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日本央行行長植田和男最近放了個大招——直接點名12月18號的政策會議,說要「酌情決定」。這話聽著平淡,但華爾街那幫人直接炸了。短短十天,市場給日本加息的機率從20%飆到80%,這變臉速度堪比川劇。
連鎖反應來得很快:日債收益率竄升,美日利差收窄讓美元兌日圓開始跳水,而比特幣?幾個小時就把過去十天的漲幅吐得七七八八。交易員們現在最怕的,是日本央行真在聖誕節前突然加息——2022年12月那場「套息交易大屠殺」的記憶還歷歷在目,年底流動性本來就乾涸,這時候來一刀可真要命。
為啥日本央行動動嘴皮子,比特幣就得跟著顫?核心在「日圓套息交易」這個玩法。邏輯很簡單:借超低利率的日圓(甚至曾經是負利率),轉手砸進比特幣、科技股這些高風險高回報的資產,利差和漲幅兩頭吃。過去幾十年,日本央行的寬鬆政策就像個取之不盡的資金池,養活了一大批這樣的交易,也給加密市場輸送了不少流動性。
但現在畫風變了。植田和男雖然之前也透過鷹派信號,可這次直接框死會議時間點,市場嗅到的是實打實的轉向味道。一旦日本真加息,那些靠低成本日圓撬動的槓桿就得拆——借錢成本高了,誰還願意玩火?屆時資金回流日圓避險,比特幣這類風險資產可能首當其衝。