Криптовалюта Майнінг індустрія законова Відповідність посібник (один): Огляд індустрії та виклики відповідності

Згідно з повідомленням Центрального банку та інших відомств про “запобігання та реагування на ризики угод з Віртуальні гроші”, а також повідомленням Національного комітету розвитку та реформи про “регулювання діяльності Майнінгу з Віртуальні гроші”, проведення діяльності з Віртуальні гроші “Майнінг” на території Китайської Народної Республіки є незаконною, і проект “Майнінг” з використанням Віртуальні гроші заборонено на території Китаю. Ця стаття є дослідженням галузі та регулювання, написаною автором з глобальною перспективою. Будь ласка, дотримуйтесь законів та правил своєї місцевості та утримуйтеся від будь-якої незаконної фінансової діяльності.

Галузь добування BTCМайнінгу пройшла значний шлях протягом останніх десяти років, багато гірничих підприємств були Ринок капіталу та ввійшли до бірж, в той час як витрати Майнер є одним з важливих факторів підтримки вартості BTC. Згідно з доповіддю Allied Market Research, прогнозується, що до 2032 року глобальний ринок обладнання для Криптовалюта Майнінгу досягне 5,02 млрд доларів США з річною складеною зростанням на період з 2023-2032 року на 11,4%. Незважаючи на те, що механізм Доказ роботи (POW), який використовується BTC, широко критикується через своє споживання енергії та низьку ефективність та поступово замінюється механізмом Доказ стейкінгу (POS) (навіть Solana вводить механізм Proof of History (POH), щоб підвищити ефективність), але не можна заперечувати, що BTC, як найбільша Криптовалюта за Ринкова капіталізація, BTCМайнінг все ще є прибутковим бізнесом, а галузь добування BTCМайнінгу також буде продовжувати розвиватися в майбутньому на довгий час.

Ця серія статей сподівається шляхом вирізування BTCМайнінг від постачальників до споживачів, на основі спостережень щодо регулювання Манкуна, надати підприємцям та інвесторам у цій галузі практичні правові поради.

Огляд промисловості та правових ризиків

В наступному Манкун адвокат вважає оператора майнінгової ферми, що вузько тлумачиться як “Майнер”, “осьовим” гравцем у промисловому ланцюжку. Він систематизує важливих учасників верхньої та нижньої ланки в галузі майнінгу BTC та основні правові ризики, з якими ці учасники можуть зіткнутися під час своєї діяльності.

Верхній потік

Постачальник енергії

У процесі Майнінгу BTC, робота Установки для майнінгу та системи охолодження вимагають значної кількості електроенергії, а вартість електроенергії є критичним фактором управління. Зазвичай Майнінгові ферми намагаються будувати в регіонах з великим запасом кам’яного вугілля, де постачальники енергії можуть забезпечити більш доступні ціни на електроенергію. Манкун юрист спостерігає, що висока енергоспоживання Майнінгу BTC в останні роки все більше привертає увагу. Особливо в доповіді Організації Об’єднаних Націй з торгівлі та розвитку (UNCTAD) «Доповідь про цифрову економіку 2024 року» зазначається, що з 2015 по 2023 рік глобальне енергоспоживання, пов’язане з Майнінгом BTC, зросло в 20-34 рази. Деякі країни уже прийняли обмеження або заборони на Майнінг BTC, щоб зменшити споживання енергії та екологічний тиск. Для протидії цій ситуації багато Майнінгових ферм почали обирати постачальників чистої енергії або вкладати у будівництво власних відновлюваних енергетичних установок, щоб зменшити викиди вуглецю та відповісти на регуляторні вимоги.

Адвокат Манкун вважає, що постачальники енергії, надаючи електроенергію для Майнінгу, стикаються з різноманітними правовими ризиками. Ці ризики включають забезпечення законності та прозорості угод по постачанню енергії, виконання вимог законодавства з охорони навколишнього середовища, проведення необхідної оцінки впливу на навколишнє середовище для зменшення негативного впливу виробництва та використання електроенергії на навколишнє середовище. Крім того, постачальники повинні забезпечити відповідність використання урядової політики стимулювання відновлювальних джерел енергії з метою зменшення витрат на експлуатацію. Міжнародні постачальники енергії також повинні дотримуватися політики енергетичного регулювання різних країн, уникати правових суперечок та потенційної правової відповідальності.

