ON 與 DYDX：中心化與去中心化加密衍生品平台比較分析

引言：ON 與 DYDX 投資價值對比

在台灣加密貨幣市場，Orochi Network（ON）與 dYdX（DYDX）之間的投資比較始終是投資人關注的重點。兩者在市值排名、應用場域、價格表現等層面差異顯著，也分別代表加密資產的不同主流賽道。

Orochi Network（ON）：自上市以來，憑藉可驗證資料基礎架構，在資料完整性與隱私防護方面獲得市場認同。

dYdX（DYDX）：作為去中心化衍生品交易協議，已發展成全球交易活躍度及市值領先的加密貨幣之一。

本文將有系統地整理 ON 與 DYDX 的投資價值對比，聚焦歷史價格走勢、供應機制、機構採納、技術生態及未來展望，並嘗試回答投資人最關心的核心問題：

「現階段，哪一個更值得投資？」

一、價格歷史與目前市場現況

ON（幣種A）與 DYDX（幣種B）歷史價格走勢

• 2025年：ON 於10月24日創下歷史新高 $0.4，隨後於11月16日跌至歷史低點 $0.0888。
• 2024年：DYDX 於3月8日攀升至歷史高價 $4.52，展現強勁升值動能。
• 比較分析：於最新一輪市場週期，ON 從 $0.4 急跌至 $0.0888，DYDX 則自高點 $4.52回落至目前水位，呈現較為緩慢的下跌態勢。

目前市場現況（2025年11月20日）

• ON 目前價格：$0.1042
• DYDX 目前價格：$0.2883
• 24小時成交量：ON $314,883.92，DYDX $384,121.60
• 市場情緒指數（恐懼與貪婪指數）：11（極度恐懼）

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二、影響 ON 與 DYDX 投資價值的關鍵因素

供應機制比較（代幣經濟模型）

• ON：總發行量 1億枚，採五年線性解鎖
• DYDX：總量 10億枚，排放模型設計，交易獎勵佔總供應比例 50%
• 📌 歷史經驗：ON 的固定供應機制有助於稀缺性形成，DYDX 的交易獎勵排放則持續帶來賣壓。

機構採納與市場應用

• 機構持倉：DYDX 獲得 a16z、Paradigm、Three Arrows Capital 等大型機構投資支持
• 企業應用：DYDX 已成為主流去中心化衍生品交易所，Onchain Trade 則聚焦現貨及永續合約的新興勢力
• 監管環境：兩者均處於 DeFi 合規灰色地帶，DYDX 透過全鏈去中心化 v4 版本降低合規風險

技術發展與生態建設

• ON 技術升級：推動真實收益模型，協議收入分配予質押者
• DYDX 技術迭代：遷移至 Cosmos 生態，提升去中心化程度及可擴展性
• 生態比較：DYDX 生態完整，TVL 及成交量領先；Onchain Trade 正積極布局現貨、永續、期權等多元業務

宏觀經濟因素與市場週期

• 通膨期間表現：兩者對加密市場整體趨勢敏感，與通膨關聯度較低
• 貨幣政策：利率變動影響平台成交量及代幣價格表現
• 地緣政治：監管不確定性下，去中心化交易平台需求提升，有利於兩大協議發展

三、2025-2030 年價格預測：ON 與 DYDX

短期預測（2025年）

• ON：保守 $0.053 - $0.104｜樂觀 $0.104 - $0.143
• DYDX：保守 $0.249 - $0.289｜樂觀 $0.289 - $0.327

中期預測（2027年）

• ON 有望進入成長期，預估 $0.099 - $0.137
• DYDX 有望進入牛市，預估 $0.353 - $0.434
• 核心驅動：機構資金、ETF、生態擴展

長期預測（2030年）

• ON：基礎情境 $0.162 - $0.192｜樂觀情境 $0.192 - $0.232
• DYDX：基礎情境 $0.465 - $0.573｜樂觀情境 $0.573 - $0.680

