MARKET ANALYSIS | Telcos to Fintechs – How and Why Africa’s Telco Giants are Spinning Out into Independent Fintechs

По всій Африці зростання мобільних грошей і цифрових платежів змінює фінансовий ландшафт — і найбільші телекомунікаційні компанії континенту подвоюють зусилля.

Зі зростанням попиту на недорогі, мобільно-орієнтовані фінансові послуги, телекомоператори створюють окремі фінтех-дочірні компанії, залучають капітал, отримують ліцензії та позиціонують себе як наступну хвилю пан-Африканських фінансових гігантів.

Чому телеком-компанії стають фінтехами

Африканський телеком-сектор давно відіграє ключову роль у фінансовій інклюзії. Послуги мобільних грошей, такі як MTN MoMo та Airtel Money, допомогли мільйонам людей на континенті отримати доступ до базових фінансових інструментів у відсутності традиційної банківської інфраструктури.

Але сьогоднішній перехід є більш структурним — і стратегічним.

Замість управління платіжними підрозділами як побічними бізнесами, телеком-компанії все частіше створюють фінтех-юніти як окремі регульовані структури. Це дозволяє їм:

• Залучати незалежне фінансування
• Підвищувати оцінки у високоростових фінтех-ринках
• Виконувати вимоги центральних банків щодо ліцензування
• Партнерувати з банками, стартапами та регуляторами більш ефективно
• Зосередитися на інноваціях поза межами застарілих телеком-структур

Група MTN: зростання MoMo

Південноафриканська компанія MTN Group очолює цей перехід.

Її Мобільні гроші (MoMo) були виділені у незалежний бізнес, MTN Fintech, який наразі працює у понад 15 країнах. У 2022 році компанія оголосила про ціль оцінки фінтех-юніту у 5 мільярдів доларів з планами залучення стратегічних інвесторів.

До 2024 року MTN Fintech мав:

• більше 63 мільйонів активних користувачів MoMo по всій Африці
• Понад 15 країн з активними сервісами MoMo
• більше 1,6 мільйонів агентів та 500 тисяч торговців
• більше 250 мільярдів доларів транзакцій щороку
• Зростання доходів: доходи від фінтеху зросли на 20–25% у річному вимірі в останніх кварталах

з глобальними гравцями, такими як Mastercard і Flutterwave, активно просуваючись у сферах платежів для торговців, переказів, кредитування та страхування.

MTN MoMo працює у високоростових ринках, таких як:

• Нігерія (з ліцензією платіжного сервісного банку)
• Гана (де MoMo є домінуючим цифровим методом платежів)
• Уганда, Камерун, Кот-д’Івуар, Замбія та інші

У кількох із цих країн MTN Fintech не лише лідирує у проникненні мобільних грошей, а й рухається у суміжні сфери — страхування, кредитний скоринг і міжнародні перекази.

Регуляторні перемоги також були важливими: MTN MoMo отримала ліцензії Payment Service Bank (PSB) у Нігерії та e-money у країнах, таких як Уганда і Гана.

У 2021 році група MTN офіційно виділила MoMo у незалежну фінтех-дочірню компанію, MTN Fintech. Мета була чіткою:

«Структурно відокремити наші фінтех і волоконні бізнеси для розкриття цінності та залучення стратегічних інвесторів.»* — Ральф Мупіта, генеральний директор MTN Group

Цей крок дозволяє MTN:

• Відповідати місцевим фінансовим регуляціям (особливо у Нігерії, Гані, Уганді)
• Створювати партнерства з глобальними фінансовими гравцями
• Проводити IPO або зовнішнє інвестування без розмивання материнської компанії
• Глибше інтегрувати фінтех у свої дані та можливості штучного інтелекту

Хоча MTN ще не провела публічний випуск MTN Fintech, CEO Ральф Мупіта натякнув, що IPO або залучення приватного капіталу ймовірно відбудеться протягом 1–2 років, залежно від ринкових умов.

