Акції з переробки літію: 7 стратегічних компаній, що змінюють ландшафт відновлення батарей

Оскільки впровадження електричних автомобілів прискорюється в усьому світі, виникає критична вузька ланка: що станеться з мільйонами відпрацьованих акумуляторів електромобілів? Замість того, щоб перетворитися на сміття, ці батарейні блоки представляють собою значну можливість для ресурсів. Компанії, що спеціалізуються на акціях переробки літію, наразі займають провідні позиції в трансформації кругової економіки вартістю трильйон доларів. Згідно з аналізом галузі, глобальний ринок переробки акумуляторів може побачити майже 300 мільйонів електричних автомобілів, які потребують відновлення акумуляторів до 2030 року — створюючи безпрецедентні можливості для компаній з переробки літію, які розвивають цю технологію сьогодні.

Стратегічні спеціалісти з чистої переробки літію

Чисті переробники побудували свої бізнес-моделі на витяганні цінних матеріалів з відпрацьованих акумуляторів, роблячи їх прямими ставками на революцію переробки.

Li-Cycle Holdings (LICY) є провідним переробником літій-іонних акумуляторів у Північній Америці. Компанія нещодавно досягла важливої віхи, запустивши свою першу основну лінію обробки в Німеччині, з планами розширення. Кожна обробна лінія може обробляти до 10 000 тонн літій-іонного акумуляторного матеріалу на рік, а вся німецька установка, як очікується, досягне 30 000 тонн річної потужності — позиціонуючи її як найбільший центр відновлення на континенті. Крім розширення операцій, Міністерство енергетики США підтримало амбіції компанії умовним кредитом у розмірі 375 мільйонів доларів для фінансування додаткових ресурсів з переробки літію в Північній Америці. Цей рівень державної підтримки підкреслює стратегічну важливість сектора.

American Battery Technology (ABML) став піонером закритого циклу переробки, який розділяє, відновлює та очищає критично важливі метали з акумуляторів, що вичерпали свій ресурс. Завод компанії площею 137 000 квадратних футів у Неваді в Техо Рено Індустріальному Центрі працює з високою ефективністю та мінімальними викидами, наразі спроектований для обробки 20 000 метричних тонн акумуляторного сировини на рік. Ця запатентована технологія відновлення відрізняє ABML від конкурентів і забезпечує стійкий шлях до витягування цінного літію та інших металів.

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF) представляє собою новий учасник, який намагається зайняти власну нішу. Компанія перейшла від своїх колишніх операцій American Manganese до фокусу на переробці літієвих акумуляторів. Її стратегія полягає в перетворенні відходів катодів на чорну масу, яка потім стає матеріалом для попередників акумуляторів. Хоча демонстраційний завод компанії став до ладу наприкінці 2022 року і отримав підтвердження продукту від великої компанії з виробництва акумуляторних матеріалів у квітні, RecycLiCo залишається позицією з вищим ризиком через свою ранню стадію розвитку та обмежену історію роботи.

Різноманітні гіганти, які інтегрують операції з переробки літію

Окрім чистих переробників, відомі промислові лідери стратегічно інтегрують відновлення акумуляторних матеріалів у свої портфелі.

Umicore (UMICY) управляє глобальною мережею переробки, що охоплює США, Китай, Бельгію та Німеччину. Компанія вже давно надає каталізаторні рішення для автомобільних застосувань, але її нещодавній поворот до переробки акумуляторів пропонує каталізаторні можливості зростання. Керівництво вважає можливість відновлення акумуляторів потенційною панацеєю для історично плоского операційного виконання Umicore, з можливістю відновлення розширення маржі. Враховуючи існуючу інфраструктуру компанії та експертизу в матеріалах, її підйом у акціях переробки літію представляє собою природну гру на диверсифікацію.