Установка для майнінгу виробника

BTC - це спеціалізоване обладнання для майнінгу, яке використовується для видобутку BTC. Майнінг потребує потужного обчислювального потенціалу, який зазвичай приводиться спеціалізованими чіпами ASIC (інтегральна схема для конкретного застосування), що оптимізовані для конкретного алгоритму шифрування. Виробниками установок для майнінгу є спеціалізовані компанії, які розробляють та виробляють обладнання для майнінгу криптовалют. Ці компанії виготовляють обладнання (наприклад, ASIC-установка для майнінгу), що оптимізоване для конкретного алгоритму шифрування, що забезпечує високу обчислювальну потужність для підтвердження транзакцій у блокчейні. Основними виробниками є Bitmain (比特大陆), Canaan (嘉楠科技), MicroBT (比特微), Innosilicon (芯动科技), Ebang International (亿邦国际) та інші, які займають важливе положення на світовому ринку.

На сьогодні, виробництво Установка для майнінгу вже сформувало досить великі бар’єри в галузі, кілька провідних підприємств у сфері виробництва Установка для майнінгу займають більшість ринкової частки, і варто звернути увагу, що серед цих міжнародних компаній багато найкращих з них виростають з Китаю. Виробництво Установка для майнінгу відноситься до галузі Майнінг, яка розвинулася досить зріло. Як виробник мікросхем, в бізнесі важливо дотримуватися таких же вимог, як і інші виробники мікросхем, таких як забезпечення того, що дизайн та технологія не порушують авторських прав, захист власної інтелектуальної власності; продукція Установка для майнінгу повинна відповідати технічним стандартам; експорт та імпорт Установка для майнінгу повинні відповідати вимогам та митним політикам кожної країни, щоб уникнути правових суперечок та економічних втрат тощо. Окрім цього, виробникам Установка для майнінгу потрібно враховувати відношення до угод купівлі-продажу Установка для майнінгу в різних юрисдикціях, наприклад, в суцільній материкальній Китаї, угода купівлі-продажу Установка для майнінгу ймовірно буде визнана недійсною через порушення відповідних правових вимог. Вищезгадані правові ризики потребують ефективного управління для забезпечення відповідності та стабільності операцій компанії.

Постачальник послуг з проектування, будівництва та обслуговування майнінгових ферм

Ефективна робота Майнінгова ферма залежить від професійної технічної підтримки. Компанії, які надають ці послуги, відіграють важливу роль у забезпеченні стабільності Майнінг. Компанії, що проектують Майнінгова ферма, відповідають за планування та будівництво BTC Майнінгова ферма, забезпечуючи ефективне та безпечне середовище для її роботи. Їх проектні рішення повинні відповідати будівельним нормам та стандартам безпеки, включаючи ключові об’єкти інфраструктури, такі як постачання електроенергії, системи охолодження та мережеве з’єднання. Компанії-підрядники відповідають за практичне будівництво, забезпечуючи якість та відповідність проекту. Ці компанії, надаючи професійні проектні та будівельні послуги, допомагають Майнінгова ферма підприємствам реалізувати масштабну та ефективну експлуатацію, знижуючи витрати на експлуатацію та підвищуючи загальну ефективність та безпеку Майнінгова ферма.

У сфері відповідності до законодавства, проектна сторона повинна забезпечити відповідність будівельних норм та стандартів безпеки, уникнути правової відповідальності, спричиненої конструкційними дефектами. Сторона замовника повинна дотримуватися законодавства про будівництво, включаючи законодавство про охорону навколишнього середовища та праці, забезпечити відповідність процесу будівництва. У процесі будівельних робіт договір повинен установити права та обов’язки обох сторін, будівництво об’єкту має відповідати встановленим стандартам та досягати очікуваного ефекту, уникнути правових суперечок, спричинених проблемами з договором. Крім того, необхідно приділяти увагу питанням інтелектуальної власності та відповідності договору, забезпечити, що технології та зміст договору не порушують права інших осіб.

розробник програмного забезпечення

Постачальник послуг програмного забезпечення - це виробник спеціалізованої програмної платформи, яка допомагає Майнеру та Майнінговій фермі керувати обладнанням для Майнінгу, контролювати його стан, оптимізувати продуктивність Майнінгу. Ці програми можуть в реальному часі контролювати стан Установки для майнінгу, налаштовувати параметри Майнінгу та підвищувати загальну продуктивність Майнінгу. Серед основних розробників такого програмного забезпечення є Minerstart та Hive OS. Незважаючи на те, що більшість ASIC-обладнання для Майнінгу на ринку вже має заводське програмне забезпечення, спеціально розроблене виробником Установки для майнінгу, програмне забезпечення, що надається розробником, допомагає Майнеру зручніше виконувати контроль обладнання, управління робочими завантаженнями та оптимізацію продуктивності, що призводить до підвищення ефективності та прибутковості Майнінгу.