Airtel Africa: план виходу на біржу

Конкурент Airtel Africa зробив подібні кроки.

Її бізнес Airtel Money був виділений у Airtel Mobile Commerce у 2021 році, працюючи незалежно з власним CEO та структурою управління.

Ця стратегія дозволяє Airtel:

• Залучати зовнішній фінтех-капітал, зберігаючи контроль
• Відповідати вимогам центральних банків щодо некомерційної власності фінансових послуг
• Створити чіткий шлях до IPO або стратегічного виходу
• Прискорити партнерства у сферах банківських послуг, платежів і цифрового кредитування

У 2021–2022 роках Airtel Africa залучила більше 500 мільйонів доларів для свого фінтех-юніту від інвесторів, таких як Qatar Investment Authority і Mastercard, оцінюючи бізнес у 2,65 мільярда доларів.

«Ми залишаємося прихильними до можливості публічного розміщення мобільних грошей, коли умови ринку дозволять.» — Сегун Огунсана, CEO Airtel Africa (2024)

До 2024 року Airtel Mobile Commerce мав:

• понад 37 мільйонів активних користувачів Airtel Money
• Працює у 14 країнах, включаючи Кенію, Уганду, Танзанію, Замбію, Малаві та ДР Конго
• Більше 110 мільярдів доларів щорічних транзакцій
• Зростання доходів фінтеху на 30% у річному вимірі, що становить 15–20% від загального доходу групи
• Більше 450 тисяч агентів та торгових точок

Airtel Money вже активний у 14 африканських країнах, і у 2024 році компанія підтвердила намір публічно розмістити фінтех-юніт, що свідчить про інвесторський інтерес і стратегічну ясність щодо бізнесу.

Safaricom і M-Pesa Africa: регіональна експансія

Кенійська компанія Safaricom, яка започаткувала мобільні гроші у всьому світі через M-Pesa, також приєдналася до руху.

У партнерстві з материнською компанією Vodafone Safaricom створила M-Pesa Africa, окреме спільне підприємство для масштабування сервісу за межами Кенії.

До 2024 року M-Pesa Africa мала:

• більше 60 мільйонів активних користувачів по всій Африці
• більше 320 мільярдів доларів щорічного обсягу транзакцій (2023)
• Доступна у 7 країнах: Кенія, Танзанія, Мозамбік, ДР Конго, Лесото, Гана та Єгипет
• Понад 600 тисяч агентів та більше 500 тисяч торговців
• Генерує понад 40% загального доходу Safaricom
• Мобільний додаток M-PESA встановлений понад 10 мільйонами користувачів

M-Pesa Africa вже працює у 7 країнах, включаючи Танзанію, Мозамбік і Гану, і активно інвестує у нові сервіси, такі як M-Pesa GlobalPay, API для торговців і міждержавні перекази.

Деякі стратегічні партнери включають:

• VISA: для підтримки віртуальних карт і глобальних цифрових платежів
• Western Union і WorldRemit: для вхідних переказів
• Google: інтеграція M-PESA у Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA запущено в Ефіопії у 2023 році, що стало важливим етапом регіональної експансії

На 2024 рік Safaricom не оголосила офіційних планів щодо виділення або IPO M-PESA Africa. Однак аналітики та інвестори припускають, що:

• M-PESA може бути оцінена у 8–10 мільярдів доларів при незалежному виході на ринок
• Вихід або часткове розміщення може дозволити Vodafone і Safaricom розблокувати цінність і розширити регіональні операції
• IPO може відбутися після того, як розширення M-PESA в Ефіопії, Єгипті та Західній Африці досягне зрілості

Хоча M-Pesa ще не стала цілком незалежною компанією, структурний перехід до регіональної фінтех-консолідації очевидний.

