Інфляція в США знизилася на 2,4%, список обмінних інгредієнтів ринку починає змінювати стратегію

Дані інфляції січня 2026 року стали несподіванкою для ринку: зростання споживчих цін сповільнилося більше, ніж очікували економісти. Загальний рівень склав 2,4% у річному вимірі, що створює новий імпульс для учасників ринку, які шукають орієнтири для коригування своїх списків обмінних інструментів. Федеральна резервна система тепер стикається з важливим питанням щодо часу послаблення монетарної політики.

CPI січня здивував ринок, основним тиском стала ціна бензину

Індекс споживчих цін, опублікований Бюро статистики праці США 13 лютого, показав зростання на 0,2% місяць до місяця та 2,4% у річному вимірі — найнижчий рівень з травня 2025 року. Це позитивна реакція на різке зниження цін на енергоносіїв, зокрема бензин, який знизився на 3,2% за цей місяць.

Тим часом, базова інфляція — без урахування продуктів харчування та енергоносіїв — зросла на 0,3% місяць до місяця та 2,5% у річному вимірі, залишаючись вище цілі 2%, встановленої ФРС. Житловий сектор продовжує чинити тиск, піднявшись на 0,2% місяць до місяця та 3,0% у річному вимірі, тоді як сфери послуг, такі як охорона здоров’я та відпочинок, також демонструють зростання. Продукти харчування зросли на 0,2% місяць до місяця та 2,9% у річному вимірі, зберігаючи стабільний темп зростання.

Як реагують різні обмінні інструменти на дані інфляції?

Реакція ринку демонструє різноманітні тенденції у різних класах активів. Ф’ючерси на акції спочатку знизилися, але потім повернулися до зростання, відображаючи оптимізм щодо можливого послаблення політики ФРС. Основні фондові індекси торгувалися з коливаннями уранці п’ятниці, що свідчить про невизначеність серед інвесторів щодо довгострокових наслідків цих даних.

Ринок обмінних інструментів показує значні відмінності у продуктивності. Золото підскочило на 1,6%, до $4,998.61 за унцію, а срібло також зросло, що відображає тривалу попит на активи-захисники на тлі невизначеності монетарної політики. Сектор криптовалют демонструє різноманітні результати серед основних токенів, деякі інвестори змінюють фокус відповідно до очікувань щодо політики.

Очікування ФРС та перспективи зниження ставок

Інструмент CME FedWatch визначає ймовірність збереження ставки на рівні 90,3% на наступному засіданні. Однак ринок у цілому починає закладати можливість зниження ставок наприкінці 2026 року, якщо тенденція дезінфляції триватиме. Політики проявляють обережність, враховуючи, що базова інфляція все ще перевищує ціль, а також можливий вплив податкової політики та стабільного стану ринку праці.

Що це означає для вашої інвестиційної стратегії?

Для інвесторів, які керують своїми списками обмінних інструментів, повідомлення з цих даних є складним. Зниження інфляції головної інфляції відкриває простір для оптимізму щодо зниження ставок, але високий рівень базової інфляції нагадує про існуючі виклики. Інвесторам слід розглянути диверсифікацію у захисні активи, такі як золото та довгострокові облігації, одночасно слідкуючи за розвитком ринку праці.

Для споживачів допомога у вигляді дешевших енергоресурсів обмежена високими витратами на житло та послуги. Повернення до цілі 2% інфляції здається ближчим, ніж восени минулого року, але шлях до неї все ще потребує ясних даних і сигналів політики.