外匯交易中的 Swap：影響你效益的隱形佣金

你曾經想過為什麼只因為整夜開著一個倉位就會損失錢嗎？歡迎來到外匯的SWAP世界，這個許多交易者忽略直到它打擊到你的錢包的無聲佣金。

什麼是SWAP？

簡單來說：當你買入一個幣種，你就是借出一個幣種，同時賣出另一個幣種。兩者的利率不同，因此必須有人支付差額。那個人就是你(有時候，你自己也會賺)。

• 正向SWAP：你因為持倉過夜而賺錢。當基差幣的利率較高時會發生。
• 負向SWAP：每晚都會損失錢。基差幣的利率低於對手幣。

如何計算(不用頭痛)

公式很簡單：

費用 = 持倉大小 × 利率差異 × 經紀商的加成

實例：你用1手 (100,000 EUR)買入EUR/USD，並持有30天。如果EUR年利率是4%，USD是2%，那麼每晚大約會損失5-6美元的負向SWAP。

現實案例

情境1 - 賺錢：買入EUR/USD。歐洲央行維持高利率，而美聯儲較為謹慎 → 每晚都會收到正向SWAP。就像市場在付錢給你等待。

情境2 - 損失：買入GBP/JPY。日本銀行處於低利率危機 → 你要付出豐厚的負向SWAP。對你的帳戶不利。

影響SWAP的因素

1. 中央銀行決策：美聯儲或歐洲央行升降利率 → 所有SWAP會自動變動。
2. 市場波動率：市場混亂時，經紀商會擴大利差。
3. 主要幣種與奇異幣種：EUR/USD的SWAP較低。AUD/JPY的利率差異則大得令人震驚。

避免血本無歸的技巧

• 提前關閉以避免 rollover：SWAP在EST時間17:00生效。如果可以，提前關閉倉位。
• 使用伊斯蘭帳戶：一些經紀商提供免SWAP的帳戶(相信或不相信)。
• 選擇正向SWAP的幣種：尋找利率差有利於你的貨幣對。
• 注意星期三：那天經紀商會收取3倍的SWAP來補償週末。避免持倉過夜。

星期三 = 虧損日

每週五系統會自動平倉，因此星期三經紀商會收取三倍的SWAP來彌補星期四和星期五的利息。這是一個幾乎沒有人預料到的錢流。

好處與壞處

✅ 優點：

• 正向SWAP = 被動收入，適合長倉。
• 反映幣種的經濟健康狀況。

❌ 缺點：

• 負向SWAP會慢慢侵蝕你的利潤。
• 對新手交易者來說，這是另一個令人困惑的變數。
• 長期累積，會造成巨額損失。

你會問的問題

什麼時候會適用SWAP？ → 每個工作日的EST時間17:00。

在日內交易中影響大嗎？ → 幾乎沒有。你唯一的敵人是過夜持倉的SWAP。

所有經紀商都一樣嗎？ → 不。每個經紀商的規則不同。選擇前請比較。

所有幣種都有SWAP嗎？ → 有，但變化很大。主要幣種與奇異幣種的差異就像天堂與地獄。

結語

只要你理解，SWAP並不會讓你破產。不要天真地持有EUR/JPY倉位數週等待奇蹟。計算成本，了解實際花費，調整你的策略。專業人士都已經自動化操作了，你現在也知道了。