«Наша місія — бути найкращою платформою цифрових платежів на континенті — один API, один досвід, один Африка.» — Ситойо Лопокоїт, CEO M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom та інші: приєднуються до тренду

Інші африканські телеком-компанії також рухаються у цьому напрямку:

• Orange Money тепер керується підрозділом Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, зосереджуючись на Західній Африці та франкомовних ринках, таких як Кот-д’Івуар і Сенегал.
• Державна компанія Ethio Telecom запустила telebirr у 2021 році — і, за повідомленнями, розглядає можливість виділення та ліцензування у міру зростання попиту на мобільні фінанси.

Ethio Telecom, державна монополія телекомунікацій у Ефіопії, запустила Telebirr у 2021 році для просування цифрової фінансової трансформації країни. У ринку, де понад 65% населення залишаються безбанківськими, Telebirr швидко стає однією з найбільших мобільних платіжних платформ Африки за кількістю користувачів — всього за три роки.

Telebirr за цифрами (2024)

Щодо потенціалу незадіяного ринку:

• В Ефіопії понад 120 мільйонів людей, але менше 35% мають доступ до фінансових послуг
• Проникнення мобільних телефонів: близько 60%
• Ethio Telecom залишається домінуючим телекомом, хоча Safaricom Ethiopia — новий гравець (з запуском M-PESA у 2023)
• На 2024 рік Telebirr має понад 90% частки ринку у цифрових гаманцях

Orange Money, запущений у 2008 році компанією Orange Group, є одним із найстаріших і найширше поширених мобільних платіжних сервісів у Африці. З присутністю у 17 африканських країнах він став ключовим гравцем у міждержавних платежах, цифрових гаманцях і фінансовій інклюзії франкомовної Африки.

Orange Money за цифрами (2024)

• 38 мільйонів+ активних користувачів
• Доступний у 17 країнах Західної, Центральної та Північної Африки
• Понад 120 мільйонів транзакцій щомісяця
• Більше €100 мільярдів (~$107 млрд) щорічного обсягу транзакцій
• €770 мільйонів щорічного доходу від фінансових послуг (2023)
• Більше 40 тисяч агентів і дистриб’юторів

Orange керує своїм фінтех-бізнесом через два ключові підрозділи:

1. Orange Money

   • Мобільний гаманць, оплата торговцям, P2P-платежі та рахунки
   • Працює за ліцензією Orange + місцевими регуляторними дозволами

2. Orange Bank Africa

   • Ліцензований цифровий банк (у Кот-д’Івуарі, запуск 2020)
   • Пропонує заощадження, кредити та облікові послуги
   • Постійно розширюється по регіону UEMOA

«Ми бачимо мобільні гроші та банківські послуги як дві рушійні сили фінансової інклюзії та трансформації бізнесу в Африці.» — Альйон Ндіає, колишній CEO Orange Middle East & Africa

Регуляторний тиск і інвестиційний інтерес

Центральні банки і регулятори Африки відіграють ключову роль у цьому процесі.

Країни, такі як Нігерія, Гана, Уганда і Єгипет, запровадили спеціальні ліцензійні режими для операторів мобільних грошей і цифрових банків, заохочуючи телеком-компанії формалізувати і відокремлювати свої фінтех-операції.

Одночасно венчурний капітал і стратегічні інвестори вважають африканський фінтех одним із наймасштабніших, стійких і впливових секторів континенту. Створюючи окремі фінтех-компанії, телеком-компанії можуть залучати ці інвестиції без розмивання основного телеком-бізнесу.

Що далі?

Наступна фаза зростання, ймовірно, зосередиться на:

• Міжоперабельності між платформами мобільних грошей
• Міждержавних переказах і торговельному фінансуванні
• Платежах торговців і QR-кодах
• Кредитах, заощадженнях і страхових продуктах, побудованих на даних телекомів
• API-екосистемах, що дозволяють розробникам створювати на базі телеком-фінтех платформ

Зі зростанням конкуренції окремі фінтех-структури надають телекомам гнучкість і фокус для розвитку від платежів до повноцінних фінансових платформ.