DanielRomero

UBS підвищує свою $MU ЦТ до $535 (з $510)
Ми підвищуємо нашу цільову ціну з $510 до $535 на основі тієї ж оцінки за методом SOTP. Ми отримуємо приблизно $405 вартості для основного бізнесу MU з DRAM+NAND без HBM, застосовуючи незмінний множник ~3x P/S відповідно до трирічного середнього до C2024, коли MU не мав внесків HBM при доході C27E у $187.7 млрд. Аналогічно, ми отримуємо приблизно $132 вартості для бізнесу MU з HBM, застосовуючи незмінний множник ~6x P/S при доході C27E у $27.9 млрд.

Числа, що виходять від Samsung, абсурдні
Моя проблема — ризик затримки через страйки, очолювані профспілками
Або Samsung відмовиться від 20% своєї операційної прибутковості, або може зіткнутися з припиненням виробництва
Якби не це, я вважаю, що акції показували б набагато кращі результати

$SIVE має у 4 рази більше боргів, ніж готівки, і запас на 9 місяців
Акції зросли у 4 рази після того, як стали новим улюбленцем Fintwit
Якщо керівництво компетентне, вони проведуть додаткове залучення капіталу для погашення боргів
Вони платять понад 10% ставки при вже слабких фінансових показниках
Якщо вони проведуть велике залучення капіталу, це сигналізуватиме про їхню серйозність щодо розширення і не лише про збереження своєї частки

Якщо ми річно підраховуємо прибутки за перший квартал
Виробники пам’яті торгуються приблизно за:
- $MU: 6x операційного прибутку
- $SSNLF: 8x операційного прибутку
- $HYNSE: 5x операційного прибутку

Середній досвід у Fintwit — це отримати пораду купити постачальника вузького місця на ранніх стадіях, а потім переглянути графік і побачити, що він виглядає так

Erste Group підвищила рейтинг $AMD до Купівлі з Утримання, оскільки спостерігається зростання попиту на дата-центри, покращення прибутковості та більш привабливий продуктний портфель, ніж раніше
У нотатці зазначається, що AMD очікує зростання доходів у першому кварталі 2026 року на 32% у порівнянні з попереднім роком, що зумовлено зростанням попиту на високопродуктивні процесори та GPU для дата-центрів
Аналітик також підкреслив покращення тенденції операційної маржі AMD і стверджував, що оцінка все ще виглядає привабливою, цитуючи коефіцієнт PEG 0,49 і зазначаючи, що AMD здається недооціненою

$INTC , ймовірно, планує ще одне підвищення цін на процесори у травні на тлі масового попиту
Компанія вже впровадила початкове підвищення цін на процесори на 10% до 15%, а потім у березні — ще одне підвищення приблизно на 15%
Згідно з дослідженням китайської компанії Minutes Logic Society, $INTC тепер очікує знову підвищити ціни у травні по всьому портфелю процесорів
Це призведе до загальної цільової інфляції цін приблизно на 30% понад цінову політику 2025 року

Ціни на DRAM зросли ще на 30%
У якийсь момент $MU стане незаперечним для ринку

Довгий $AMD / $INTC, короткий $ARM / $QCOM просто має сенс
AMD за лише 2x ринкову капіталізацію ARM, тоді як чистий прибуток у 6 разів вищий і зростає швидше, не має сенсу
QCOM пройде через пекло протягом наступних двох років. Компанію спершу вдарила Apple, а потім ціни на пам’ять. NVIDIA також конкурує з ними в автомобільній галузі. Їхні AI-станції — це чистий відчай
INTC за лише на 70% вищу ринкову капіталізацію ніж ARM — це безглуздо. Бізнес з процесорами сам по собі має коштувати вдвічі більше на нормалізованій основі. Фабричне виробництво компенсує решту

Акції SMR втрачають усі свої прибутки з 2025 року
Зниження від максимумів 2025 року:
$SMR: -80%
$IMSR: -77%
$OKLO: -73%
$NNE: -73%

$INTC продовжував втрачати частку ринку серверів до $AMD в 2025 році вже дев’ятий рік поспіль

Винищувач ВПС B-52 Stratofortress заправляється паливом від KC-135 Stratotanker під час операції Epic Fury
Вражаюча інженерія

$IVN знизився на 50% від своїх максимумів
Дуже цікава компанія з нинішньою ринковою капіталізацією $11B
Мідь перебуває у структурному підйомі
Наступні кілька років, ймовірно, будуть ще гіршими з точки зору пропозиції
Камоя-Какула — одна з найбільших та найефективніших шахт у світі
Вона також надає експозицію до цинку, платини, паладію, рутенію та золота
Якісь думки щодо цього?

$MU має торгуватися за 4-кратним співвідношенням прибутку через побоювання перенасичення, але акції фотоніки можуть торгуватися за 10-кратним співвідношенням продажів, оскільки циклічність якось впливає лише на DRAM і NAND

Згідно з доповідями TrendForce
•Ціни на DRAM у першому кварталі 2026 року очікується зростання приблизно на 90–95% порівняно з попереднім кварталом
•Ціни на NAND також різко зростають, приблизно на 55–60% порівняно з попереднім кварталом
$MU $HXSCL $SSNLF

Аналитик KeyBanc Джон Вінг зазначив, що серверні ЦПУ $INTC$ на 2026 рік майже повністю розпродані через безпрецедентний попит з боку гіперскейлерів
Це сталося після повідомлення Nikkei Asia, яке вказує, що як Intel, так і $AMD повідомили партнерів про підвищення цін на ЦПУ на 10% до 15%