Білл Екман розкриває свою стратегію штучного інтелекту у 13F: 48% портфеля зосереджено на трьох технологічних гігантах

Білл Акман, видатний активіст-інвестор і засновник Pershing Square Capital Management, зробив яскраву ставку на майбутнє штучного інтелекту через свою останню подачу SEC Form 13F. З приблизно 48% його управлінних активів у розмірі близько 14,6 мільярдів доларів зосереджено всього в трьох технологічних акціях, подання 13F Акмана демонструє цілеспрямовану та агресивну позицію в революції ШІ, яка домінує на Уолл-стріт останні три роки.

Стратегічний вибір відображає більше ніж просте розподілення портфеля — він свідчить про переконання Акмана, що штучний інтелект є трансформаційною технологією, здатною генерувати багат trillions доларів можливостей у різних галузях. Що робить його подачу 13F особливо важливою, так це те, що один із трьох основних активів у сфері ШІ знаходиться на передовій цільового ринку, який, за прогнозами, розшириться у десять разів протягом наступного десятиліття.

Домінуюча роль Uber у ШІ: найбільша позиція у 13F — 20%

Цікаво, що найбільша ставка Білла Акмана не пов’язана з однією з найбільших компаній Великої сімки. Замість цього його 13F показує позицію у 30 270 518 акцій Uber Technologies (NYSE: UBER), що становить приблизно 20% інвестиційних активів Pershing Square станом на третій квартал. Це найвища позиція в портфелі Акмана, що підкреслює його впевненість у трансформації сектору спільного користування.

Ринок спільного користування перетворився на глобальну цільову можливість, яка, за прогнозами Straits Research, зросте з менш ніж 88 мільярдів доларів у 2025 році до 918 мільярдів у 2033 році — це вражаюче зростання у 10 разів. Uber контролює приблизно 76% ринку США, що ставить її на передову цього вибухового зростання.

Багато інвесторів не враховують, що штучний інтелект є операційною основою Uber. Платформа використовує алгоритми ШІ для динамічного ціноутворення, оптимізації маршрутів і реального часу підбору водіїв і пасажирів. Постійні інвестиції в ШІ є необхідними для збереження цієї конкурентної переваги та забезпечення подалької прибутковості у секторі спільного користування.

Крім того, у портфелі Акмана у 13F присутні й інші джерела доходу Uber — Uber Eats для доставки їжі та логістичний підрозділ. Обидва сегменти побудовані на інфраструктурі ШІ і безпосередньо залежать від економічних циклів США, що дозволяє їм значно зростати під час тривалих періодів економічного підйому.

Alphabet: 19% активів — реклама та хмарні технології на базі ШІ

Подача 13F Акмана показує значні позиції у Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG), що складають 4 843 973 акцій класу А і 6 342 031 акцій класу C. Ці активи становлять 19% його управліних активів у третій квартал — друге місце після Uber, але з такою ж впевненістю у перспективи штучного інтелекту.

Переваги Alphabet у ШІ походять від двох основних двигунів. По-перше, компанія інтегрувала генеративний ШІ та великі мовні моделі у інфраструктуру Google Cloud, що сприяє значному зростанню. У кварталі, що закінчився у грудні, Google Cloud показала зростання продажів на 47% у порівнянні з минулим роком, що свідчить про прискорення впровадження ШІ серед корпоративних клієнтів.

По-друге, базовий бізнес Alphabet — пошук Google і YouTube — генерує грошовий потік і прибутки, що фінансують ці інвестиції у ШІ. Як провідний пошуковий двигун у світі та власник YouTube (другий за популярністю соціальний ресурс у світі), Alphabet має високі рекламні ставки і користується багатим грошовим потоком. У 2025 році компанія закінчила з $126,8 мільярдами у готівці, еквівалентах і цінних паперах, що дозволяє одночасно інвестувати у основні операції, повернення акціонерам і технології майбутнього, такі як ШІ.

Ця фінансова міцність пояснює, чому у портфелі Акмана така значна позиція у Alphabet — компанія може дозволити собі перемагати у ШІ, одночасно монетизуючи свої традиційні бізнеси.

Amazon: 8,7% — лідер у хмарних технологіях та інтеграція ШІ

Подача 13F Акмана завершує його “велику трійку” у сфері ШІ — 5 823 316 акцій Amazon (NASDAQ: AMZN), що становить 8,7% інвестицій у третій квартал. Хоча Amazon Web Services (AWS) може здаватися допоміжним гравцем порівняно з Google Cloud, реальність інша: AWS є світовим лідером на ринку, контролюючи приблизно третину всіх витрат на хмарну інфраструктуру.

Amazon активно впроваджує можливості ШІ у AWS для покращення підтримки клієнтів і прискорення зростання. У кварталі, що закінчився у грудні, підрозділ показав зростання продажів на 24% у постійних валютах, що свідчить про те, що інтеграція ШІ змінює економіку хмарних сервісів. Як і Google Cloud, AWS виграє від зростаючого попиту на інфраструктуру ШІ серед підприємств.

Крім хмарних технологій, у портфелі Акмана є й інші прибуткові джерела доходу — розширена бібліотека контенту (включно з ексклюзивним Thursday Night Football і окремими іграми NBA), що зміцнює підписки Prime, а також величезний онлайн-ринок і ексклюзивний контент, що підвищує рекламні доходи. У 2025 році Amazon закінчила з приблизно $123 мільярдами у готівці, що дає достатньо капіталу для зростання і інвестицій.