Крипто-трейдинг охолодає, результати Coinbase за четвертий квартал не виправдали очікування

Активність торгів криптовалютами значно знизилася наприкінці минулого року, і звіт про фінансові результати Coinbase за четвертий квартал, оприлюднений нещодавно, яскраво це відображає. Загальна торгова активність на ринку зменшується, що безпосередньо впливає на доходи основних торгових платформ.

У цьому циклі ринкової корекції результати Coinbase дійсно залишають бажати кращого. За останніми фінансовими даними, загальний дохід компанії за четвертий квартал склав 1,78 мільярда доларів, що суттєво поступається очікуванням ринку у 1,83 мільярда доларів. Скоригований прибуток на акцію становив лише 0,66 долара, значно менше прогнозу аналітиків у 0,86 долара, що свідчить про тиск на бізнес.

Доходи від торгівлі впали нижче 1 мільярда, значне зниження порівняно з попереднім кварталом

Доходи від торгових комісій у четвертому кварталі склали 982,7 мільйона доларів, що є особливо помітним зниженням. У порівнянні з попереднім кварталом, коли вони становили 1,046 мільярда доларів, це зменшення приблизно на 6%; у порівнянні з аналогічним періодом минулого року — 1,556 мільярда доларів — зниження становить близько 37%. Це означає, що основа доходів від криптовалютних торгів суттєво звужується.

Варто зазначити, що після початку першого кварталу ця тенденція залишилася слабкою. На початку цього кварталу дохід від торгів склав приблизно 420 мільйонів доларів, що свідчить про те, що активність у торгівлі залишається низькою. У той же час, підписний дохід становив 727,4 мільйона доларів, що трохи менше за попередній квартал — 746,7 мільйона доларів, але все ще зростає порівняно з минулим роком, коли він був 641 мільйон доларів. Компанія прогнозує, що дохід від підписки за весь квартал коливатиметься між 550 і 630 мільйонами доларів.

Коливання ринкового циклу, інституційні інвестори залишаються оптимістами щодо довгострокового розвитку

Незважаючи на невтішні фінансові результати, керівництво Coinbase зберігає оптимізм щодо майбутнього криптоіндустрії. Компанія заявила, що «криптовалютний ринок за своєю природою циклічний, і досвід показує, що ситуація на ринку ніколи не була такою доброю або такою поганою, як здається на перший погляд». Це свідчить про глибоке розуміння галузі щодо циклічних коливань — під час зниження обсягів торгів технологічні інновації та впровадження продуктів продовжують рухатися вперед.

Реакція на ціну акцій була більш стриманою. У звичайний торговий час ціна акцій Coinbase знизилася на 7,9%, хоча під час післягодинних торгів відбувся невеликий відскок, але з початку року падіння склало вже близько 40%. Це свідчить про обережність інвесторів щодо поточного циклу в криптоіндустрії.

Короткостроковий відскок цін на криптовалюти, перспективи торгів залишаються під питанням

Що стосується загальної ситуації на ринку криптовалют, останнім часом з’явилися позитивні сигнали. Ціна біткойна після оголошення політики президента США залишилася на підвищеному рівні, коливаючись біля 70 000 доларів. Основні криптовалюти, такі як Ethereum, Solana, Dogecoin, також зросли приблизно на 5%. Широкий фондовий ринок також відреагував зростанням — індекси S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%, що свідчить про зростаючу кореляцію між криптоактивами та традиційними ринками.

Однак, чи зможе цей короткостроковий ціновий відскок тривати, залежить від кількох макроекономічних факторів. Аналітики зазначають, що подальший рух біткойна залежить від стабільності глобального енергетичного ринку, зокрема геополітичної ситуації у Перській затоці. У разі погіршення ситуації ціна біткойна може опуститися нижче 60 000 доларів, тоді як при стабільності — знову протестувати рівень у 74 000–76 000 доларів.

У нинішніх умовах, хоча короткострокові перспективи торгів криптовалютами залишаються невизначеними, довгострокова логіка галузі все ще діє. Інвесторам і трейдерам потрібно шукати можливості в коливаннях ринкового циклу і водночас бути обережними щодо макроекономічних ризиків, що можуть спричинити шокові коливання.