Ganfeng Lithium (GNENY) входить до числа найбільших виробників первинного літію у світі з домінуючою ринковою позицією в Китаї. Компанія підтримує різноманітні операції в Африці, Австралії, Аргентині, Ірландії та Мексиці, створюючи географічно розподілену базу постачання. Критично важливо, що Ganfeng стратегічно будує свої можливості з переробки акумуляторів, включаючи великий проект переробки, що реалізується в провінції Цзянсі. Поєднуючи виробництво первинного літію з вторинним відновленням, Ganfeng створює вертикально інтегровану модель, яка захоплює цінність протягом усього життєвого циклу акумуляторних матеріалів.

Лідери технологій, які впроваджують перероблені матеріали

Великі технологічні корпорації тепер зобов’язуються використовувати компоненти перероблених літієвих акумуляторів у своєму виробництві.

Apple (AAPL) стала, можливо, найамбіційнішою технологічною компанією щодо відновлених акумуляторних матеріалів. Компанія оголосила про свою ціль на 2025 рік включити 100% перероблений кобальт у всі акумулятори, розроблені Apple — досягти цієї мети шляхом отримання переробленого кобальту для всіх нових акумуляторних блоків. Крім того, Apple зобов’язалася використовувати 100% перероблені рідкісноземельні елементи в магнітах пристроїв та 100% перероблену олов’яну пайку з 100% переробленим золотим покриттям на друкованих платах до того ж терміну. Історичний прогрес компанії демонструє життєздатність цього переходу: станом на 2022 рік перероблені матеріали становили 25% усього кобальту в продуктах Apple, що є різким збільшенням з 13% у попередньому році. Це зобов’язання з боку попиту створює потужні стимули для компаній з переробки літію, які постачають Apple.

BYD (BYDDF), найбільший виробник електромобілів у світі за обсягом, запустив інноваційну програму відновлення акумуляторів. У 2020 році компанія уклала партнерство з японським торговим домом Itochu для перетворення відпрацьованих акумуляторів електромобілів на системи зберігання енергії. BYD збирає використані акумулятори зі свого автопарку автобусів, таксі та комерційних автомобілів по всій Китаю — захоплюючи майже половину світових обсягів акумуляторів електромобілів — та направляє їх через Pandpower, стартап з Шеньчженя, для перевірки продуктивності. Акумулятори, які проходять валідацію, потім перепрофільовуються компанією Itochu у великомасштабні установки зберігання енергії. Цей екосистемний підхід демонструє, як виробники електромобілів самі стають учасниками ланцюгів попиту акцій переробки літію.

Інвестиційна теза: чому акції переробки літію мають значення зараз

Конвергенція обмежень постачання, регуляторного тиску та корпоративних зобов’язань до сталого розвитку створює привабливий інвестиційний ландшафт для акцій компаній з переробки літію. Первинне видобування літію стикається з ризиками географічної концентрації, екологічними проблемами та тривалими термінами розширення потужностей. Вторинне відновлення з відпрацьованих акумуляторів пропонує швидшу, менш забруднюючу альтернативу — особливо оскільки обсяги акумуляторів електромобілів експоненційно зростають.

Регуляторні позитиви також важливі. Уряди у всьому світі все частіше вимагають від компаній цілей з переробки акумуляторів та відновлення матеріалів, фактично легісуючи попит на компанії, які майстерно володіють цією технологією. Тим часом, технологічні лідери, такі як Apple, та автомобільні виробники, такі як BYD, тепер витягують відновлені матеріали через свої ланцюги постачання, створюючи справжній промисловий попит, а не спекулятивний ажіотаж.

Для інвесторів, які оцінюють акції з переробки літію, зосередьтеся на операційних показниках: потужність обробки, рівні відновлення, економіка витрат стосовно первинного видобутку та географічна присутність. Чисті переробники пропонують важелі для зростання сектора, тоді як інтегровані гравці забезпечують диверсифікацію та силу балансу. Революція переробки акумуляторів більше не є теоретичною — вона стала вбудованою в корпоративну стратегію, державну політику та інвестиційні портфелі, які переосмислюють, як світ витягує цінність з циклу акумуляторів електромобілів.