套利加密貨幣：你需要知道的一切

加密貨幣套利吸引了經驗豐富的交易者和新手。它被定位爲一種低風險的簡單賺錢方式，不需要深入的技術或基本面分析知識。可以從任意金額開始，利潤幾乎是瞬間產生的。

在這篇文章中，我們將探討加密貨幣套利到底是什麼，以及爲什麼盡管看似簡單，並不是每個人都能成功地在實踐中應用這一策略。

該材料由Gate準備，旨在用於教育目的。我們希望它能幫助您更好地理解加密貨幣市場的運作機制。

什麼是加密貨幣套利簡單來說

套利是指購買資產以便在其他平台或其他交易對上以更有利的價格快速轉售。例如，套利者可以在Gate上以1500美元購買1個ETH，然後立即在另一家交易所以1600美元出售。

套利既有個人交易者，也有大型做市商。此類活動在所有金融市場中都很常見。套利的關鍵特徵包括：

• 低風險： 理論上，可以在沒有風險的情況下獲得利潤，因爲買入和賣出幾乎是同時進行的，價格還沒有發生顯著變化。

• **速度：**由於加密貨幣市場的價格變化非常快，套利者需要在幾分鍾甚至幾秒鍾內完成交易。這個過程通常是自動化的。

• 大宗交易: 通常，一次套利操作的收益不高(很少超過5-10%)，因此要獲得可觀的利潤，需要進行大額交易。

套利是基於不同交易平台或不同交易對之間由於供需平衡差異而產生的價格差異(價差)。這是因爲每個交易對，尤其是每個交易所，都是一個獨立的市場，價格是獨立於其他市場形成的。套利者通過利用這些差異來消除價格差，並從中獲利。

從市場整體來看，套利是一項有益的活動，有助於最小化價格差距並維持資產的穩定平均成本。如果沒有專業的套利者，就不可能在現代集中交易所上確保價格的穩定。

加密貨幣套利的起源歷史

加密貨幣套利出現在市場發展的早期階段，當時流動性較低，交易所較少，資本高度分散。由於缺乏大型做市商和供需平衡的差異，比特幣在不同交易所的匯率差異可能達到數十個百分點。以下是一些顯著的例子:

• 2017年非洲加密貨幣交易所的巨大價格差距。 在Golix平台上，BTC的價格在某一時刻比其他交易所的平均價格高出87%。這受到該地區金融孤立和當地法定貨幣通貨膨脹導致的高需求影響。

• 日本在2018年前存在的比特幣獎勵。 BTC在當地交易所的高價是因爲大多數海外平台由於監管限制無法在該國運營。正是通過比特幣套利，Alameda Research公司得以發展，後來推出了加密貨幣交易所FTX。

• "泡菜溢價": 韓國和全球交易所之間加密貨幣的價格差異。原因與日本相同 - 對國際平台的嚴格監管。有趣的是，"泡菜溢價"至今仍然存在，盡管不如以前明顯。

在專業做市商出現和大型機構資本湧入之前，普通交易者也能獲得套利機會。但從2017年的牛市開始，集中交易所上相對獲利的套利已經轉到了做市商手中，他們可以通過自動化更快地對價格差異做出反應，並在國際範圍內更有效地進行交易。

套利的類型

存在幾種類型的套利，按交易規模和參與平台的數量有所不同：

• 場內交易： 在同一個交易所進行不同交易對的交易。此方式的主要優點是速度，因爲不需要在交易所之間轉移加密貨幣。買入和賣出可以在幾秒鍾內完成。

• 跨交易所: 假設在一個平台上購買資產並在另一個平台上出售。這是一種更復雜的方法，因爲需要在兩個交易所都有帳戶，並且在它們之間轉移資金，這涉及額外的手續費和時間延遲。

• 國際: 在多個國家使用交易平台進行的套利交易，以及當地支付方式和法定貨幣。最復雜的套利類型。

一般來說，交易的規模越大，涉及的平台和資產就越多，這使得交易的實現變得更加復雜。

值得單獨提及的是去中心化交易所(DEX)的套利，其機制有顯著不同，基於流動性池、滑點、不同網路中資產的價值，甚至是內存池中的交易排序。這是一個廣泛的話題，我們將在單獨的文章中進行討論。

