Поради щодо ринкової стратегії (26 березня)

Аналіз ринку:
Ринок 26 березня перебуває у стані слабкого восстановлення та коливань на тлі "повторних геополітичних очікувань + переоцінки очікувань Федерального резерву щодо подальшого підвищення ставок". Золото після технічного відскоку вступило в фазу вузького бічного руху, тоді як ринок криптовалют після першого раунду боїв биків та ведмедів на рівні 70 тисяч доларів демонструє високовольтильну ставку з диференціацією на високих рівнях та зростанням волатильності.

Макроекономічна інформація:
1. Основна торговельна логіка ринку входить у фазу "двосторонніх боїв між невизначеністю геополітичних конфліктів та переоцінкою політики високих процентних ставок ФРС". Ціна на нафту коливається в широкому діапазоні 95-100 доларів, занепокоєння ринку щодо липкості інфляції маржинально повертається, попередній песимістичний прогноз щодо розпродажу золотих запасів центральними банками певною мірою пом'якшується, але очікування ФРС щодо зниження ставок у поточному році продовжують охолоджуватися, загальна тенденція зростання реальних ставок за американськими облігаціями все ще створює середньостроковий та довгостроковий основний тиск на золото.

2. Очікування геополітичного конфлікту на Близькому Сході виявляють коливання; залишається теплота емоційного відновлення від попередніх заяв Трампа про "припинення вогню", але жорсткі заяви Ірану компенсували частину очікувань щодо пом'якшення конфлікту, настрої ринку щодо хеджування ризиків мають слабку ставку. Після подальшого звільнення тиску з боку шортів золото продовжує технічне відновлення після надмірного падіння, поточний відскок не вигідно змінив тренд многодольних основ, основним драйвером все ще залишаються відновлення після попередніх послідовних різких падінь + подавлення шортів; ціна на сиру зберігає високовольтильні коливання, занепокоєння ринку щодо порочного циклу "ціна на нафту → інфляція → підвищення ставок" не вилучилось повністю, яйцеподібні заяви офіцерів ФРС продовжують посилювати ринкову оцінку "довше утриманої високої ставки", золото середньостроком та довгостроком все ще стикається з сильними макроекономічними обмеженнями.

3. Ринок криптовалют після запеклого боїв на рівні 70 тисяч доларів демонструє високовольтильну диференціацію景象, пом'якшення геополітичних настроїв продовжує скорочувати тиск на розпродажі на ринку; операції довгострокового розміщення інституціоналів продовжуються, Strategy (колишня MicroStrategy) розкрила останній план нарощування та знову накопила сотні BTC, головні інституції, такі як Bitmine, продовжують збільшувати утримання спот ETH; дані з ланцюга показують, hogy концентрація утримання BTC китом слабко підвищилася, активність кита ETH залишається на високому рівні, операції передачі великих спот нарощень збільшилися, постійне розміщення інституціональних коштів забезпечує нижню гнучкість ринку, але короткострокові розбіжності ф'ючерсного ринку між биками та ведмедями загострилися, коливання ставок фінансування збільшилися, короткостроковий ринковий риск боїв значно підвищився.

Спеціальні нагадування:
Золото все ще перебуває в циклі технічного відновлення після надмірного падіння, макроекономічний стиск від високопроцентного середовища ФРС не показав суттєвого розвороту, не сліпо переслідуйте довгі позиції, остерігайтеся ризику вторинного падіння від розвороту геополітичних очікувань; хоча ринок криптовалют має підтримку інституціональних довгострокових коштів, нижня гнучкість все ще існує, короткостроковий високовольтильний розлад між биками та ведмедями загострився, ризик волатильності значно збільшився, обов'язково жорстко контролюйте позицію, уникайте переслідування зростання та вибивання падіння, чекайте, поки напрямок тренду стане ясним та волатильність ефективно знизиться, перш ніж розпочати поступово нарощувати позиції.