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零售到信貸:被邊界分隔的萬億市場
在現實世界中,零售、電商、支付、物流與消費信貸常被形容爲五條平行的高速公路,彼此之間雖然偶有交匯,但更多時候是在各自的軌道上高速運行。我們看到,沃爾瑪和亞馬遜在前端爭奪用戶入口,Visa 與 Mastercard 掌握着全球清算的主動權,UPS、順豐、FedEx 在履約環節比拼時效與成本,而 Klarna、Affirm 等信貸服務則在人們完成購買後才接管帳單。
這種割裂的格局,我們認爲是在技術條件與制度框架的長期作用下自然形成的結果。
事實上,不同的商業生態有着明確的邊界與利益分配機制,跨界協作成本極高,也難以實現真正的數據與權益打通。
從市場體量來看,這幾個賽道都是龐然大物:
全球電商銷售額在 2023 年已達 5.8 萬億美元,預計 2027 年突破 7.9 萬億;全球支付行業年度交易總額早已越過 150 萬億美元;物流產業規模接近 10 萬億美元,供應鏈金融在 2030 年有望達到 13 萬億美元;全球消費信貸總量超過 30 萬億美元,其中 BNPL 在新興市場的年增長率仍保持在 20% 以上。
若這些賽道在鏈上實現數據、資金與權益的統一