如何進行 P2P 套利

特殊的套利方式是P2P平台上的套利。P2P交易的主要特點是交易價格由參與者之間的協議確定。這意味着直接交易的價格可能與市場價格不同：

• 在Gate的訂單簿上購買BTC的市場價值可能是一個。
• 與此同時，通過特定支付系統付款時，P2P平台上BTC的銷售價格可能會有所不同。

因此，可以在交易所以更低的價格購買BTC，然後在P2P上出售，如果您可以接受這種支付方式。這也適用於相反的情況：P2P的價格有時可能低於市場價格，盡管這種情況比較少見。

更復雜的P2P套利變體要求自行發布買賣廣告。在這種情況下，交易者自行設定報價，可能與市場價格有所不同。例如，可以以低於市場價格的價格購買BTC，然後在交易所或其他報價中以市場價格出售。

重要的是要理解價格差異的原因。如果用戶獲得額外的好處，例如無需KYC的交易、無手續費的直接提款或兌換稀有法定貨幣，他們可能會願意以低於市場的價格出售或以高於市場的價格購買。因此，在開始交易之前，需要研究不同的P2P平台、它們的價格以及對用戶的主要優勢。

套利組合：結構和行動算法

在實踐中，套利者通過所謂的套利鏈工作 - 這些算法描述了在哪裏以及購買什麼資產，以及在哪裏出售以賺取價格差異。最簡單的套利鏈可能看起來是這樣的：

1. 在Gate的P2P平台上以價格X購買ETH;
2. 將其轉移到其他平台的交易所錢包；
3. 在這個平台以價格 Y 出售。

然而，通常情況下，交易對的組合更復雜，可能包括多達10個或更多的中間交易對和平台，並且還可能涉及使用海外法定貨幣或在中心化和去中心化交易所進行組合交易。

執行一系列操作的過程稱爲一個循環。組合的盈利能力以投入資金的百分比來評估，這些資金是通過循環的結果賺取的。例如，如果收益率爲15% - 這意味着交易者可以在一個循環中賺取其存款的15%。理想情況下，組合的構建是這樣的，以便可以將上一循環的收益用於下一循環，逐漸增加存款和利潤總額。

套利者的主要任務是發現不同市場之間的失衡，並建立套利組合。爲此，交易者使用機器人、掃描儀或普通的數據聚合器。

套利的掃描儀和工具

交易所的訂單簿和區塊鏈交易是公開可用的，這意味着可以聚合和分析不同市場的價格數據，以發現套利機會。最可用和最簡單的信息來源是數據聚合器：

• Cryptorank 提供了一個關於特定加密貨幣的 "套利" 選項卡。在這個選項卡中，顯示了在不同交易平台上的價格差異。目前，這是跟蹤組合的最方便的免費工具之一。

• 在CMC上可以獲取每種貨幣的完整市場列表，這使得可以監控不同交易對和不同加密貨幣交易所的匯率差異。

• Dexscreener 允許跟蹤所選對或貨幣的流動性池，因此也可以了解這些池中的匯率差異。但重要的是要考慮到，這些池本身可能在不同的 DEX 上展開，甚至在不同的網路中。

監控價格差異並手動構建交易對需要大量的努力和時間——而這是套利者最缺乏的資源。因此，許多交易者使用專門的掃描儀，允許以自動或半自動的方式發現交易對並進行交易。

類似的軟件可能是付費的或免費的，這直接影響其功能。因此，免費版本主要提供交換方向，並可以向社交網絡發送通知。更復雜的軟件則利用交易機器人和通過API進行交易，以便立即使用發現的組合。

額外信息來源

除了開放的數據聚合器和專業軟件，套利者，尤其是新手，使用其他信息來源來尋找關聯：

• 包含各種連結、方案和信號的Telegram頻道： 通常，這些頻道提供的信息是滯後的，或者試圖向受衆銷售他們的產品。

• 封閉社區和私人羣組： 此活動方向也有封閉的聊天、羣組和服務器。有時它們可能提供比公共來源更及時的信息。

• 其他社交網絡： Twitter上的小衆影響者經常發布與套利和關聯有關的信息。

這些數據的可靠性和時效性取決於來源。通常，獲得真正有效的組合的早期訪問需要付費，當然，沒有人能夠保證某個方向會盈利多久。因此，重要的是學會自己構建組合並分析市場以尋找機會。

替代信號和現成組合的還有來自網紅和交易員的套利課程。它們常常包含來自公開來源的信息，但是