Robocap виходить із тридцяти п’яти тисяч NICE акцій, що сигналізує про втрату довіри фонду до гіганта програмного забезпечення

Лондонська інвестиційна компанія ліквідувала свою повну позицію в NICE Ltd, продавши тридцять п’ять тисяч акцій на суму приблизно 5,06 мільйонів доларів у четвертому кварталі 2025 року, згідно з поданням SEC, оприлюдненим на початку лютого. Повний вихід відображає зростаючі побоювання щодо здатності компанії-розробника програмного забезпечення конкурувати на ринку, домінованому штучним інтелектом.

Ліквідація тридцяти п’яти тисяч акцій: деталі повного виходу з фонду

Robocap Asset Management Ltd закінчила свою позицію з 34 940 акцій NICE у кварталі, що закінчився 31 грудня 2025 року. Оцінкова вартість ліквідації склала 5,06 мільйонів доларів на основі середньої квартальної ціни, зменшивши вартість активів фонду на кінець кварталу на цю суму та довівши його чисту позицію в NICE до нуля акцій.

Перед продажем ця позиція в NICE становила 3,22% активів під управлінням фонду станом на вересень 2025 року. Після ліквідації Robocap усунула свою 4,5% експозицію щодо американських акцій. Наразі фонд має 25 позицій на загальну суму 111,99 мільйонів доларів у звітних внутрішніх акціях.

Переформатування портфеля: куди спрямовано капітал Robocap

Після виходу з NICE найбільші активи Robocap відображають чітку технологічну стратегію, що зосереджена на напівпровідниках та інфраструктурі, а не на традиційному програмному забезпеченні. П’ять найбільших позицій фонду включають NVIDIA (12,98 мільйонів доларів, 11,6% активів), Taiwan Semiconductor Manufacturing (7,81 мільйонів доларів, 7,0%), Synopsys (7,64 мільйонів доларів, 6,8%), Rubrik (7,28 мільйонів доларів, 6,5%) та Intuitive Surgical (6,73 мільйонів доларів, 6,0%).

Це переорієнтування демонструє перевагу менеджера фонду на нових технологічних нішах над зрілими платформами програмного забезпечення, що зазнають тиску з боку конкуренції.

Стрімке падіння NICE: криза п’ятирічної продуктивності

Тимчасовий момент виходу стає ще більш значущим при аналізі тривалих труднощів NICE на ринку. Наприкінці січня 2026 року акції NICE торгувалися за 106,41 долара, що на 35,5% менше за попередні дванадцять місяців. Ще більш драматично, за п’ять років акції принесли негативний загальний дохід у 60%, що еквівалентно середньорічному зниженню на 16,8% — різко контрастуючи з 98% загальним доходом і 14,6% річним приростом S&P 500 за той самий період.

Ця постійна недосяжність показників порівняно з ширшими ринковими орієнтирами, ймовірно, стала причиною рішення Robocap переорієнтувати капітал і вийти з позиції.

Виклик штучного інтелекту: чому NICE стикається з труднощами

NICE отримує доходи від корпоративних підписок на хмарні платформи для управління досвідом клієнтів, контакт-центрів і систем відповідності фінансовим злочинам. Однак компанія стикається з фундаментальною загрозою бізнес-моделі, оскільки альтернативи на базі штучного інтелекту дедалі більше роблять ці послуги звичайною комодіті.

Щоб протистояти конкуренції, керівництво NICE оголосило про стратегічний поворот у напрямку “AI-першості”, щоб зберегти свою актуальність на ринку. Однак керівництво попереджає інвесторів, що цей перехід зменшить прибутковість у найближчі квартали, оскільки компанія переглядає операції та пріоритети розробки продуктів у напрямку AI-центричних можливостей.

Інвестиційні наслідки: обережність для роздрібних інвесторів

Повний вихід Robocap із позиції NICE після років стабільного недосягнення цілей свідчить про втрату довіри інституційних інвесторів у перспективи turnaround цієї компанії. Роздрібні інвестори, які все ще тримають акції NICE, мають ретельно зважити, чи справді стратегічний зсув компанії та зменшення маржі, про яке попереджає керівництво, є справжніми каталізаторами відновлення, чи лише ознаками глибших структурних проблем у швидко змінюваному конкурентному середовищі, де зростає загроза з боку нових гравців, орієнтованих на штучний інтелект.

Перерозподіл капіталу фонду у напрямку напівпровідників та інфраструктурних активів свідчить про те, що професійні менеджери зараз бачать більші можливості та менший ризик руйнування бізнес-моделі у технологічному секторі.