Solana валідатори бізнес: найбільший дохід від валідаторів становить 14 млн доларів США, а також тисячі нод втрачають гроші

Автор: Френк, PANews

Solana недавно випереджає всіх у всіх аспектах даних. Раніше PANews вже розповідали про швидкий розвиток ліквідного стейкінгу на Солані та його структуру. Окрім цих проектів, валідатори за Солані, як здається, завжди тримаються в тіні. Скільки можна заробити як валідатор на Солані? Які рівні інвестицій потрібні? PANews провів дослідження щодо цього бізнесу.

Механізм консенсусу, який використовує Solana, поєднує Proof of History (Proof of History, PoH) та Доказ стейкінгу (Proof of Stake, PoS). Токенхолдери можуть застейкати свої Токени в обрані валідатори, отримуючи вищу частку винагороди за Блок, пропорційну тривалості застейкання Токенів. Учасники застейкання також отримують винагороду за Блок у відповідній пропорції.

Зазвичай валідатори можуть самостійно вирішувати, чи стягувати комісію за застейкання у розмірі від 8% до 10% від загальної суми, яку застейкав користувач. Ті, хто не стягують комісію і мають стабільну мережу, є більш популярними серед користувачів, які застейкали свої кошти.

У Solana є два типи вузлів, один - вузли валідаторів, які беруть участь у голосуванні та обліку, інший - вузли RPC. Вузли RPC забезпечують інтерфейс доступу до даних для розробників та програм, а також мають більш низькі вимоги щодо конфігурації. Проте вузли RPC не беруть безпосередню участь у перевірці мережі і, отже, не отримують нагороду за блок.

У порівнянні, валідаториНода мають високі вимоги до обладнання, такі як пропускна здатність, обсяг пам’яті, сховище тощо, тому, як правило, вони розгортаються в центрах обробки даних по всьому світу і стають недосяжними для звичайних користувачів.

Мінімальні витрати становлять 6 тисяч доларів США на рік

Конкретно, основні витрати валідаторів включають наступні пункти.

Апаратне забезпечення:

Вартість обладнання є однією з найбільших витрат для валідаторів Solana. Офіційною рекомендацією Solana є конфігурація з 12-ядерним / 24-потоковим процесором, 256 ГБ / 512 ГБ оперативної пам’яті та диском об’ємом понад 1 ТБ. Ця конфігурація далеко перевершує звичайний домашній комп’ютер, особливо щодо оперативної пам’яті, ціна лише на цей пункт в основному перевищує 10 000 юанів. Крім того, необхідна стабільна пропускна здатність 1 Гбіт / с. Тому більшість валідаторів вибирають оренду серверів. Згідно з статтею Helius, вартість оренди становить від 370 до 470 доларів США. Річна вартість становить приблизно від 4500 до 5600 доларів США.

А вартість ширини смуги часто залежить від обсягу застави, кількість разів, коли блоки лонг, тому вартість ширини смуги також вища.

у блокчейні投票：

Solana потребує у блокчейні проведення голосувань для досягнення Консенсусу, при цьому вартість таких голосувальних транзакцій дорівнює вартості інших транзакцій у мережі. На кожну епоху (432 000 періодів) валідатори повинні голосувати, при цьому вартість кожної голосувальної транзакції складає 0,000005 SOL (голосування - це привілеї, не передбачається додаткових платежів). Це приблизно означає, що загальні витрати на кожну епоху становлять близько 2-3 SOL. Оскільки кожна епоха зазвичай триває від 2 до 3 днів (зазвичай близько 2 днів), річні витрати на голосування становлять близько 300-350 SOL, що приблизно означає витрати 1 SOL на день. За обмінним курсом у 182 долари, ці витрати становлять приблизно від 54600 до 63700 доларів. При високій ціні SOL ці витрати, як правило, стають одними з найбільших витрат.

В цілому, на Solana річні витрати складають близько 60 000 доларів США. Ця сума фінансування є невеликою для звичайних користувачів, і вона ще не враховує витрати на обслуговування серверів та інші витрати.

Прибуток може бути від’ємним

Незважаючи на значні вкладення, який дохід отримують валідатори?

Доходи перевіряючих Солани складаються з кількох частин: інфляційний дохід, винагорода за блок та MEV.

Інфляційний дохід: Інфляційний дохід - це винагорода у вигляді токенів SOL, яку отримують валідатори, які беруть участь у застейканні. Початкова ставка інфляції для токену SOL становить 8%, після чого вона зменшується на 15% щороку. Інфляційний дохід валідаторів також залежить від співвідношення застейкання на всій мережі: чим нижче загальне застейкання, тим вище дохід валідаторів. Поточний загальний дохід від інфляції становить 5,52%. За умови, що валідатори беруть комісію 8%, застейкання на суму 10 000 SOL приносить щорічний дохід приблизно 8000 доларів США.

