Чому 21Shares вважає, що «пасивні стратегії» для крипто ETF застаріли

Для більшості біткоїн OG у просторі основна стратегія криптоінвестицій завжди була «HODL», і цього було достатньо, щоб у певні періоди обігнати більшість активів.

Ранні менеджери активів, які зайшли в цей сектор, також застосували подібну пасивну стратегію для своїх відповідних крипто-ETF (біржових інвестиційних фондів). Вони тримали криптоактиви в надії, що вже за три, шість або 12 місяців їхня вартість зросте.

Втім, за словами президента 21Shares Данкана Мойра, крипто-ETF переходять від пасивного управління до активних стратегій. Мойр зазначив, що сектор є «незрілим» і «класом активів, що зростає», який ідеально підходить для активного управління.

У центрі цієї нової стратегії — масштабування потоків доходу та додаткових можливостей заробітку не лише за рахунок утримання криптоактивів. З погляду регіонального попиту на крипто-ETF, Мойр сказав,

Інтерес усе ще зосереджений до більших монет у США. У Європі інституційні клієнти більше цікавляться новішими активами та прикладним рівнем поза Layer-1.

Джерело: CoinShares

І справді, за показниками з початку року (YTD) США лідирують із $638 млн криптових нетто-входжень, за ними майже одразу йдуть Німеччина з $377 млн та Швейцарія з $233 млн.

Еволюція та диверсифікація крипто-ETF

Для Мойра зріла інвесторська база в Європі, яка вже тримає Bitcoin і Ethereum, прагне розширити свою криптоалокацію кращими пропозиціями.

Це призвело до запуску 21Shares ETP, прив’язаного до преференційної акції Strategy — Stretch (STRC), який пропонує щорічну дивідендну дохідність до 11.5%, що виплачується щомісяця. Це один із способів Strategy залучати капітал для купівлі Bitcoin.

Мойр зазначив, що продукт став миттєвим успіхом у кількох регіонах, підкреслюючи сильний попит на дохідні активи, які за умовами доступності можна здійснювати через традиційні платформи.

Крім того, винагороди від стейкінгу крипто-ETF стали ще однією активною стратегією для максимізації прибутків інвесторів.

Прикладом прагнення менеджерів активів знайти більше можливостей для інвесторів є просування Grayscale і BlackRock винагород від стейкінгу у своїх відповідних Spot ETH ETF.

Нарешті, Мойр сказав, що вони також шукають великі тематичні тренди або майбутні зміни, які можна максимізувати. Підхід ліг в основу запуску 21Shares Bitcoin-and-gold ETP, що ґрунтується на зростаючому попиті на тихі гавані на тлі торгівлі з дебазуванням і зростанням фіскального боргу США.

Ще належить побачити, як нова активна стратегія стимулюватиме попит на крипто-ETF. Станом на момент підготовки публікації загальні активи під управлінням крипто-ETF (AUM) становили близько $130 млрд — менше ніж майже $240 млрд на піку 2025 року.

Джерело: Blockworks

Підсумковий підсумок

• _Данкан Мойр з 21Shares сказав, що активні стратегії будуть у центрі наступного управління крипто-ETF. _
• _Обгортки, орієнтовані на дохід, і винагороди від стейкінгу — це деякі активні стратегії, які менеджери активів застосовують для інвесторів. _