Середній рівень

Оператор майнингової ферми

BTCМайнінгова ферма - це спеціальне місце для великомасштабного Майнінгу Біткойн, де завдяки централізованій роботі великої кількості Установка для майнінгу досягається масштабний ефект, що дозволяє Падіння витрат на одиницю Обчислювальна потужність. При будівництві Майнінгова ферма потребує врахування таких факторів, як постачання електроенергії, системи охолодження та мережеве підключення, щоб забезпечити ефективну роботу та стабільність Установка для майнінгу. Майнінгова ферма зазвичай розташовується в регіонах з низькими витратами на електроенергію та сприятливими умовами для Падіння витрат на експлуатацію.

Деякі відомі оператори Майнінгова ферма, такі як Riot Platforms, Marathon Digital Holdings, Bitfarms і т. д. Ці компанії будують і експлуатують великі Майнінгова ферма BTC по всьому світу, зазвичай розташовані в областях з великими ресурсами електроенергії та низькими витратами, щоб оптимізувати вартість експлуатації та ефективність Майнінгу.

Однак вартість експлуатації Майнінгова ферма включає в себе не тільки вартість електроенергії, а й альтернативні витрати, в тому числі політичні чинники, посилаючись на те, що в 2021 році відповідна політика нашої країни (повідомлення Національної комісії з розвитку та реформ та інших відомств про виправлення діяльності Віртуальні гроші «Майнінг») по боротьбі з діяльністю Віртуальні гроші Майнінг, вісь екскаваторної промисловості змістилася зі сходу на захід, Північноамериканським інвесторам легше, ніж будь-коли, увійти в сектор, і за останні два роки в сектор безпрецедентними темпами вливалися нові підписи та капітал. У міру того, як все більше і більше юрисдикцій поступово встановлюють нормативно-правову базу і навіть впроваджують політику захисту бізнес-середовища для інвесторів, потужність Обчислювальна BTC ніколи не мала такого великого глобального сліду, і очікується, що потужність BTCОбчислювальна продовжить поширюватися по всьому світу. Зараз у всьому світі Майнер чудово розуміє, що їм доводиться конкурувати не лише з сусідами, а й з Близьким Сходом, де галузь процвітає, та Майнером у Росії, Латинській Америці та інших країнах. Кожен регіон і бекграунд мають свої переваги та недоліки, і деякі Майнери розподіляють ризики, розподіляючи свої обчислювальні потужності по різних юрисдикціях. Глобальне розташування Майнінгова ферма також стало найбільшим фактором ризику для відкриття Майнінгова ферма, що вимагає великих ризикових витрат для проведення Майнінгова ферма в країні з нестабільною політикою, і якщо відбудеться раптова зміна регуляторної політики в локації Майнінгова ферма, то величезних витрат на релокацію достатньо, щоб знищити маленьку Майнінгову ферму. На додаток до цього, юридичні ризики, такі як регулювання законодавства про охорону навколишнього середовища та використання електроенергії, повинні бути повністю керовані для забезпечення законної та безперервної роботи Майнінгова ферма.

Нижчий потік

Постачальник послуг майнінгового пулу

Коли Майнер працює самостійно, час знаходження Блоку та Обчислювальна потужність дуже високі, тому багато одиночних Майнерів обирають приєднатися до Майнінгового пулу. Цим способом Майнери з низькою Обчислювальною потужністю також можуть регулярно отримувати частину винагороди за Майнінг, а не чекати довгий час на результати самостійного Майнінгу. Три найбільші оператори Майнінгових пулів за Обчислювальною потужністю в мережі - Foundry USA, F2Pool та Antpool - забезпечують понад половину Обчислювальної потужності всієї мережі BTC.

Постачальникам послуг у сфері майнінгу Майнінговий пул стикається з різноманітними правовими ризиками. Боротьба з відмиванням грошей (AML) та вимоги щодо знання свого клієнта (KYC) вимагають забезпечення перевірки особи учасників та прозорості угод. Також потрібно дотримуватися законодавства про конфіденційність та безпеку даних, приймати необхідні заходи для запобігання Хакер атак та розробляти правові програми управління ризиками з метою захисту даних користувачів від несанкціонованого доступу та використання.

