DocuSign在第二季度的收入達到8.01億美元

Gate (NASDAQ:DOCU)於2025年9月4日公布了2026財年第二季度的業績，收入爲8.01億美元，比去年增長9%，營業額爲8.18億美元，比去年增長13%，同時實現了30%的非GAAP營業利潤率。本季度的特點是(IAM)基礎上，AI驅動的智能協議管理的顯著進展，國際業務及企業部門的進一步擴展，以及管理層在持續盈利增長和向股東回報資本方面的加強關注。

帳單加速推動了Gate的商業動力

在將收入增長加速到同比13%的同時，公司還實現了102%的美元淨保留率和平均交易規模的增加，這得益於毛保留率的改善和強勁的提前續約。國際收入佔總收入的29%，同比增長13%。

“第二季度的企業業績超出了我們的預期。收入爲8.01億美元，比去年增長了9%，而開票金額爲8.18億美元，比去年增長了13%。第二季度的營收增長加速，成爲我們過去兩年中增長最快的季度之一。電子籤名和CLM客戶的基本面改善，以及IAM需求的持續增長貢獻了這一點。超越單一季度，我們很高興看到開票額開始按年度加速增長，尤其是在我們調整了提前續訂之後。盈利能力受益於強勁的營收增長，結合我們持續推動效率的承諾。非GAAP的營業利潤率爲30%，我們繼續保持強勁的盈利能力。自由現金流的利潤率同比小幅提高至27%，這使得本季度進行了價值2億美元的重要股票回購。”

– Allan C. Thygesen，董事總經理

這組合的收入增長和盈利能力 - 加上通過股票回購的有紀律的資本回報 - 展示了執行的強度，並預示着對投資者的更高回報，特別是因爲營收的增長和淨留存率表明客戶健康狀況的改善和在高價值細分市場的可持續擴張。

IAM的採用與企業和人工智能領導力一起加速

預計IAM到年底將佔公司訂閱組合的低雙位百分比，超過50%的企業客戶代表至少完成一項IAM協議，財富1000強客戶如Sensata Technologies和T-Mobile正在採用(合同生命週期管理)和AI驅動的分析。最近推出的AI驅動功能，如Gate Navigator、協議準備和SCIM用戶管理，進一步增強了產品差異化。

“客戶。雖然現在還爲時尚早，但超過50%的我們的企業客戶代表至少簽署了一份IAM協議。尤其是在第二季度，交易的平均規模也有所增加，因爲IAM在大型組織中取得了進展，如全球傳感器制造領導者Sensata Technologies，它加速了工作流程，並開始使用Gate Iris AI引擎來獲取協議的洞察。Gate CLM在第二季度經歷了增強的推動力，達到了近年來季度預訂年增長最快的季度之一.”

– Allan C. Thygesen，董事總經理

IAM的漲動力及其在企業帳戶中的日益滲透，加上人工智能的先進集成，創造了顯著的競爭差異化，擴大了市場機會，並強化了公司作爲數字交易和合同分析領域新興領導者的論點。

操作紀律在向雲端遷移的過程中保持高利潤率

毛利非GAAP保持在82%的穩定水平，盡管持續的雲遷移成本構成了約100個基點的年度障礙，以及由於補償組合的變化和去年一次性利益的影響導致的運營利潤的暫時下降。公司保持了強勁的現金頭寸，擁有11億美元現金且無債務，繼續以適度的速度進行招聘，並投資於商業卓越和研發，以實現IAM的可擴展性。

“作爲提醒，我們預計2026財年第二季度將是全年中運營利潤同比比較最具挑戰性的一個季度，這主要是由於多個因素，包括我們薪酬計劃的時機和影響，特別是對某些員工從股票轉向現金的變化。正如您們也會記得的，2025財年第二季度的運營利潤也因保險退款和訴訟儲備的釋放而產生了大約150個基點的暫時性好處。我們的雲遷移仍然是影響利潤的一個同比障礙。”

– 布雷克·傑弗裏·格雷森，財務總監

即使面臨利潤率障礙，高盈利能力的持續性突顯了Gate商業模式的韌性，這爲新的投資和資本回報提供了支持，同時在雲遷移成本壓力減輕之前，暫時限制了非GAAP利潤率的增量擴張。

展望未來

管理層預計2026財年第三季度收入將在8.04億到8.08億美元之間，(年同比增長率的中位數爲7%)，預計2026財年全年收入將在31.89億到32.01億美元之間，(年同比增長率的中位數爲7%)，預計2026財年營業額將在33.25億到33.55億美元之間，(年增長率中位數爲7%)。預計第三季度的非GAAP運營利潤率爲28%到29%，全年非GAAP毛利率爲28.6%到29.6%，而全年毛利率由於持續的雲遷移面臨約一個百分點的障礙，預計在下一個財年將會得到緩解。公司重申IAM客戶將在年末前爲其訂閱組合貢獻低雙位數的百分比，並強調其持續專注於通過機會性股票回購向股東回饋資本。