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理解金融市場的德爾塔交易指標
理解 Delta 中性和市場價值中性對沖
合約和期權對沖涉及復雜的計算。當期權從實值變爲平值再變爲虛值時,它們的德爾塔值會下降。
在對沖時結合短期和長期期權,使用平值短期期權與虛值長期期權可以在保持delta中立的同時,潛在地翻倍收益。這意味着該頭寸對價格波動進行對沖,而無需承擔風險。
然而,在價格急劇漲的情況下,由於高伽馬效應,德爾塔值可能會失衡。
在 delta 中性和市場價值中性對沖之間的選擇
使用 delta 中性或市場價值中性對沖的決定取決於市場強度。在牛市,特別是在瘋狂階段,建議使用市場價值中性對沖。相反,delta 中性對沖在熊市或弱市場條件下效果更好。
期權對沖的實用示例
考慮這種交易方法:持有一份主要的[cryptocurrency](01期貨合約,賣出一份今天到期的價外看漲期權,以及一份七天後到期的價外看漲期權。
該策略產生的回報相當於兩個加密貨幣期權,但風險降低了0.3。
對沖策略中市場動態的重要性
理解市場動態對於實施對沖策略至關重要。交易者必須不斷評估市場狀況,並相應地調整他們的方法。
通過根據市場強度仔細選擇適當的對沖方法,交易者可以優化他們的風險管理,並在各種市場情景中潛在地提高他們的收益。