Нагорода за блок: Кожен валідатор має певну ймовірність стати лідером блоку, причому кількість обраних разів залежить від кількості застейканих SOL. Наприклад, застейкавши 10000 SOL, кількість обраних разів приблизно складе 11 разів за кожен епоху (зазвичай 2 дні). Приблизний річний дохід з цієї частини становить близько 52 SOL (приблизно середня нагорода за блок наразі становить 0.0332 SOL), що дорівнює близько 9400 доларів США.

MEV винагорода: Це означає “Максимальна вартість, яку можна видобути” і відноситься до прибутку, отриманого валідаторами, завдяки їх здатності довільно включати, виключати або переупорядковувати транзакції у блоках, які вони генерують. На Solana валідатори-лідери мають повний контроль над упаковкою та розкладанням блоків. Пошуковики можуть надсилати пакети транзакцій лідерам поза ланцюжком, щоб включити їх у блоки, одночасно сплачуючи певну суму комісії. Якщо валідатори працюють на клієнті Jito-Solana, вони можуть отримувати частку від цього прибутку, проте цей прибуток також залежить від того, чи є вони обраними лідерами багато разів. Наразі середня MEV винагорода за кожен блок становить приблизно 0,0427 SOL, а зазначений прибуток у клієнті Jito зазвичай ділиться зі стейкерами, які застейкали свої активи. Валідатори беруть 8% комісії, що означає, що прибуток від стейкання 10 000 SOL становить приблизно 970 доларів на рік.

За цим відсотком, якщо обсяг ставки становить лише 10000 SOL, загальні витрати на рік складатимуть принаймні 60000 доларів, а прибуток становитиме близько 18370 доларів, втрата складе 41630 доларів. Здається, це угода, в якій лише втрати, а не прибуток.

Проте основною причиною цих збитків є недостатня кількість SOL, яку застейкати. Якщо кількість застейканих токенів SOL збільшити до 32300 або більше, можна буде змінити збитки на виграш.

На Solana наразі є 2724 валідатори, з яких 857 валідаторів мають застейканої кількості в 32300 жетонах, залишаючи понад тисячу валідаторів у стані збитків. Однак у фонді Солана є відповідна програма підтримки, згідно з якою новим валідаторам, які приєднуються до Програми делегування, валідаторам, які мають загальну кількість застейканої кількості менше 100 000 жетонів, буде забезпечено ставку 1:1 SOL застейканої кількості. Проте, по цьому плану валідаторам все ще потрібно принаймні 15000 жетонів SOL, і якщо вони вирішать здійснити застейкання за власні кошти, цей внесок наразі становить не менше 2,73 мільйонів доларів США.

Найбільший дохід від валідаторів досягає 1400 мільйонів доларів США

А для валідаторів, які вже зріли, дохід від валідаторів є достатньою прибутком. Наприклад, для Helius, що щойно став найбільшим валідатором, наразі його доручено 13 млн. SOL токенів, і Helius не бере жодної комісії за інфляцію та MEV. Цей дохід повністю повертається користувачам, які застейкали свої токени. У такому випадку блок-нагорода Helius щороку становитиме 14,05 млн доларів. Якщо Helius також вимагає 8% комісії, дохід збільшиться на 14 млн доларів, але, можливо, саме відмова від цього доходу здобула більше довгострокових користувачів, які вирішили застейкати токени у Helius.

І, такі великі валідатори, як Helius, не тільки залежать від доходів від блоків, але також заробляють гроші, надаючи послуги RPC ноди та доступу до API. Поточні підписки варіюються від 49 до 999 доларів на місяць, і Helius вже став одним з основних постачальників RPC-послуг у екосистемі Solana.

仅靠застейкати或难获利

Для користувачів, які здійснили заставу для валідаторів, зазвичай можна отримати щорічний дохід від 6% до 8%. Але це нестала стабільний дохід, зазвичай також є ризик зниження ціни токена SOL, штрафи за нестабільність сервера валідаторів, а також ризик того, що деякі погані валідатори піднімуть відсоток комісії до 100% та інші ризики. Однак з даних виглядає, що зараз відсоток застави на ланцюжку Solana становить приблизно 65.7%, цей відсоток лідирує серед громадських ланцюжків, і здається, що участь в заставі стала вибором колективу великих інвесторів, які утримують SOL. Проте ця інвестиційна стратегія можлива лише в умовах очікуваного ринку підйому токена SOL, якщо вартість утримання SOL стане надто високою, можна легко втратити всі прибутки та перетворити їх на збитки.

Загалом, незалежно від резервів у фінансовому плані та складності технологій, валідатори Solana мають певний поріг прибутку. Але для тих, хто має вплив у екосистемі та фінансову міць, стати валідатором дійсно є стабільним джерелом прибутку. Однак високий поріг також ставить під сумнів те, що Solana стає все більш централізованою або монополізованою невеликою групою. Для звичайних користувачів стати розумним засобом захисту від коливань активів є складним завданням, яке обмежується лише застейканням та розподілом MEV нагороди.