Ринкові потрясіння розгортаються у зв'язку з прискоренням процесу відбору кандидатури на посаду голови ФРС, золото досягає технічних рекордів на тлі торгової війни

Геополітична напруженість і невизначеність у політиці створили ідеальний шторм на фінансових ринках наприкінці січня 2026 року. У той час як адміністрація Трампа прискорює процес відбору наступного кандидата на посаду голови ФРС, дорогоцінні метали досягли нових технічних рівнів, а фондові ринки зазнали значних корекційних тисків через ескалацію тарифної риторики.

I. Перебудова політики ФРС посилює невизначеність на ринках

Швидкий термін ухвалення рішення щодо кандидата на посаду голови ФРС

Планування наступника керівництва Федеральної резервної системи увійшло в критичну фазу. Міністр фінансів Бессент повідомила, що адміністрація звузила коло кандидатів на посаду голови ФРС до чотирьох, і оголошення може відбутися вже за кілька днів. Кевін Хассет і Кевін Верш — серед провідних претендентів, які розглядаються на цю ключову роль.

Додатково до тривог ринку, голова ФРС Пауелл має виступити перед Верховним судом у справі, що стосується губернатора Лізи Кук. Ця справа безпосередньо стосується питання незалежності Федеральної резервної системи — критичного питання, яке може змінити повноваження центробанку, якщо рішення буде несприятливим. Аналіз UBS попереджає, що несприятливе рішення може надати виконавчій владі нові інструменти для обходу існуючих законодавчих захистів і усунення посадових осіб ФРС.

Наслідки для ринку: Невизначеність щодо вибору кандидата на посаду голови ФРС і потенційних змін у структурі створює перешкоди для довіри до долара. Сумніви ринку щодо послідовності монетарної політики спрямовують потоки у безпечні активи.

II. Технічний прорив дорогоцінних металів на тлі попиту на безпечні активи

Золото досягло технічних рекордних рівнів

Спотове золото різко прорвалося через технічні рівні, піднявшись більш ніж на 2% за день і досягнувши $4 766 за унцію — нових технічних максимумів. Срібло також зросло більш ніж на 1%, досягнувши $95.9 за унцію. Обидва метали прорвали попередні рівні опору, що свідчить про сильний імпульс.

Сила золота відображає сукупність факторів: зростаючу геополітичну напруженість, слабкість долара через страхи щодо тарифів і явну позицію як безпечного активу. Рей Даліо з Bridgewater чітко окреслив цю динаміку, попереджаючи про зростаючі ризики “капітальної війни” і позиціонуючи золото як найкращий захист від системної невизначеності.

Вплив сектору та імпульс

Сектор дорогоцінних металів зріс приблизно на 6%, з представницькою акцією Kinross Gold, що піднялася на 8.62%. Гірничодобувні акції отримують імпульс від технічного прориву золота. Однак інвесторам слід стежити, чи зможуть ці технічні вершини утриматися як рівні опору або ж вони стануть більш стійким зсувом у розподілі активів.

Технічна перспектива: Прорив вище попередніх історичних максимумів у золота і срібла свідчить про зміну ринкового режиму, можливо, закладаючи нові рівні підтримки на цих високих цінових рівнях.

III. Корекція фондового ринку через ескалацію торгової війни

Широкомасштабне падіння по основних індексах

Ринок США зазнав найглибшого за майже три місяці зниження, з серйозними втратами по всіх основних бенчмарках:

• Dow Jones: зниження на 1.76% — найгірша сесія за останній час
• S&P 500: зниження на 2.06% — найгірший показник з жовтня 2025 року
• Nasdaq Composite: зниження на 2.39% — через підвищену концентрацію технологічного сектору

Причиною падіння стали побоювання щодо ескалації торгових напруженостей і протекціоністської політики. Трамп повторив свої погрози тарифами і не виключив військові дії щодо Гренландії, погрожуючи застосувати альтернативні механізми, наприклад, ліцензійні системи, якщо існуючі пропозиції тарифів зустрінуть опір.

Висока чутливість технологічного сектору

Технологічні акції лідирували у падінні, з особливою увагою до “Великої сімки”:

• NVIDIA: зниження на 4.38% — зростає занепокоєння щодо попиту на чипи через потенційні порушення ланцюгів постачання
• Tesla: зниження на 4.17% — підвищена експозиція до тарифних ризиків у ЄС через значну частку на європейському ринку
• Apple: зниження на 3.46% — зростаюча невизначеність щодо доступу до європейського ринку
• Amazon: зниження на 3.40% — проблеми з логістикою через глобальні торгові конфлікти
• Alphabet: зниження на 2.42% — тиск на рекламний дохід через економічну невизначеність
• Meta: зниження на 2.60% — посилення очікувань уповільнення зростання користувачів
• Microsoft: зниження на 1.16% — коливання попиту на хмарні послуги на тлі настроїв “ризик-оф”

Сектор криптоактивів також знизився приблизно на 7%, з Bitcoin нижче $90 000, а Ethereum — нижче рівня $3 000. Coinbase впала на 5.57%, що відображає ширший розпродаж ризикових активів.

IV. Глибокий аналіз окремих акцій

Netflix: перевищення очікувань за доходами приховує побоювання щодо прогнозів

Netflix повідомив про доходи за 4-й квартал у розмірі $12.05 млрд, перевищивши очікування в $11.97 млрд, а EPS склав $0.56 проти очікуваних $0.43 рік до року. Вільний грошовий потік склав $1.87 млрд, перевищивши прогноз у $1.46 млрд.

