K33: Біткоїн увійшов у «пізню стадію ведмежого ринку», ринкові сигнали схожі з кінцем 2022 року

За повідомленнями Mars Finance, за даними ринкових джерел, дослідницька та брокерська компанія K33 зазначає, що поточна структура ринку біткоїна, позиції деривативів та потоки капіталу в ETF схожі з ситуацією наприкінці медвежого ринку 2022 року, що може свідчити про тривалий період консолідації, а не швидке відновлення. Керівник досліджень K33 Ветле Лунде повідомляє, що його власний індикатор показує “приголомшливу схожість” з ситуацією у вересні та листопаді 2022 року (близько до дна медвежого ринку). Однак історія показує, що після дна ринку зазвичай настає тривалий період консолідації, а середній прибуток за 90 днів у подібних умовах становить лише близько 3%. Дані свідчать, що з січня біткоїн подешевшав майже на 28%, ставка фінансування протягом 11 днів була негативною, а відкриті контракти зменшилися до менш ніж 260 000 BTC, що свідчить про закриття довгих позицій. Обсяг спотової торгівлі за тиждень знизився на 59%, а відкриті ф’ючерсні контракти впали до найнижчого за чотири місяці рівня. Щодо інституцій, торгівці CME менш активні, позиції в біткоїн-ETP зменшилися з піку минулого жовтня на 103 113 BTC, але 93% від пікових обсягів залишаються відкритими, що свідчить про те, що інституції здебільшого зменшують свої позиції, а не виходять з ринку повністю. Індекс страху та жадібності нещодавно досяг історичного мінімуму в 5, але Лунде зазначає, що середній прибуток за 90 днів під час екстремального страху становить лише 2,4%, що значно нижче 95% під час екстремальної жадібності, що свідчить про те, що страх не є надійним індикатором сильного відскоку. Він прогнозує, що біткоїн довго буде консолідуватися в діапазоні від 60 000 до 75 000 доларів, і хоча поточні точки входу є привабливими, слід зберігати терпіння.