращити економію.

Траєкторія операційної маржі Quest за останні 12 місяців (GAAP)

Цього кварталу Quest отримала операційну маржу у 13,8%, що відповідає аналогічному кварталу минулого року. Це свідчить про стабільність у структурі витрат компанії.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокові зміни у прибутковості на акцію (EPS) вказують на реальну прибутковість цього зростання — наприклад, компанія може штучно збільшувати продажі за рахунок надмірних витрат на рекламу та промоакції.

На жаль, для Quest її EPS знизився на 2,4% щороку за останні п’ять років, тоді як доходи зросли на 3,2%. Це свідчить про зниження прибутковості на акцію через нефундаментальні чинники, такі як витрати на відсотки та податки.

Траєкторія EPS Quest за останні 12 місяців (Non-GAAP)

Ми можемо глибше дослідити прибутки Quest, щоб краще зрозуміти драйвери її ефективності. Як ми вже згадували, операційна маржа компанії цього кварталу залишалася стабільною, але за п’ять років знизилася на 8 відсоткових пунктів. Це був найважливіший фактор (окрім впливу доходів), що пояснює її нижчий прибуток; витрати на відсотки та податки також впливають на EPS, але не так сильно, як фундаментальні показники.

У четвертому кварталі Quest повідомила про скоригований EPS у 2,42 долара, що вище за 2,23 долара у тому ж кварталі минулого року. Це перевищило оцінки аналітиків на 2,6%. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує зростання повного року EPS до 9,85 долара на 5,4%.

Ключові висновки за результатами четвертого кварталу Quest

Нам сподобалося оптимістичне прогнозування доходів на весь 2026 рік, яке перевищило очікування аналітиків. Також ми задоволені тим, що доходи компанії перевищили оцінки Уолл-стріт. У масштабі, цей квартал ознаменувався деякими важливими позитивами. Акції залишилися на рівні 192,13 долара одразу після оголошення результатів.

Quest показала міцний прибуток, але один квартал не робить акції автоматично придатними для купівлі. Подивимося, чи є це хорошою інвестицією. При ухваленні рішення важливо враховувати її оцінку, бізнес-якості та останні події у кварталі. Весь цей аналіз ви знайдете у нашому детальному безкоштовному дослідженні.