Однак прогноз на майбутній період розчарував. Компанія прогнозує доходи 2026 року в межах $50.7-51.7 млрд, що поступається консенсусу в $50.96 млрд. Операційний прибуток за перший квартал очікується на рівні $3.91 млрд, а EPS — $0.76, що нижче очікувань. У результаті акції знизилися більш ніж на 5% у післяторговельний час.

Крім того, Netflix переглянув свою угоду на $72 млрд щодо придбання Warner Bros. Discovery, перейшовши з плану купівлі за готівку і акції до повністю готівкової структури — для швидшого схвалення акціонерами.

Оцінка аналітиків: аналітики Goldman Sachs відзначають сильне зростання підписників, але повільне розширення рекламного сегмента. Morgan Stanley підкреслює, що слабкий прогноз відображає посилення конкуренції і зростання витрат на контент, що, ймовірно, триватиме і в 2026 році.

NVIDIA: ризики ланцюгів постачання домінують у короткостроковій перспективі

Акції NVIDIA знизилися на 4.38% на тлі загального спаду в секторі напівпровідників через побоювання щодо ескалації тарифів. Хоча не було окремих важливих новин, наслідки очевидні: як провідний постачальник AI-чипів, діяльність NVIDIA залежить від стабільності глобальної торгівлі.

Учасники ринку висловлюють занепокоєння, що можливі заходи ЄС у відповідь можуть порушити європейські операції і опосередковано погіршити стосунки з азіатськими постачальниками, важливими для виробничої мережі компанії.

Перспективи аналітиків: стратеги Bernstein попереджають, що ескалація торгової війни значно підвищить витрати на виробництво чипів. UBS вважає, що короткострокова волатильність посилиться, але довгострокові тренди попиту на AI залишаються незмінними.

Tesla: підвищена вразливість європейського ринку

Акції Tesla знизилися на 4.17% у рамках загального спаду технологічного сектору. Нових повідомлень від компанії не було, але погіршення тарифної ситуації створює конкретні ризики: Tesla має значну присутність у Європі і може постраждати від можливих контрзаходів ЄС.

Останні дані з продажу Model Y залишаються стабільними, але невизначеність у глобальній торгівлі створює короткостроковий тиск вниз.

Перспективи аналітиків: стратеги Citi вказують, що тарифи можуть збільшити ціну для європейських споживачів і знизити попит. Barclays вважає, що прискорення запуску Cybertruck частково компенсує ці негативи.

Alibaba: слабкість китайських концептуальних акцій

Alibaba знизилася на 1.82%, а індекс Nasdaq Golden Dragon China — на 1.45%. Хоча не було окремих новин, зв’язок із слабкістю американського ринку очевидний. Операційно Alibaba залишається стабільною, але компанія чутлива до змін у міжнародній торгівлі.

Коментарі аналітиків: стратеги JPMorgan зазначають, що геополітична напруженість тимчасово знижує оцінки акцій, пов’язаних із Китаєм. Goldman Sachs зберігає позитивний погляд на зростання хмарного бізнесу Alibaba, але радить утриматися від додаткових позицій до стабілізації відносин США і Китаю.

V. Календар ринкових подій і майбутні заходи

Економічні дані (кінець січня 2026)

• 10:00: Будівельні витрати (вересень) — Важливість: Висока
• 10:00: Продажі нерухомості в очікуванні (грудень) — Важливість: Висока
• 10:30: Запаси сирої нафти EIA (16 січня) — Надзвичайно важливо

Огляд ключових подій

Виступ Пауелла у Верховному суді: участь голови ФРС у слуханнях щодо незалежності інституції — ключовий момент для політичної невизначеності і потенційних довгострокових наслідків для автономії центробанку.

Ключова промова Трампа у Давосі: очікувані заяви щодо переговорів з Гренландією і комплексної тарифної політики ймовірно вплинуть на ринки, особливо на акції і долар.

Високорівневі зустрічі у Давосі: двосторонні переговори щодо торгових угод США і ЄС можуть призвести до важливих новин або ескалації.

VI. Технічний і фундаментальний прогноз

Американські акції стикаються з постійними короткостроковими перешкодами через ескалацію торгової війни, хоча низькі оцінки можуть з часом привернути інтерес до “підбору дна”. Корекція S&P 500 більш ніж на 2% створює нові рівні підтримки, за якими потрібно уважно стежити.

Дорогоцінні метали закріпили нові технічні рекорди, викликані ротацією капіталу у безпечні активи і тиском на долар. Золото як “найбезпечніший актив у погіршенні макроекономічної ситуації” здобуває все більшої впевненості серед інвесторів.

Незважаючи на зростання економічних показників у Китаї, ризики торгових конфліктів обмежують подальше зростання цін на нафту. Слабкість DXY — всього 0.04% — свідчить про помірний продаж долара, незважаючи на значні коливання на ринках акцій і товарів.

Поточна ситуація відображає перехідний момент: відбір кандидатів на посаду голови ФРС, ескалація тарифів і технічні прориви у дорогоцінних металах створюють підвищену волатильність і невизначеність напрямку. Інвесторам слід залишатися готовими до подальших коливань, доки не з’явиться ясність у політиці з Вашингтона.