Установка для майнінгу托管服务商

Послуга з установки для майнінгу для тих, хто має установку для майнінгу, але не має засобів для її експлуатації, надає зручність. Постачальник послуг з установки для майнінгу має професійні майнінгові ферми, кваліфікований технічний персонал з обслуговування, стабільне та недороге електропостачання тощо. Користувачі, оплачуючи вартість послуг з установки для майнінгу, розміщують установку для майнінгу в професійних майнінгових фермах, постачальник послуг забезпечує електропостачання, охолодження та обслуговування установки для майнінгу, забезпечуючи її ефективну роботу та стабільний дохід від майнінгу. Багато відомих майнінгових ферм надають послуги з установки для майнінгу, такі як Riot Platform та Bitmain. Перевага послуги полягає в тому, що вони зменшують витрати користувачів на експлуатацію та складність управління, знижують поріг входу для користувачів. Звичайно, конкретна послуга з установки для майнінгу включає декілька різних режимів, таких як загальна установка, хмарне розміщення, розміщення для членів тощо. У зв’язку з обмеженим обсягом розглядається цієї статті.

Крім правових ризиків, з якими стикається сама Майнінгова ферма, провайдер Установка для майнінгу може стикнутися з більш тривалими правовими питаннями: законність договору про надання послуг, розподіл відповідальності та прав та обов’язків сторін; надання своєчасної та ефективної технічної підтримки та обслуговування у разі виникнення витоку чи пошкодження обладнання; питання страхування обладнання та подальшої обробки непередбачених ситуацій клієнтом Установка для майнінгу; вимоги місцевого законодавства та регулювання до послуг з установки для майнінгу, це все правові ризики, на які повинен звернути увагу провайдер послуг Установка для майнінгу.

Хмарний майнінг租借服务商

З огляду на великі витрати на будівництво та електроенергію, а також на вплив правових та регуляторних політик, багато індивідуальних інвесторів переходять до участі в Майнінгу через оренду Хмарних майнінгових ресурсів. Постачальники послуг Хмарного майнінгу будують Майнінгові ферми або розгортають Установки для майнінгу в інших дата-центрах, а користувачі можуть орендувати ці Установки для майнінгу та користуватись їх Обчислювальною потужністю для Майнінгу. Загалом, користувачі отримують певну частку Обчислювальної потужності, платячи орендну плату, і отримують дохід від Майнінгу відповідно до внеску в Обчислювальну потужність. Головною перевагою цих послуг є гнучкість та низькі витрати, що знижує поріг входу для індивідуальних користувачів та підвищує ефективність використання Обчислювальної потужності.

Популярними провайдерами послуг хмарного Майнінгу BTC є Bitdeer та NiceHash. Об’єктом операцій з боку попиту зазвичай є оренда деякої Обчислювальна потужність користувачами, яка розподіляється залежно від доходів від Майнінгу протягом орендного терміну. З точки зору подання, це може бути розділено на оренду власної Обчислювальна потужність та ринок сторонньої Обчислювальна потужність, де власна Обчислювальна потужність означає використання провайдером своєї власної Установка для майнінгу Обчислювальна потужність як товару для оренди, а ринок сторонньої Обчислювальна потужність є послугою, яка забезпечує взаємозв’язок між вільною Обчислювальна потужністью стороннього Майнера та запитами Обчислювальна потужністью орендарів.

Для постачальників послуг з оренди Хмарний майнінгу головними аспектами відповідності є легітимність обчислювальної потужності, легітимність фінансових коштів та легітимність криптовалюти. Хмарний майнінгу оренда послуг стала дуже популярною завдяки буму штучного інтелекту, США запровадили декілька політичних обмежень на обмін обчислювальної потужності з китайськими компаніями. Деякі іноземні постачальники послуг оренди обчислювальної потужності обравши відкритий океан, щоб надати послуги оренди обчислювальної потужності китайським компаніям та уникнути обмежень на експорт або технічні блокування з боку США. При перетині межі країн потрібно враховувати правові норми різних країн щодо обчислювальної потужності. Зокрема, щодо гірничої обчислювальної потужності, якщо не йдеться про блокування обчислювальних чіпів штучного інтелекту, то це все ж потребує уваги постачальників послуг оренди Хмарний майнінгу. Щодо легітимності фінансових коштів, компанії, надаючи послугу “майнінгу” обчислювальної потужності клієнту, повинна бути впевнена, що кошти, використані клієнтом для придбання обчислювальної потужності, є легітимними доходами, що дозволяє уникнути потенційних ризиків відмивання грошей компанією. Звичайно, питання про те, чи є це обов’язковим правовим обов’язком, ще потребує дослідження з точки зору законодавства. Щодо легітимності криптовалюти, при здійсненні бізнесу в країнах і регіонах, де заборонено обіг криптовалюти, може бути більше правових ризиків, наприклад, при здійсненні відповідного бізнесу в Китаї, він може бути визнаний недійсним через порушення закону або нормативно-правових актів.