查看更多 ON 與 DYDX 價格預測詳情

免責聲明：本分析基於過往資料與市場預期。加密貨幣市場波動劇烈且不可預測，本文資訊不構成投資建議。請於投資前充分自行調查。

ON：

年份	預測最高價	預測平均價格	預測最低價	漲跌幅
2025	0.142891	0.1043	0.053193	0
2026	0.129775275	0.1235955	0.06921348	18
2027	0.1368202185	0.1266853875	0.09881460225	21
2028	0.14624561133	0.131752803	0.0790516818	26
2029	0.18486894552945	0.138999207165	0.07644956394075	33
2030	0.231565729176531	0.161934076347225	0.14412132794903	55

DYDX：

年份	預測最高價	預測平均價格	預測最低價	漲跌幅
2025	0.327022	0.2894	0.248884	0
2026	0.45923439	0.308211	0.17259816	6
2027	0.43360664535	0.383722695	0.3530248794	33
2028	0.44544449049075	0.408664670175	0.3187584427365	41
2029	0.503924404792792	0.427054580332875	0.311749843642998	48
2030	0.679614659141737	0.465489492562833	0.358426909273382	61

四、投資策略對比：ON 與 DYDX

長期與短期投資策略

• ON：適合重視資料完整性與隱私科技的投資人
• DYDX：適合看好去中心化衍生品及 DeFi 生態的投資人

風險管理與資產配置

• 保守型：ON 配 30%，DYDX 配 70%
• 積極型：ON 配 60%，DYDX 配 40%
• 避險工具：可搭配穩定幣、期權、跨幣種組合等方式分散風險

五、潛在風險對比

市場風險

• ON：交易歷史短，波動性高
• DYDX：受加密市場整體環境及 DeFi 風險影響明顯

技術風險

• ON：擴充性與網路穩定性尚待提升
• DYDX：智能合約漏洞及 v4 遷移技術風險

監管風險

• 全球監管政策對兩者影響不同，DYDX 因衍生品屬性可能面臨更高審查壓力

六、結論：哪一個更值得投資？

📌 投資價值總結：

• ON 優勢：強調資料完整性，固定供應機制具稀缺性
• DYDX 優勢：市場地位穩固，機構資源充足，持續技術創新

✅ 投資建議：

• 新手投資人：建議少量配置 DYDX，因其市場基礎較穩健
• 有經驗者：建議均衡配置，短期可偏重 DYDX，長期可關注 ON 潛力
• 機構型投資人：DYDX 更適合，流動性及生態基礎更強

⚠️ 風險提醒：加密貨幣市場波動劇烈，本文僅供參考，不構成投資建議。 None

七、常見問題解答

Q1：ON 與 DYDX 的主要差異為何？ A：ON 著重於可驗證資料基礎架構，確保資料完整性及隱私；DYDX 為去中心化衍生品交易協議。ON 發行量 1億枚，DYDX 10億枚，採排放模型。DYDX 機構支持力道強，生態成熟度高。

Q2：哪種代幣歷史價格表現較佳？ A：DYDX 歷史表現更突出，2024年3月最高達 $4.52。ON 作為新幣，2025年10月最高 $0.4，隨後跌幅明顯。

Q3：未來價格預測上，ON 與 DYDX 有何不同？ A：2030年樂觀預估 ON $0.162 - $0.232，DYDX $0.573 - $0.680。DYDX 各階段預測值普遍高於 ON。

Q4：投資 ON 與 DYDX 的主要風險有哪些？ A：ON 風險包含交易歷史短、市場波動高、技術擴充性挑戰。DYDX 易受加密市場整體走勢、DeFi 風險及衍生品合規影響。

Q5：不同型態投資人如何配置 ON 與 DYDX？ A：新手建議少量持有 DYDX；有經驗者可均衡配置；機構型投資人更適合 DYDX，因其流動性及生態成熟度領先。

Q6：哪些因素可能影響兩種代幣未來價值？ A：核心影響包括機構資金流入、ETF 核准、生態發展、監管變化、技術創新及整體加密市場趨勢。ON 受資料完整性技術迭代影響較大，DYDX 則與 v4 去中心化升級及衍生品市場擴容連動密切。