監管變革推動機構對數字資產的興趣日益增長

另類投資管理協會 (AIMA) 最近的一項調查顯示，傳統對沖基金正顯著轉向數字資產。截至 2025 年，55% 的此類基金已持有加密貨幣，較上年增長 8%。盡管加密貨幣市場本身波動性較大，但這一趨勢凸顯了機構投資者對其日益增長的興趣。 該調查共收到 122 位對沖基金經理的回復，他們管理的資產總額達 9820 億美元。這些基金平均將其投資組合的 7% 配置於加密相關資產。然而，大多數對沖基金仍保持保守策略，對加密貨幣的投資比例低於 2%。值得注意的是，71% 的受訪基金計劃在未來一年內增加其加密貨幣投資。其中相當一部分（67%）主要通過衍生品參與加密貨幣交易，避免直接投資。該報告強調了對衍生品市場脆弱性的擔憂，特別是過度槓杆和機構基礎設施不足的問題。 美國不斷變化的監管環境是推動數字資產配置增加的主要因素。近半數受訪者表示，他們對加密貨幣日益增長的興趣源於美國監管政策的變化。近期進展包括川普政府對數字資產規則的全面改革，以及參議院兩黨共同努力推進一項全面的加密貨幣市場結構法案。盡管目前政府停擺帶來了挑戰，但立法者們仍積極推動該法案的進展。 北卡羅來納州共和黨參議員湯姆·蒂利斯警告說，國會制定加密貨幣相關立法的時間有限，因爲與選舉相關的活動可能會延誤立法進程。GENIUS法案概述了一個穩定幣支付框架。目前，該法規正處於第二輪公衆意見徵詢期，距離正式實施又近了一步。這些監管方面的進展對於塑造數字資產的未來及其與傳統金融體系的融合至關重要。