шифруванняМайнінговий екологічний фонд

Зі зростанням зрілості галузі майнінгу BTC, затвердження BTC ETF фондів у різних юрисдикціях відкриє канал відповідності, традиційні фінансові установи越来越лонг починають звертати увагу на інвестиційні можливості в галузі майнінгу BTC. У травні 2024 року Bitcoin Mining Eco Investment SP, ліцензована установа Гонконгу, оголосила про запуск фонду екології майнінгу BTC, що включає в себе інвестиційну структуру, таку як придбання установок для майнінгу, обслуговування майнінгових ферм, спільне управління, захист від цінових ризиків, конвертація установок для майнінгу тощо. Інвестори можуть приймати участь в майнінговому бізнесі BTC через підписку на фонд. Цей лонг-орієнтований інвестиційний підхід не тільки зменшує інвестиційний ризик, але й забезпечує стабільний джерело доходу. Успішний запуск фонду екології майнінгу BTC свідчить про глибину злиття TradFi та галузі майнінгу криптовалют. Ми віримо, що в недалекому майбутньому, з ростом інтересу до галузі майнінгу BTC та розвитку відповідності, з’являться більш лонг-орієнтовані інвестиційні установи, які будуть розвивати різноманітні інвестиційні продукти на основі галузі майнінгу BTC.

Тенденції регулювання галузі

2024 рік для BTC є надзвичайно важливим. 10 січня, за оголошенням Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) США, 11 BTC ETF на США біржі було офіційно затверджено, що свідчить про подальше прийняття BTC у TradFi світі. 20 квітня 2024 року блокчейн BTC зазнав четвертого Халвінгу. Історично Халвінг події часто призводять до валових банкрутств, банкрутства та реструктуризації підприємств, але після успішної реструктуризації підприємств переживають холодну зиму і стають сильнішими в найближчу весну. Проте безсумнівно, після десятирічного розвитку внутрішня діяльність гірничої промисловості BTC порівняно з минулим стала більш прозорою та зрілою.

Зокрема, протягом останніх кількох років, постійно з’являються нові технології у сфері Майнінгу та Установки для майнінгу, затоплюючи галузь технологією охолодження та використання високоефективних Установок для майнінгу, що поширюється в галузі. Ефективність Майнінгу BTC та безпека в Майнінгу значно покращилися. Оскільки увага світового співтовариства до охорони навколишнього середовища зростає, галузь Майнінгу також досліджує більш екологічні та сталі методи розвитку, такі як збільшення використання відновлювальних джерел енергії та зменшення вуглецевого сліду. Багато підприємств у сфері Майнінгу починають розширювати свою бізнес-діяльність, здійснюючи інтеграцію розвитку ланцюжків постачання, і часто можна помітити явище, коли публічні Майнінгові компанії виконують кілька різних ролей у зазначених ланцюжках постачання. Зрілість цілої галузі поступово привертає увагу Фінансових установ та відкриває можливості для дослідження екологічних фондів для Майнінгової галузі.

У той же час, регулятивна політика по Майнінг Криптовалюти продовжує змінюватися по всьому світу. В одній зі своїх статей редактор у 2021 році висловився дуже образливо, що Майнери, як громади кочівників, шукають в світі області зі стабільним політичним середовищем та низькими тарифами на електроенергію, щоб забезпечити конкурентоспроможність своєї Обчислювальної потужності на ринку шифрування. Спостерігаючи розподіл світової Обчислювальної потужності, з 2021 року центр Обчислювальної потужності перейшов з Китаю до Північної Америки і Європи, а також Казахстану, Росії, Латинської Америки та Близького Сходу, де Обчислювальна потужність продовжує зростати.

Адвокат Манкуна вважає, що галузь Майнінгу відіграє невід’ємну роль в екосистемі блокчейну. Шляхом аналізу основних учасників, адвокат Манкуна може краще зрозуміти режим роботи цієї галузі та напрямки майбутнього розвитку. Оглядаючи майбутнє, з розвитком технологій та зміною регуляторного оточення, галузь Майнінгу зустріне більше лонг можливостей та викликів. Відповідність управління стане ключовим для успіху підприємства та забезпечить довгостроковий розвиток підприємства. Далі адвокат Манкуна розпочне спеціалізовану правову аналітику галузі Майнінгу, глибоко аналізуючи правові ризики, з якими стикаються основні учасники, та надаватиме рекомендації з Відповідності з урахуванням тенденцій розвитку галузі та регулювання для фахівців та інвесторів.